最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行800億7天期、300億14天期和200億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日凈回籠為零。

2. 11月百城新房均價(jià)環(huán)比漲幅較上月回落0.77個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)月一線城市和熱點(diǎn)二線城市的新房和二手房環(huán)比漲幅都全線回落。

3. 周一美股收盤漲跌不一，道指連續(xù)第6個(gè)交易日收高，市場(chǎng)密切關(guān)注本周的美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議。道指漲0.20%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.211%；紐約黃金收漲0.30%，報(bào)1165.80美元/盎司；WTI原油收漲2.58%，報(bào)52.83美元/桶。

4. 周一，兩市集體暴跌，尾盤市場(chǎng)繼續(xù)加速下殺， 多只個(gè)股封死跌停板。創(chuàng)業(yè)板跌超5%。截至收盤，滬指報(bào)3152.47點(diǎn)，跌2.49%；深成指跌4.51%，報(bào)10302.85點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1984.39點(diǎn)，跌5.50%。

5. 今日關(guān)注：10:00 中國11月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售年率；15:00 德國11月CPI年率；17:30 英國11月CPI、PPI月率；18:00德國12月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；18:00歐元區(qū)12月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步釋放，短線有超跌反彈的要求】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.21%報(bào)6.9152元；2.央行開展1300億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠為零；3.深股通6個(gè)交易日凈買入94.87億。

市場(chǎng)分析。受保監(jiān)會(huì)叫停恒大人壽委托股票投資、新股發(fā)行加速、以及美聯(lián)儲(chǔ)加息等負(fù)面影響，周一期指持續(xù)下挫，收放量長(zhǎng)陰?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，險(xiǎn)資舉牌、次新股、增發(fā)募集概念慘遭拋售，兩市再現(xiàn)大面積跌停的局面。主力合約IF、IH、IC分別貼水103.30、30.91、339.32點(diǎn)，基差明顯擴(kuò)大。唯有上證50、IH加權(quán)運(yùn)行在20日線上方，其余指數(shù)均已跌破40日線，深成指跌破年初以來的反彈趨勢(shì)。關(guān)注上證指數(shù)60日線支撐，主力持倉偏多：中信IF、IH、IC總凈空持倉減少376/272/210手。

操作建議。險(xiǎn)資舉牌遭遇整改，新股發(fā)行加速、美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)點(diǎn)臨近，風(fēng)險(xiǎn)偏好急劇下降。股指短期快速下跌，進(jìn)一步釋放了前期累積的風(fēng)險(xiǎn)，短線超跌有反彈的要求，關(guān)注上證60日線支撐。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場(chǎng)情緒起伏大，價(jià)格高位震蕩】

12日，CBOT大豆期貨周一收跌，因預(yù)計(jì)阿根廷未來數(shù)周將有急需的降雨。降雨預(yù)期和美國中西部創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量帶來充裕的供應(yīng)，令投資者沒有理會(huì)利好的出口銷售消息。1月大豆期貨收跌6-1/2美分，報(bào)每蒲式耳10.31美元。1月豆粕期貨收跌2.6美元，報(bào)每短噸316.2美元，1月豆油期貨上漲0.03美分，報(bào)每磅36.97美分。昨日，粕類近月飆升近4%，臨近交割月回歸現(xiàn)貨，反應(yīng)現(xiàn)貨供需偏緊的狀態(tài)，遠(yuǎn)月合約維持震蕩筑底，價(jià)格波動(dòng)具有反復(fù)性；油脂價(jià)格，近月錄得年內(nèi)新高，顯示出節(jié)前備貨需求和買盤熱情，遠(yuǎn)月維持高位區(qū)間震蕩。12月15日凌晨三點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議可能再啟動(dòng)升息，此前市場(chǎng)的交易，市場(chǎng)情緒起伏大，價(jià)格振幅劇烈，宜注意縮減交易周期，不過度追漲殺跌。

【雞蛋：震蕩偏弱，注意價(jià)格續(xù)跌風(fēng)險(xiǎn)】

12日，全國雞蛋價(jià)格主流穩(wěn)定，主產(chǎn)區(qū)供貨充足，走貨尚可，市場(chǎng)供求正常，業(yè)者都在觀望有利的時(shí)機(jī)銷貨，主銷區(qū)價(jià)格以穩(wěn)定為主，走貨加快，目前市場(chǎng)看漲心理強(qiáng)烈，蛋商采購積極性有所增加，預(yù)計(jì)短線行情或逐步趨好向上。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格2.91-3.32。上周雞蛋期貨暴跌超5%，我們強(qiáng)調(diào)，支持區(qū)域上移至3480-3550，該支持區(qū)域若收盤洞穿，意味著更大規(guī)模的做空動(dòng)能。預(yù)計(jì)3550上方近日將顯示強(qiáng)阻力，注意節(jié)前高點(diǎn)到來后，價(jià)格轉(zhuǎn)入空頭市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，宜轉(zhuǎn)入沽空思路。

【白糖:短線鄭糖或維持震蕩走勢(shì)，逢高可輕倉試空】

周一鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1705下方20日均線支撐有效，夜盤小幅反彈。ICE原糖期貨周一上漲，交易員注意到主要生產(chǎn)國巴西貨幣走堅(jiān)給市場(chǎng)提供了支持。美國商品期貨交易委員會(huì)最新報(bào)告顯示，截止12月6日當(dāng)周，對(duì)沖基金及大型投機(jī)客持有的原糖凈多頭倉位自7個(gè)月低位回升至22.05萬手，為十周來首次攀升。國內(nèi)糖廠開榨情況，截止12月12日，廣西已有49家糖廠開榨，同比減少2家，預(yù)計(jì)本周還有10家糖廠開榨。廣東湛江已開榨3家糖廠，與上榨季基本持平，本周進(jìn)入首波開榨高峰。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，雖然節(jié)前采購?fù)荆枨蠡嘏?，但市?chǎng)傳聞20號(hào)將拋儲(chǔ)30萬噸陳糖，加之新糖開榨進(jìn)度加快，短線鄭糖或維持震蕩走勢(shì)，逢高可輕倉試空。

【棉花:后市供應(yīng)壓力增加，鄭棉上行空間有限，維持逢高拋空操作思路】

周一鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1705整體維持15600-16000震蕩。ICE期棉周一攀升逾1%，創(chuàng)近一個(gè)月最大單日升幅，受助于美元走弱。消息方面，12月中旬，新疆籽棉采摘、交售工作基本結(jié)束，棉企工作重點(diǎn)也由收購加工轉(zhuǎn)為銷售。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場(chǎng)供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢(shì)，后市鄭棉重心將下移。短期來看，隨著12月瓜果及能源運(yùn)輸降溫，新棉出疆車輛將大幅增加，后市供應(yīng)壓力增加，鄭棉上行空間有限，維持逢高拋空操作思路。

工業(yè)品

【銅：關(guān)注下方20日均線支撐】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.20%。庫存上，LME銅庫存241550噸，增加28225噸；12日上期所銅倉單41586噸，持倉增加2308噸。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議將召開，市場(chǎng)普遍預(yù)期本次會(huì)議美聯(lián)儲(chǔ)將加息，市場(chǎng)不確定性增加，使得銅價(jià)承壓。持倉上，截至12月6日當(dāng)周，對(duì)沖基金和貨幣基金經(jīng)理持有的COMEX銅多頭頭寸為連續(xù)第五周增加。從中線看，國內(nèi)宏觀面向好，對(duì)金屬形成支撐，上周五公布的中國公布11月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格均超預(yù)期。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長(zhǎng)的動(dòng)力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩，而自由港邁克墨倫公司與江西銅業(yè)達(dá)成協(xié)議,將2017年銅精礦加工精煉費(fèi)用(TC/RCs)下調(diào)5%，顯示全球銅礦供應(yīng)增速將放緩。周一倫銅收陰，預(yù)計(jì)國內(nèi)短線震蕩走勢(shì)，關(guān)注下方20日均線支撐，若跌破則前多可適量減持，帶后市走穩(wěn)后再擇機(jī)介入。

【PTA：巨幅拉漲創(chuàng)階段新高 美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議或帶來沖擊】

TA1705合約周一高開高走再收長(zhǎng)陽線，延續(xù)上周五的飆漲，將階段高點(diǎn)刷新至5608元/噸，不僅系數(shù)回補(bǔ)11月14日的暴跌跌幅，更增倉放量形成新一輪上行節(jié)奏。期價(jià)的快速拉升拉動(dòng)短期均線族向上發(fā)散，走勢(shì)相當(dāng)陡峭，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱放大，盡管供需格局一般，但市場(chǎng)氛圍良好，仍維持上行格局。而上一交易日美原油指數(shù)跳空高開并沖高至56美元后回落，收長(zhǎng)上影小陽線，波動(dòng)較為劇烈異常。在北京時(shí)間周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)利率決議之前，原油偏多震蕩，似乎也預(yù)示著美聯(lián)儲(chǔ)加息“靴子落地”后有更劇烈的波動(dòng)。因此工業(yè)品多單持有的同時(shí)應(yīng)當(dāng)警惕短線回落風(fēng)險(xiǎn)。

【黑色：螺紋、鐵礦走勢(shì)偏強(qiáng) 焦煤焦炭頸線位將破】

近期黑色系走勢(shì)的強(qiáng)弱分化較前期發(fā)生轉(zhuǎn)變，螺紋、鐵礦逐步走強(qiáng)，焦煤、焦炭相對(duì)走弱。同時(shí)螺紋、鐵礦呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，而焦煤、焦炭近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。這是由于高爐開工率下降導(dǎo)致螺紋供給減少而原料端需求下降。而高爐開工率下降的主因有兩個(gè)，一方面是前期原料端強(qiáng)勢(shì)使得噸鋼虧損擴(kuò)大，另一方面是由于政策面在嚴(yán)格執(zhí)行去產(chǎn)能。供給端的收縮在近兩周尤為顯著，因此黑色系價(jià)格在短線調(diào)整后仍然整體偏強(qiáng)。從周線來看，螺紋1705合約收中陽線已然突破前高。期價(jià)連續(xù)9周在5周均線上運(yùn)行，近5周波動(dòng)放大，由于去產(chǎn)能深入帶來的限產(chǎn)減產(chǎn)，使得黑色系成為題材炒作的焦點(diǎn)，成交和持倉大量涌入，促使螺紋期價(jià)反復(fù)暴漲暴跌。螺紋1705合約周一大幅沖高回落收中陽線，仍維持于堅(jiān)挺走高的5日均線之上，創(chuàng)階段新高3557元/噸，持倉有所回落。螺紋短線支撐在3200一線，上行壓力位則在3740元/噸，震蕩上行的可能性較大。鐵礦石受螺紋的提振，在前高一線承壓維持震蕩，高位漲跌劇烈反復(fù)，持倉下滑，并且MACD指標(biāo)紅柱不斷收縮，多頭格局存有調(diào)整的隱患。而煤焦由于消費(fèi)端下滑，走勢(shì)偏空，構(gòu)筑雙頂之后，焦煤焦炭在頸線位掙扎，短線有破位偏空的危險(xiǎn)。適當(dāng)進(jìn)行做多鋼廠利潤的套利。

【LLDPE：前多可適量減持】

因OPEC與非OPEC產(chǎn)油國達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，周一美原油價(jià)格走高?，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格上漲明顯，其中線性上漲200-400元/噸，石化調(diào)漲出廠價(jià)格，商家跟漲報(bào)盤，部分庫存偏低惜售心理顯現(xiàn)。周一塑料1705合約沖高回落收出帶長(zhǎng)上影陰線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。OPEC減產(chǎn)后，非OPEC產(chǎn)油國也達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，對(duì)原油形成支撐。當(dāng)前檢修裝置較少，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，產(chǎn)品流入市場(chǎng)，供給端壓力增大。需求上，棚膜消費(fèi)旺季已過，而地膜消費(fèi)旺季還沒有開始，農(nóng)膜需求有所放緩，對(duì)需求拉動(dòng)有限。不過，12月后，隨著國際國內(nèi)重要節(jié)日相繼來臨，預(yù)計(jì)包裝膜需求上升。周一連塑沖高回落，上方10500之上有一定壓力，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，前多可適量減持，待后市調(diào)整至5日均線附近再擇機(jī)建多。

【天膠:多單繼續(xù)持有，關(guān)注前期高點(diǎn)19600壓力突破情況】

周一滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1705一度逼近20000整數(shù)關(guān)口，但隨后大幅回落，夜盤窄幅震蕩。日膠走勢(shì)強(qiáng)于滬膠，期價(jià)突破2014年1月以來的壓力位，上方目標(biāo)位指向280-300區(qū)間。消息方面，11月我國汽車生產(chǎn)301.06萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)16.40%，同比增長(zhǎng)17.75%；銷售293.87萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)10.90%，同比增長(zhǎng)16.55%。其中，商用車生產(chǎn)37.26萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)24.54%，同比增長(zhǎng)18.68%；銷售34.85萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)13.98%，同比增長(zhǎng)11.70%。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)停割期臨近；與此同時(shí)，國內(nèi)重卡銷售爆發(fā)式增長(zhǎng)，需求端支撐強(qiáng)勁?；久胬嗍袌?chǎng)，滬膠中期反彈趨勢(shì)不改，多單繼續(xù)持有，關(guān)注前期高點(diǎn)19600壓力突破情況。

【黃金:加息前波動(dòng)放大，下探是逢低建多的機(jī)會(huì)】

周一，國際黃金創(chuàng)下1151美元/盎司的新低后回升，美元指數(shù)高位回落，跌破101關(guān)口。美聯(lián)儲(chǔ)12月利率決議將于本周四凌晨02:00公布，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)本次將加息25個(gè)基點(diǎn)，但我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息這一利空因素已被市場(chǎng)已充分預(yù)期和消化，預(yù)計(jì)加息前黃金波動(dòng)將會(huì)放大，下探是逢低建多的機(jī)會(huì)而非風(fēng)險(xiǎn)，激進(jìn)者可參考倫敦金1150-1160逢低建立中線多單。