最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)11月新增人民幣貸款7946億元，社會(huì)融資規(guī)模17400億元，雙雙超預(yù)期，M1-M2“剪刀差”連續(xù)第五個(gè)月收窄。

2. 周三，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行900億7天期、400億14天期和400億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日凈投放600億。

3. 美聯(lián)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期，并暗示明年將加息3次，周三美股收跌。道指跌0.6%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.81%；紐約黃金收漲0.4%，報(bào)1163.70美元/盎司；WTI原油收跌3.66%，報(bào)51.04美元/桶。

4. 美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議如期加息25個(gè)基點(diǎn)，稱通脹預(yù)期顯著提升，勞動(dòng)力市場(chǎng)改善，預(yù)計(jì)2017年加息三次，比9月會(huì)議時(shí)預(yù)計(jì)的兩次要快。

5. 周三，兩市依舊呈現(xiàn)分化行情，創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)走弱，市場(chǎng)缺乏投資主線。截至收盤，滬指報(bào)3140.53點(diǎn)，跌0.46%；深成指報(bào)10232.82點(diǎn)，跌0.96%；創(chuàng)業(yè)板跌1.11 %，報(bào)1963.08點(diǎn)。

6. 今日關(guān)注：16:30德國(guó)12月制造業(yè)PMI初值；17:00歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI初值；17:30英國(guó)11月零售銷售月率；20:00英國(guó)央行公布利率決定及會(huì)議紀(jì)要；21:30美國(guó)12月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)、美國(guó)11月CPI年率、當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；22:45美國(guó)12月Markit制造業(yè)PMI初值。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，防范再次探底風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.06%報(bào)6.9049元；2.央行開展1700億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放600億；3.深股通7個(gè)交易日凈買入115.36億。

市場(chǎng)分析。凌晨03:00美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)符合預(yù)期，耶倫講話對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)取得進(jìn)展表示肯定，通脹和就業(yè)朝著預(yù)期目標(biāo)邁進(jìn)，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2017年將加息三次，超出市場(chǎng)預(yù)期。受此影響道瓊斯高位回落，原油、黃金大跌。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息因素前期已被充分消化，但避險(xiǎn)情緒會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)偏好。周三期指低開低走，市場(chǎng)情緒低落。主力合約IF、IH、IC分別貼水7.35、1.58、15.50點(diǎn)，基差繼續(xù)收窄。IF加權(quán)跌破60日線，或?qū)⒗^續(xù)向下尋找支撐。IH加權(quán)跌破20日線，下跌趨勢(shì)基本可以確認(rèn)。上證指數(shù)反抽結(jié)束，或向下試探2638與2780上升趨勢(shì)線支撐，若被有效跌破，則有再度深跌的風(fēng)險(xiǎn)。

操作建議。美聯(lián)儲(chǔ)加息短期降低風(fēng)險(xiǎn)偏好，防范反抽結(jié)束再次探底風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注上證2638與2780上升趨勢(shì)線支撐，不主動(dòng)測(cè)底，等待企穩(wěn)信號(hào)。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持震蕩整理，下探過(guò)程可嘗試波段多單】

14日，CBOT大豆期貨周三下跌，觸及三周低位，因重要大豆出口國(guó)阿根廷預(yù)報(bào)將有降雨，提振了該國(guó)產(chǎn)量前景，且美聯(lián)儲(chǔ)升息決議前，避險(xiǎn)情緒濃。1月大豆期貨收跌4-1/4美分，報(bào)每蒲式耳10.23-3/4美元。1月豆粕期貨收跌2.3美元，報(bào)每短噸312.8美元，1月豆油期貨升0.14美分，報(bào)每磅36.92美分。USDA將在北京時(shí)間周四21:30公布周度出口銷售報(bào)告。交易商預(yù)計(jì)，截至12月8日當(dāng)周，美國(guó)2016-17年度大豆出口凈銷售量預(yù)計(jì)介于110-150萬(wàn)噸，2017-18年度大豆凈銷售料為20-40萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)東莞因環(huán)保問(wèn)題停機(jī)油廠15日或可恢復(fù)生產(chǎn)，此前因停機(jī)事件影響，期貨現(xiàn)貨價(jià)格異常上漲。經(jīng)過(guò)整頓，廣東油廠或陸續(xù)恢復(fù)開機(jī)，但整個(gè)12月都將在環(huán)保組督查中，預(yù)計(jì)可能開開停停，豆粕供應(yīng)緊張局面緩解時(shí)間將繼續(xù)延遲。昨日國(guó)儲(chǔ)菜籽油競(jìng)價(jià)銷售再次實(shí)現(xiàn)全部成交，成交均價(jià)7096元/噸，較上周的7172元/噸跌76元/噸，數(shù)次以來(lái)，價(jià)格越拍越高，間接說(shuō)明終端市場(chǎng)需求良好。中長(zhǎng)線來(lái)看，臨儲(chǔ)菜油越拍越少所造成的市場(chǎng)調(diào)控能力減弱，疊加國(guó)產(chǎn)菜籽種植面積和產(chǎn)量降低，均利好國(guó)內(nèi)菜油市場(chǎng)價(jià)格。近日注意聯(lián)儲(chǔ)升息后的市場(chǎng)反饋，油粕預(yù)計(jì)維持在數(shù)日以來(lái)的震蕩區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，區(qū)間下端可嘗試波段多單。

【雞蛋：趨勢(shì)注意轉(zhuǎn)入空頭，上沖過(guò)程不宜過(guò)度追漲】

14日，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)穩(wěn)中偏強(qiáng)，遼寧、河北等低價(jià)區(qū)繼續(xù)補(bǔ)漲，銷區(qū)北京持續(xù)上漲的同時(shí)帶動(dòng)周邊市場(chǎng)跟漲，產(chǎn)區(qū)本地銷售加快，各地蛋商采購(gòu)積極性增強(qiáng)，養(yǎng)殖戶仍有惜售心態(tài)，銷區(qū)市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)，走貨一般，搜牧預(yù)計(jì)近期蛋價(jià)或穩(wěn)中小漲。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格3.00-3.33。期價(jià)3550上方近日將顯示強(qiáng)阻力，昨日高點(diǎn)3580，下探支持位3500，數(shù)日以來(lái)，為弱勢(shì)震蕩，進(jìn)一步破位深跌的條件是，跌穿3490，分析邏輯和策略上，注意現(xiàn)貨節(jié)前高點(diǎn)到來(lái)后，價(jià)格轉(zhuǎn)入空頭市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，宜轉(zhuǎn)入沽空思路，有效破位增持空頭。

【白糖:鄭糖跌破7000整數(shù)關(guān)口，短線或?qū)⒀永m(xù)弱勢(shì)，高位空單持有】

周三鄭糖期貨大幅回落，主力合約SR1705跌破7000整數(shù)關(guān)口，夜盤延續(xù)弱勢(shì)。ICE原糖期貨周三跌至六個(gè)月低位，繼前一交易日大幅下挫后續(xù)跌，進(jìn)一步擴(kuò)大技術(shù)超賣水平，因技術(shù)性信號(hào)激發(fā)賣盤指令。國(guó)內(nèi)糖廠開榨情況，截止12月14日，廣西已有52家糖廠開榨，同比減少1家，預(yù)計(jì)周四周五還有9家糖廠開榨。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來(lái)看，雖然節(jié)前采購(gòu)?fù)?，需求回暖，但市?chǎng)傳聞20號(hào)將拋儲(chǔ)30萬(wàn)噸陳糖，新糖開榨進(jìn)度加快，加之美聯(lián)儲(chǔ)加息利空大宗商品，短線鄭糖將延續(xù)弱勢(shì)，高位空單持有。

【棉花:維持逢高拋空操作思路】

周三鄭棉期貨下跌，主力合約CF1705高開低走，期價(jià)考驗(yàn)15700支撐。ICE期棉周三下跌，因美元在美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行今年以來(lái)首次升息后上漲。消息方面，河北唐山市籽棉收購(gòu)進(jìn)入尾聲，市場(chǎng)購(gòu)銷平穩(wěn)。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場(chǎng)供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢(shì)，后市鄭棉重心將下移。短期來(lái)看，隨著12月瓜果及能源運(yùn)輸降溫，新棉出疆車輛將大幅增加，后市供應(yīng)壓力增加，鄭棉期價(jià)易跌難漲，維持逢高拋空操作思路。

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.45%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存278125噸，增加19950噸；14日上期所銅倉(cāng)單44493噸，持倉(cāng)增加2907噸。周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至0.50-0.75%，利率決議公布之后，美元指數(shù)急劇上揚(yáng)，美元走高將對(duì)商品形成一定壓制。不過(guò)，國(guó)內(nèi)宏觀面穩(wěn)中向好，對(duì)金屬形成支撐。前期公布的數(shù)據(jù)顯示中國(guó)11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速6.2%,較上月略升0.1個(gè)百分點(diǎn)；1-11月份固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)8.3%,與上月持平，民間投資增速3.1%,回升0.2個(gè)百分點(diǎn)；11月社會(huì)消費(fèi)品零售同比名義增長(zhǎng)10.8%,較上月回升0.8個(gè)百分點(diǎn)。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長(zhǎng)的動(dòng)力僅僅來(lái)自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩。周三倫銅走勢(shì)震蕩，下方5600有一定支撐，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩走勢(shì)，暫觀望為主，后市若能站上5日均線多單可再介入。

【PTA：美聯(lián)儲(chǔ)加息落地 原油下挫打壓工業(yè)品】

TA1705合約周三大幅高開低走收中陰線，期價(jià)回探至5日均線附近，持倉(cāng)維持高位但交投熱情趨于清淡，夜盤期價(jià)圍繞5日均線震蕩，波動(dòng)幅度加劇。從技術(shù)形態(tài)上看，期價(jià)回落至5日均線附近，短線強(qiáng)勢(shì)勢(shì)頭被量能削弱。同時(shí)TA的供需基本面并不樂(lè)觀，TA的影響因素偏向于技術(shù)面和資金面。而隔夜美聯(lián)儲(chǔ)利率決議符合市場(chǎng)預(yù)期，“加息”靴子落地，使得美原油指數(shù)快速下挫至53美元一線，即將回補(bǔ)跳空缺口。美元指數(shù)走高，美原油指數(shù)下挫，TA應(yīng)當(dāng)警惕短線回落風(fēng)險(xiǎn)，多單逢高離場(chǎng)觀望，建議逢高短空。

【黑色：整體呈現(xiàn)調(diào)整之勢(shì) 加息“意料之中”利空被削弱】

近期黑色系走勢(shì)的強(qiáng)弱分化較前期發(fā)生轉(zhuǎn)變，螺紋、鐵礦逐步走強(qiáng)，焦煤、焦炭相對(duì)走弱。同時(shí)螺紋、鐵礦呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，而焦煤、焦炭近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。這是由于高爐開工率下降導(dǎo)致螺紋供給減少而原料端需求下降。而高爐開工率下降的主因有兩個(gè)，一方面是前期原料端強(qiáng)勢(shì)使得噸鋼虧損擴(kuò)大，另一方面是由于政策面在嚴(yán)格執(zhí)行去產(chǎn)能。供給端的收縮在近兩周尤為顯著，使得黑色系成為題材炒作的焦點(diǎn)，成交和持倉(cāng)大量涌入，促使螺紋期價(jià)反復(fù)暴漲暴跌。螺紋1705合約周三高開低走收中陰線下挫，期價(jià)跌落5日均線并逼近10日線，持倉(cāng)急劇收縮，MACD有死叉跡象，期價(jià)夜盤再度走低，短線走勢(shì)偏空。鐵礦石基本面不佳，我們?cè)谏现懿粩嗵崾捐F礦石的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，周三期價(jià)長(zhǎng)陰線下挫超6%，下探至600點(diǎn)之下，失守5日和10日均線，MACD顯現(xiàn)綠柱，夜盤期價(jià)探低至20日線后小幅拉升，承壓10日均線，期價(jià)若有效跌破595元/噸則將看向550點(diǎn)。煤焦由于消費(fèi)端下滑，走勢(shì)偏空，構(gòu)筑雙頂之后，焦煤焦炭在頸線位掙扎，建議空單持有。隔夜美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期，利空市場(chǎng)但力度已經(jīng)被提前消化一些，因此整體黑色系列謹(jǐn)慎偏空。

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩】

受累于美聯(lián)儲(chǔ)加息以及對(duì)主產(chǎn)國(guó)減產(chǎn)能力的疑慮，周三美原油價(jià)格走低。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)部分價(jià)格漲跌互現(xiàn)，華北和華東個(gè)別線性漲跌不一，幅度在50-100元/噸，華南個(gè)別線性略高50元/噸。周三塑料1705合約窄幅震蕩收出小陰線，下方10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線震蕩走勢(shì)。EIA數(shù)據(jù)顯示，12月9日止當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存下降260萬(wàn)桶，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，不過(guò)受累于美聯(lián)儲(chǔ)加息，原油價(jià)格走低。當(dāng)前檢修裝置較少，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，產(chǎn)品流入市場(chǎng)，供給端壓力增大。需求上，棚膜消費(fèi)旺季已過(guò)，而地膜消費(fèi)旺季還沒(méi)有開始，農(nóng)膜需求有所放緩，對(duì)需求拉動(dòng)有限。不過(guò)，12月后，隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)重要節(jié)日相繼來(lái)臨，預(yù)計(jì)包裝膜需求上升。周三連塑窄幅震蕩，短線關(guān)注10500一線壓力，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，暫短線操作為主。

【天膠:美聯(lián)儲(chǔ)加息利空大宗商品市場(chǎng)，短線滬膠有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，中線多單繼續(xù)持有，無(wú)單者暫時(shí)觀望】

周三滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1705一度上沖至20580點(diǎn)，但夜盤大幅回落，考驗(yàn)20000整數(shù)支撐。日膠指數(shù)大幅走強(qiáng)，期價(jià)一度上沖至287.5點(diǎn)。現(xiàn)貨方面，目前天膠市場(chǎng)報(bào)價(jià)不多，但主產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量縮減，或繼續(xù)支撐現(xiàn)貨價(jià)格走高。消息方面，美聯(lián)儲(chǔ)周四上調(diào)聯(lián)邦基金利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，并預(yù)期明年可能加息三次，每次上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國(guó)內(nèi)停割期臨近；與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)重卡銷售爆發(fā)式增長(zhǎng)，需求端支撐強(qiáng)勁，基本面利多市場(chǎng)，滬膠中期反彈趨勢(shì)不改；但短線來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)加息利空大宗商品市場(chǎng)，短線滬膠有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，中線多單繼續(xù)持有，無(wú)單者暫時(shí)觀望。

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)鷹派聲明打壓金價(jià)】

今日凌晨02:00美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)符合預(yù)期，耶倫講話對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)取得進(jìn)展表示肯定，通脹和就業(yè)朝著預(yù)期目標(biāo)邁進(jìn)，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2017年將加息三次，超出市場(chǎng)預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)鷹派政策聲明推動(dòng)美元指數(shù)再創(chuàng)新高，國(guó)際黃金承壓走低，倫敦金盤中跌破1140美元/盎司。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議明顯偏鷹派，超出市場(chǎng)預(yù)期，以及特朗普財(cái)政刺激，使得金價(jià)承壓的時(shí)間將會(huì)延長(zhǎng)，近期維持偏空思路。