日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1705:610空，目標(biāo)590，止損615.

黃金1706：多單逢低逐步建立，

白銀1706：多單逢低逐步建立。

豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩，

菜粕1705:2350至2400區(qū)間震蕩。

白糖1705:空單持有，日內(nèi)7150附近空。

棉花1705:日內(nèi)15800附近空。

IH1612:2360-2390區(qū)間操作，壓力2400。

IF1612：逢高空，支撐3400

IC1612： 6460-6530區(qū)間偏空操作

甲醇1705:2780多單嘗試，止損2750；

瀝青1706:2400多單嘗試，止損2380； 

Cu1702： 44000~50000區(qū)間操作。

螺紋1705: 3330空 止損3370

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，10050-10250區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9100-9300區(qū)間操作

鎳1705：今日短空，向下考驗(yàn)93000.

PTA1705:10日線附近短多操作

膠：買1拋5操作為宜。 

T1703：97.5-98區(qū)間操作。

鋅：空單持有，止損22800

J1705:逢高拋空，壓力1800，支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1300,支撐1200

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜美股繼續(xù)新高，歐元回落。昨日兩市縮量回調(diào)，銀行、白酒板塊漲幅居前，創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)疲軟，接近5個(gè)月新低。IPO提速、監(jiān)管對(duì)險(xiǎn)資加大，疊加最近兩日解禁市值加大，總體對(duì)中小創(chuàng)負(fù)面影響較大，短期震蕩偏弱。IH1612:2360-2390區(qū)間操作，壓力2400。 

IF1612：逢高空，支撐3400

IC1612： 6460-6530區(qū)間偏空操作

50ETF期權(quán)：昨日50ETF區(qū)間震蕩，上漲0.21%至2.38。總成交量為444751張，減少17776張，PCR（put/call ratio）為57.47%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。十二月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為11.54%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為16.83%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏謹(jǐn)慎。 

期債：央行周四在公開市場(chǎng)單日凈回籠750億元，為連續(xù)第四日凈回籠。昨日國(guó)債期貨先揚(yáng)后抑，午間公布中國(guó)11月進(jìn)出口數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)明顯，抑制債市。目前來(lái)看，利率快速上升后，疊加MLF續(xù)作，短期債市利率或有小幅修復(fù)，國(guó)債期貨反彈震蕩波動(dòng)加大，但是期債調(diào)整及負(fù)反饋發(fā)生的擔(dān)憂仍存。T1703：97.5-98區(qū)間操作。 

2、金屬

滬銅1702：12月8日LME銅庫(kù)存減4800噸至221125噸。隔夜歐央行意外決定縮減每月購(gòu)債規(guī)模，并延長(zhǎng)QE，受此影響，歐元瞬間走弱，美元應(yīng)聲上漲，重返101高點(diǎn)之上。內(nèi)外盤基本金屬早盤企穩(wěn)回升的希望再次被打破，隨著美元走強(qiáng)，紛紛高位回落，并除倫鋁外，集體錄的跌勢(shì)。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主。

Cu1702： 44000~50000區(qū)間操作。 

鐵礦石：普氏跌1.15至81.15美元，青島港現(xiàn)貨漲10元至640元/噸，近期匯率上升降低鐵礦進(jìn)口成本，11月進(jìn)口9198（+1118），夜盤商品普遍下跌，今日鐵礦有可能跌停，近期提示基本面和市場(chǎng)情緒背離加大，大波動(dòng)下降低交易頻率，尋找關(guān)鍵支撐或壓力操作較安全。鐵礦石1705:610空，目標(biāo)590，止損615. 

螺紋：2016年11月我國(guó)出口鋼材812萬(wàn)噸，較上月增加42萬(wàn)噸，同比下降15.5%?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯持穩(wěn)，各地鋼材市場(chǎng)上漲為主，成交較為清淡，螺紋主力夜盤在3400關(guān)口再度承壓之后出現(xiàn)深幅回調(diào)技術(shù)上調(diào)整壓力進(jìn)一步加大，建議逢高做空。

螺紋1705: 3330空 止損3370

金銀1706：歐洲央行周四公布的利率決議 ，維持三大利率不變，將每月繼續(xù)購(gòu)買800億歐元的資產(chǎn)，同時(shí)宣布延長(zhǎng)QE，基本符合市場(chǎng)預(yù)期，海外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格繼續(xù)攀升，對(duì)黃金的需求較弱，臨近美國(guó)12月份的加息節(jié)點(diǎn)，建議投資者多單逢低逐步建立，黃金1706：多單逢低逐步建立，白銀1706：多單逢低逐步建立。 

3、能化

膠：周四價(jià)格沖高回落，整體市場(chǎng)回落。市場(chǎng)資金市特征明顯，波動(dòng)劇烈。買1拋5操作為宜。

塑料：上一交易日主力合約PP收于9266，L收于10180，上一交易日PP、L期貨上漲，因受到opec限產(chǎn)影響，國(guó)際原油大漲，帶動(dòng)化工市場(chǎng)整體偏強(qiáng)，PP、L期貨市場(chǎng)提振，預(yù)計(jì)今日震蕩走勢(shì)。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，10050-10250區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9100-9300區(qū)間操作 

PTA:目前PTA供需格局轉(zhuǎn)弱，上漲邏輯主要靠成本端支撐，加之PTA社會(huì)庫(kù)存處于低位，加工費(fèi)打壓空間不大。總體PTA震蕩稍強(qiáng)，但不宜追高。

PTA1705:10日線附近短多操作 

甲醇1705：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購(gòu)，打破基本面疲軟格局，加之大宗商品環(huán)境偏暖，期價(jià)穩(wěn)中有升，而近期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，現(xiàn)貨價(jià)格大幅調(diào)漲，期現(xiàn)價(jià)差合理，多單可繼續(xù)跟隨操作；

甲醇1705:2780多單嘗試，止損2750；

瀝青1706：去庫(kù)存仍是近期基本面主題，盡管進(jìn)口量緩解，但面臨需求淡季，價(jià)格上行壓力依然較大，原油減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成而大幅上漲，短期有望上沖新的震蕩區(qū)間，瀝青多單可輕倉(cāng)跟隨；

瀝青1706:2400多單嘗試，止損2380；  

煤焦：8日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)高位盤整，華北、華東市場(chǎng)提降呼聲大，西南局部有漲150。原料方面，近期焦企采購(gòu)熱情有降溫，煤價(jià)稍顯疲軟，若后期焦煤轉(zhuǎn)弱，焦價(jià)支撐將出現(xiàn)動(dòng)搖；期貨方面，主力合約迎來(lái)調(diào)整，縮量震蕩。綜合多因素考慮，短期焦價(jià)繼續(xù)持穩(wěn)概率較大

J1705:逢高拋空，壓力1800，支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1300,支撐1200 

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類：美豆回落調(diào)整，南美大豆產(chǎn)區(qū)迎來(lái)降雨，天氣有利大豆。截至12月1日當(dāng)周，美豆出口凈銷售146.17萬(wàn)噸，稍高于市場(chǎng)預(yù)估的100至130萬(wàn)噸區(qū)間。國(guó)內(nèi)油廠開工仍舊較高，成交較好，對(duì)市場(chǎng)影響不大。短期豆類跟隨工業(yè)品調(diào)整，中期南美天氣左右行情。

豆類：美豆因南美天氣有利回落，國(guó)內(nèi)跟盤調(diào)整，短期震蕩偏弱。豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩，菜粕1705:2350至2400區(qū)間震蕩。 

油脂主力：當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力大幅緩解，棕櫚油相對(duì)緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠外圍豆棕走強(qiáng)、消費(fèi)旺季去庫(kù)存、人民幣貶值影響來(lái)推動(dòng)。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉(cāng)持有、滾動(dòng)操作的策略，注意控制倉(cāng)位。

白糖1705：白糖反彈7200附近受壓回落。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。新榨季開始，新糖陸續(xù)上市供應(yīng)，外盤持續(xù)下跌，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤(rùn)巨大，舊糖庫(kù)存基本消耗完畢。白糖反彈短空思路不變.

白糖1705:空單持有，日內(nèi)7150附近空。

棉花1705:最新發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸?；久嬷虚L(zhǎng)期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問(wèn)題開始緩解，軋花廠惜售心理減弱，暗地開始降價(jià)出貨，現(xiàn)貨價(jià)格開始出現(xiàn)松動(dòng)回落，建議逢高分批布局中線空單,中線空單持有。

棉花1705:日內(nèi)15800附近空。