轉(zhuǎn)板上市的前提是新三板掛牌公司必須符合《證券法》規(guī)定的股票上市條件

“此次國(guó)務(wù)院文件提及轉(zhuǎn)板試點(diǎn)更具針對(duì)性，且具有實(shí)質(zhì)性推動(dòng)意義，因?yàn)檗D(zhuǎn)板試點(diǎn)被提出以來(lái)，主要是支持尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和高新技術(shù)企業(yè)在新三板掛牌一年后到創(chuàng)業(yè)板上市?！苯?，一位來(lái)自券商的新三板研究人士在接受媒體記者采訪時(shí)說(shuō)。

今年以來(lái)，國(guó)務(wù)院多個(gè)文件提及新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)，近日，國(guó)務(wù)院印發(fā)的《“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出“研究推出全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)”。與以往不同的是，此次提出正是基于有轉(zhuǎn)板可能的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)，同時(shí)該《規(guī)劃》在以往提出研究轉(zhuǎn)板試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，要求研究推出轉(zhuǎn)板試點(diǎn)。

東北證券(000686)新三板研究中心相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)測(cè)，“2017年下半年新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)有望實(shí)現(xiàn)重大突破?！?/p>

上述《規(guī)劃》提出，到2020年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重達(dá)到15%，形成新一代信息技術(shù)、高端制造、生物、綠色低碳、數(shù)字創(chuàng)意等5個(gè)產(chǎn)值規(guī)模10萬(wàn)億元級(jí)的新支柱。上述券商新三板研究人士預(yù)計(jì)，未來(lái)首批轉(zhuǎn)板試點(diǎn)將在五個(gè)細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)生，尤其新一代信息技術(shù)這一細(xì)分領(lǐng)域的新三板掛牌企業(yè)獲得轉(zhuǎn)板可能性最大。

截至12月19日，在10000萬(wàn)家掛牌企業(yè)中，高新技術(shù)企業(yè)占比65%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占比25%。以此推算，高新技術(shù)企業(yè)有6500家，而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有2500家企業(yè)。

2013年12月份國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》提出在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，達(dá)到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請(qǐng)上市交易。截至目前，國(guó)務(wù)院印發(fā)的多個(gè)文件頻繁提及研究新三板企業(yè)向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)，尤其今年以來(lái)多次提到研究轉(zhuǎn)板試點(diǎn)。今年6月份，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)先后到中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)人民銀行考察并主持召開(kāi)座談會(huì)。李克強(qiáng)要求，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，探索建立多層次資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)板機(jī)制。10月份，國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》提出“研究全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板相關(guān)制度”。

雖然按照《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》提出的全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司可以直接轉(zhuǎn)板至證券交易所上市，以及此后多個(gè)國(guó)務(wù)院文件提出研究轉(zhuǎn)板制度，但轉(zhuǎn)板上市的前提是掛牌公司必須符合《證券法》規(guī)定的股票上市條件，在股本總額、股權(quán)分散程度、公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性等方面達(dá)到相應(yīng)的要求。預(yù)計(jì)明年推動(dòng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)板，需要特殊制度安排。