本周新三板重大事件回顧

1)市場結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化新三板已經(jīng)成主要退出渠道

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)信息研究部總監(jiān)黃磊在第一財經(jīng)新三板峰會上表示：新三板市場結(jié)構(gòu)正在逐步優(yōu)化并集中體現(xiàn)在三點，一是掛牌公司的科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的特征非常明顯，二是掛牌公司可持續(xù)發(fā)展能力顯著增強，三是一級市場大力發(fā)展了機構(gòu)投資者。新三板市場下一步將圍繞流動性來解決市場問題，改善流動性不是以追求交易為目的，但是流動性是對市場至關重要。2016 年前三季度統(tǒng)計到整個機構(gòu)退出的案例里，通過新三板渠道退出的案例達到了77%，遠高于去年，新三板已經(jīng)成為機構(gòu)投資者的主要退出渠道。

2)終止掛牌數(shù)量激增利于優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)

據(jù)統(tǒng)計顯示，2016 年至今已有42 家新三板掛牌企業(yè)離開新三板，遠高于去年的13 家。值得一提的是，今年以來新三板退出企業(yè)數(shù)量幾乎每個月都在增加，另據(jù)公開資料顯示，僅11 月份有十幾家企業(yè)摘牌，為新三板成立以來單月最高水平。此外，今年以來還有24 家新三板企業(yè)主動申請擬摘牌，目前尚在審核中。具體來看，這些退市企業(yè)多為資質(zhì)欠佳，盤子小，融資相對困難的企業(yè)，這是大部分基礎層企業(yè)目前的現(xiàn)狀。基礎層有大量成交狀況和經(jīng)營不佳的企業(yè)，甚至有部分從來沒有交易的企業(yè)，未來隨著退市機制的成熟，主動提出摘牌的企業(yè)數(shù)量會繼續(xù)增加，這是優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)的必然過程。

3)11 月39 家企業(yè)終止股票發(fā)行融資受阻最大原因來自市場本身

去年 11 月融資額曾達到新三板歷史最高峰211.59 億元，此后新三板融資市場活躍度開始下降，進入2016 年，融資額下降趨勢更為明顯。據(jù)統(tǒng)計，11 月份共有39 家新三板企業(yè)終止了股票發(fā)行，股票發(fā)行終止的原因大致可分為公司自身原因和投資者方面的原因。實際上，監(jiān)管政策變化一定程度上造成不少金融類掛牌公司發(fā)行方案“折戟”，但今年以來，尤其是第三季度以來密集出現(xiàn)的終止發(fā)行案例中，最大的原因還是來自市場成交低迷本身。

本周新三板行情、掛牌、融資情況回顧

1)本周三板指數(shù)向下，成交量、額分別環(huán)比減少7.73%和增加10.66%。本周三板成指(899001)收盤1177.43，環(huán)比上漲0.11%，三板做市(899002)收盤1088.36，環(huán)比下降0.03%。本周市場成交量為7.90 億股，環(huán)比減少7.73%;成交額為51.47 億元，環(huán)比增加10.66%。其中做市企業(yè)成交量和成交金額分別為3.62 億股和22.47 億元，分別環(huán)比上漲2.13%和10.31%;協(xié)議企業(yè)成交量和成交金額分別為4.28 億股和29.00 億元，分別環(huán)比減少14.69%和增加10.94%。

2)新增掛牌64 家，累計掛牌9844 家。本周掛牌家數(shù)為64 家，總股本為33.01 億股，流通股本為1.55 億股。截至12 月9 日，新三板掛牌公司達9844家，總股本為5349.70 億股，流通股本2114.18 億股。

3)融資額72.08 億元，資金主要流向可選消費和材料。本周共發(fā)布100 筆定增方案，計劃共募集資金72.08 億元，環(huán)比增長38.83%;本周擬募集資金流向前三的行業(yè)為：可選消費(23.10%)、材料(18.39%)和日常消費(14.31%)。

行業(yè)其他要聞

1)劉士余主席在深港通開通儀式上的致辭;2)兩公司因未按期披露半年報被摘牌新三板退市制度呼之欲出;3)178 支新三板私募基金變臉多數(shù)收益為負。