九鼎投資、硅谷天堂不在其中

眼看2016年已所剩無幾，新三板私募機(jī)構(gòu)做市終于有了進(jìn)展。12月13日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(下稱：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng))網(wǎng)站公布了私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專業(yè)評審材料評分的前10家名單，之后這10家私募將進(jìn)入下一階段的現(xiàn)場驗(yàn)收環(huán)節(jié)。這意味著私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)將很快落地。不過，《金融投資報》記者注意到，排名前十名單中，并沒有九鼎投資、硅谷天堂、天星資本、達(dá)晨投資等行業(yè)中實(shí)力較大的機(jī)構(gòu)。

私募做市有利市場長遠(yuǎn)發(fā)展

據(jù)股全國轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)披露，私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專業(yè)評審工作小組于2016年11月15-18日召開評審會議，對20家私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專業(yè)評審申請材料進(jìn)行集中評審。深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司、山東省高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資有限公司等10家公司排名靠前。

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)表示，將指導(dǎo)、督促上述10家私募機(jī)構(gòu)，盡快完成各項(xiàng)業(yè)務(wù)、技術(shù)準(zhǔn)備，確?，F(xiàn)場驗(yàn)收工作進(jìn)度，推進(jìn)私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)順利實(shí)施?！督鹑谕顿Y報》記者注意到，排名前十名單中，卻沒有出現(xiàn)九鼎投資、硅谷天堂、天星資本、達(dá)晨投資等行業(yè)實(shí)力較大的機(jī)構(gòu)。

國金證券認(rèn)為，私募參與做市，可以加速做市商的優(yōu)勝劣汰，改變目前做市商傳統(tǒng)盈利模式。而在財富證券看來，隨著私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)模式的推廣，一方面有利于完善三板市場做市商交易機(jī)制，充分利用私募定價能力，提高市場效率;另一方面，該制度下，市場上極具活力的私募機(jī)構(gòu)，將成為三板市場交易環(huán)節(jié)的重要主體，三板市場長久以來的流動性問題或?qū)⒌玫綄?shí)質(zhì)性改善，利好三板市場長遠(yuǎn)發(fā)展。同時，新三板私募做市只是市場規(guī)范化發(fā)展中的一環(huán)，近期新三板掛牌負(fù)面清單等政策亦密集出臺，新三板規(guī)范化發(fā)展或?qū)⑻崴伲袌雒媾R更多的發(fā)展契機(jī)。

私募做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)評分前10名單

深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司山東省高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資有限公司廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司上海復(fù)星創(chuàng)富投資管理股份有限公司敦和資產(chǎn)管理有限公司江蘇毅達(dá)股權(quán)投資基金管理有限公司盛世景資產(chǎn)管理集團(tuán)股份有限公司朱雀股權(quán)投資管理股份有限公司浙商創(chuàng)投股份有限公司深圳同創(chuàng)偉業(yè)資產(chǎn)管理股份有限公司

下月初或正式實(shí)施私募做市

9月14日,全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《私募機(jī)構(gòu)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專業(yè)評審方案》，文件對私募機(jī)構(gòu)評選標(biāo)準(zhǔn)、試點(diǎn)家數(shù)以及評審流程等做出了明確規(guī)定。

方案顯示，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)根據(jù)私募機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)營特點(diǎn)做出了差異化安排：一是私募做市試點(diǎn)采用特殊經(jīng)紀(jì)結(jié)算模式。二是為防范利益沖突，私募機(jī)構(gòu)做市標(biāo)的不得為其作為基金管理人的基金(或資產(chǎn)管理計(jì)劃)直接或間接持股10%的股票。三是私募機(jī)構(gòu)不得使用受托管理的客戶資金進(jìn)行做市，做市資金來源僅限于其自有資金。

10月24日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)下發(fā)了《私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)技術(shù)方案座談會會議紀(jì)要》，《紀(jì)要》顯示，私募做市商應(yīng)比照現(xiàn)行證券公司類做市商相關(guān)監(jiān)管要求開展做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)，并強(qiáng)調(diào)了七點(diǎn)要求：一是實(shí)繳注冊資本不低于人民幣一億元，財務(wù)狀況穩(wěn)健。二是持續(xù)經(jīng)營三年以上，且近三年年均資產(chǎn)管理規(guī)模不低于人民幣二十億元。三是申請機(jī)構(gòu)及人員最近三年內(nèi)未受過中國證監(jiān)會行政處罰。四是具有符合新三板做市業(yè)務(wù)相關(guān)要求的業(yè)務(wù)實(shí)施方案和內(nèi)部管理制度。五是設(shè)有專門的做市業(yè)務(wù)部門，配備做市業(yè)務(wù)人員不少于5名，其中風(fēng)控人員不少于1名。六是具有風(fēng)險控制水平高、操作性較強(qiáng)的做市業(yè)務(wù)交易及結(jié)算技術(shù)方案;并承諾在評審驗(yàn)收前，按要求完成各項(xiàng)技術(shù)準(zhǔn)備，確保做市業(yè)務(wù)系統(tǒng)符合相關(guān)技術(shù)規(guī)范，并通過全國股轉(zhuǎn)公司的測試。七是已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會普通會員等。

東北證券新三板研究中心相關(guān)人士表示，名單出爐說明私募做市進(jìn)入最后確認(rèn)階段。預(yù)計(jì)最終首批私募做市商即為現(xiàn)有名單中的10家機(jī)構(gòu)，私募做市正式實(shí)施應(yīng)該在2017年初。