國債期貨跌停，機(jī)構(gòu)違約傳言四起，年末債券市場正經(jīng)歷“黑暗時刻”，基金公司又傳出監(jiān)管部門加強(qiáng)貨幣基金風(fēng)險監(jiān)控的聲音。

昨日，火山財富了解到，華南基金公司收到證監(jiān)局下發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)貨幣市場基金監(jiān)管工作的通知》，上海地區(qū)基金公司亦表示近日證監(jiān)局通過電話提醒關(guān)注貨幣基金風(fēng)險。

證監(jiān)局關(guān)注貨幣基金風(fēng)險

12月15日下午，華南有基金公司接到證監(jiān)局《關(guān)于加強(qiáng)貨幣市場基金監(jiān)管工作的通知》(以下簡稱《通知》)。

《通知》中稱，近期，因貨幣市場環(huán)境發(fā)生變化，資金面呈現(xiàn)偏緊態(tài)勢，貨幣市場基金的流動性風(fēng)險管控面臨一定考驗(yàn)。根據(jù)中國證監(jiān)會機(jī)構(gòu)部的有關(guān)監(jiān)管要求，為加強(qiáng)貨幣市場基金的風(fēng)險防范，各基金管理公司應(yīng)在春節(jié)前持續(xù)加強(qiáng)對貨幣市場基金的風(fēng)險監(jiān)測，采取有效措施做好風(fēng)險防范和應(yīng)對。

各基金管理公司應(yīng)密切關(guān)注旗下貨幣市場基金關(guān)鍵指標(biāo)表現(xiàn)，重點(diǎn)關(guān)注影子定價偏離度、單日贖回比例、機(jī)構(gòu)投資者持有比例、信用債投資比例、同業(yè)存單投資比例等關(guān)鍵指標(biāo)。如出現(xiàn)影子定價負(fù)偏離較大(單日超過-0.15%或者負(fù)偏離持續(xù)擴(kuò)大)、單日贖回比例較大、機(jī)構(gòu)投資者持有比例較高、信用債投資比例較高、同業(yè)存單投資比例較高等情況，各公司應(yīng)及時報告，并對有關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行壓力測試，做好風(fēng)險評估和應(yīng)對。

上海的基金公司也同樣接到貨幣基金風(fēng)險監(jiān)控的提示?！白C監(jiān)局只是電話提示基金公司注意貨幣基金相關(guān)風(fēng)險指標(biāo)，并沒有下發(fā)正式文件?！鄙虾Ｄ炒笮突鸸救耸肯蚧鹕截敻煌嘎?。

另一家上?；鸸臼袌霾咳耸縿t表示，證監(jiān)局近日只是對轄區(qū)基金公司旗下規(guī)模在200億元以上，機(jī)構(gòu)占比比較大的貨幣基金進(jìn)行窗口指導(dǎo)，自己所在基金公司并未接到相關(guān)窗口指導(dǎo)。

“全行業(yè)貨幣基金平均贖回比例或在20%~30%，機(jī)構(gòu)客戶占比相對大的貨幣基金贖回幅度可能更高?！鄙鲜錾虾；鸸臼袌霾咳耸糠Q，“基金公司也會和機(jī)構(gòu)談對價，由基金公司補(bǔ)貼機(jī)構(gòu)客戶額外收益，以此留住貨幣基金份額?！?/p>

“貨幣基金是大資管領(lǐng)域的底層產(chǎn)品，包括銀行理財產(chǎn)品都會配置部分貨幣基金，現(xiàn)在債券市場調(diào)整，貨幣基金一旦出風(fēng)險，將會波及整個資本市場，證監(jiān)局要求基金公司加強(qiáng)貨幣基金風(fēng)險監(jiān)控也理所應(yīng)當(dāng)?！比A南某基金公司人士稱。

不過，也有基金公司固定收益投資總監(jiān)建議不要對《通知》過度解讀?！皺C(jī)構(gòu)年底需要回籠資金，銀行也開始拉存款，受此影響，貨幣基金年底規(guī)?？s水程度不一。事實(shí)上，自2013年開始，證監(jiān)局每年年末都會例行提示基金公司關(guān)注貨幣基金風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)，只不過今年形勢相對嚴(yán)峻，現(xiàn)在債券市場信心也比較脆弱，大家不需要對相關(guān)通知過度解讀。”華南某大型基金公司固定收益部總監(jiān)表示。

“短端利率上升，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部分貨幣基金影子定價出現(xiàn)負(fù)偏離，不過貨幣基金久期短，所持債券很多都是30天到期，因此貨幣基金出現(xiàn)負(fù)偏離影響也不大，大家不要過分恐慌?！比A南另一位大型基金公司固定收益投資總監(jiān)稱。

貨幣基金收益上行

基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月底，貨幣基金總規(guī)模約4.17萬億元，盡管相比9月底的4.43萬億元規(guī)模小幅縮水，但在整個公募基金8.7萬億元資產(chǎn)規(guī)模中依舊占據(jù)半壁江山。

近期由于資金面持續(xù)緊張，貨幣基金普遍面臨贖回壓力。上交所數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至12月14日，場內(nèi)貨幣基金的總規(guī)模約2182億元，較12月1日下降約25億元，相比11月初下降141億元。

其中，規(guī)模最大的場內(nèi)貨幣基金華寶添益目前總規(guī)模821億元，相比12月初增長18億元，相比11月初則有所縮水。另外幾只規(guī)?？壳暗膱鰞?nèi)貨幣基金中，銀華日利、南方理財金交易型貨幣H目前規(guī)模分別為451億元、228億元，相比11月初規(guī)模增減不一，銀華日利縮水4%，南方理財金交易型貨幣H增長44%。

不過，年末資金面趨緊，貨幣基金收益有所上行。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月14日，納入統(tǒng)計的589只貨幣基金(各份額分別計算)7日年化收益率達(dá)到2.56%，其中87只貨幣基金7日年化收益率突破3%，英大現(xiàn)金寶、嘉合貨幣B7日年化收益率突破5%、北信瑞豐現(xiàn)金添利B、中信建投鳳凰、寶盈貨幣B、華商現(xiàn)金增利貨幣B收益率也突破4%。

進(jìn)入12月以來，貨幣基金收益率緩慢走高，12月14日，貨幣基金平均7日年化收益率為2.56%，相比11月貨幣基金七日年化收益率均值2.45%有所提升。