銅

上周五滬銅先抑后揚(yáng)，在10日均線處得到支撐，長(zhǎng)江現(xiàn)貨60100-60500，跌1150，升水50-升水150；外盤(pán)倫銅盤(pán)中上下起伏，以35收陰線；美原油得到均線支撐后，尾盤(pán)有所拉升，上升趨勢(shì)仍在；美元指數(shù)以0.485的跌勢(shì)收陰并貫穿20日均線支撐，后期有下行的可能。8日國(guó)內(nèi)各地廢銅市場(chǎng)行情下滑，報(bào)價(jià)較前一交易日下跌600元/噸左右。市場(chǎng)交易明顯減少，持貨商惜貨心態(tài)，出貨意向薄弱，報(bào)價(jià)依舊堅(jiān)挺，貿(mào)易商詢價(jià)積極，有采購(gòu)意向，下游商家按需采購(gòu)，比較謹(jǐn)慎。最新報(bào)價(jià)：1號(hào)光亮銅55600元/噸左右。分析師指出，信貸收緊會(huì)對(duì)價(jià)格產(chǎn)生短期影響，但其認(rèn)為中國(guó)不會(huì)采取危及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)的政策，確保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將需要更多基金屬，且其他國(guó)家的需求也在增加。

銅市繼續(xù)保持多頭思維

陳銀銀13588708703

鋅

國(guó)內(nèi)滬鋅上周五震蕩走低，尾盤(pán)收復(fù)部分跌幅，終盤(pán)收至21210；隔夜倫鋅受指數(shù)基金賣(mài)盤(pán)影響而震蕩走低，盡管美元異常疲軟，且弱于預(yù)期的就業(yè)報(bào)告消弱美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇的希望并損及金屬的需求前景，最終收至2555。目前國(guó)內(nèi)在需求恢復(fù)的預(yù)期下，市場(chǎng)尚不具備大舉拋空的理由，除非市場(chǎng)信心再次崩潰，技術(shù)上，倫鋅上方面臨08年底以來(lái)向歷史高點(diǎn)的反彈中繼壓力，不排除短期在該位置震蕩?？紤]到中國(guó)春節(jié)之前，國(guó)內(nèi)資金的獲利回吐及謹(jǐn)慎交投將導(dǎo)致滬鋅漲勢(shì)趨緩。

短線參與，關(guān)注資金動(dòng)向，等待市場(chǎng)調(diào)整后的買(mǎi)入機(jī)會(huì)

吳元豐

13738109096

橡膠

周五滬膠觸底反彈，行情強(qiáng)于周邊品種。日膠因成人節(jié)今日休市。資金做多意愿仍比較強(qiáng)烈，雖然期現(xiàn)價(jià)差的擴(kuò)大使得上交所庫(kù)存繼續(xù)攀升，但市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)仍在于通脹預(yù)期，以及基本面將在一季度逐漸轉(zhuǎn)多。東南亞停割期即將到來(lái)，海外現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走高并保持較大成交。泰國(guó)擬將天膠出口關(guān)稅上調(diào)至5泰銖。

日內(nèi)短多交易或跨月套利

陳晨

13616553625

燃料油

周五NYMEX原油2月期貨小幅走高，報(bào)每桶82.75美元。美國(guó)勞工部公布數(shù)據(jù)顯示美國(guó)12月非農(nóng)就業(yè)人口減少8.5萬(wàn)人，之前調(diào)查預(yù)估為增加1萬(wàn)。但美國(guó)近期北部地區(qū)遭遇嚴(yán)寒并且將持續(xù)一段時(shí)間，提振了取暖油價(jià)格以及汽油價(jià)格，間接對(duì)油價(jià)構(gòu)成支撐，同時(shí)加拿大一煉廠火災(zāi)也利多油價(jià)。預(yù)期又將將在前期高點(diǎn)83美元附近震蕩，隨后走高的概率較大。國(guó)內(nèi)滬油近期寬幅震蕩，近期資金面與政策面相互博弈，4500一線支撐應(yīng)較強(qiáng)，下跌空間有限。

日內(nèi)短線參與

大豆

周末美盤(pán)下跌4美分至1022美分/蒲式耳，南美創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量以及中國(guó)進(jìn)口需求可能削減等利空因素繼續(xù)困擾市場(chǎng)。當(dāng)天美豆盤(pán)中一度探低至1014美分，但在指數(shù)基金買(mǎi)盤(pán)、美元走跌以及下周美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告不確定的支持下，美盤(pán)收盤(pán)時(shí)脫離低點(diǎn)。對(duì)下周二將公布的農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告，目前市場(chǎng)平均預(yù)期2009/10年度美國(guó)大豆產(chǎn)量在33.37億蒲式耳，USDA11月報(bào)告數(shù)據(jù)為33.19億蒲式耳；2009/10年度美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)計(jì)為2.37億蒲式耳，較上月數(shù)據(jù)削減1800萬(wàn)蒲式耳。

大連大豆1009合約周五下跌63元至3981元/噸，市場(chǎng)成交量減17.9萬(wàn)手至52.6萬(wàn)手，持倉(cāng)量減2.7手至27萬(wàn)手。當(dāng)天市場(chǎng)延續(xù)周四的下跌趨勢(shì)慣性下行，持倉(cāng)及成交量同步萎縮，市場(chǎng)短期下跌動(dòng)能有所釋放。目前對(duì)連豆市場(chǎng)而言，大豆本身基本面因素并不是決定市場(chǎng)走勢(shì)的主導(dǎo)因素，宏觀經(jīng)濟(jì)背景以及市場(chǎng)總體氛圍才真正決定了短期價(jià)格走勢(shì)。預(yù)計(jì)后市，在利空消息逐步被市場(chǎng)消化以及滬深股市回穩(wěn)的情況下，今日連豆繼續(xù)下行的概率較小，盤(pán)中可能出現(xiàn)反彈走勢(shì)。

日內(nèi)短線參與

李飚

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豆油

周末美盤(pán)3月豆油收盤(pán)39.91美分/磅，下跌0.45美分，豆油期貨當(dāng)天受到豆粕相對(duì)強(qiáng)勢(shì)以及美國(guó)生物柴油業(yè)萎縮等利空打壓而收低。大連豆油1009合約周五下跌116元至7744元/噸，成交量減31萬(wàn)手至114.5萬(wàn)手，持倉(cāng)量增5000手至64.9萬(wàn)手。當(dāng)天市場(chǎng)延續(xù)前一日跌勢(shì)繼續(xù)走低。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)，四級(jí)豆油報(bào)價(jià)7600～8050元/噸，最高報(bào)價(jià)較前一日有50元的下調(diào)。技術(shù)上，連豆油未來(lái)有進(jìn)一步下探7600元支撐位的可能。

短空參與

油脂

【進(jìn)口油脂油料到港成本(元/噸)】11日，大馬棕櫚油24度(1月船期)7122（-42），巴西毛豆油(1月船期)7877（-83）

一、豆油

CBOT豆油3月合約下跌0.45美分，報(bào)收39.91美分/磅。主要是擔(dān)心生物能源前景不明。上周一盤(pán)中，美農(nóng)業(yè)部公布了截至12月31日的一周出口檢驗(yàn)報(bào)告，當(dāng)周美國(guó)09/10年度大豆出口檢驗(yàn)量為3223.7萬(wàn)蒲式耳，低于分析師預(yù)測(cè)的4200萬(wàn)-5500萬(wàn)蒲式耳。美農(nóng)業(yè)部(USDA)截至12月31日的一周出口銷(xiāo)售報(bào)告顯示當(dāng)周美國(guó)2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷(xiāo)售量3500噸，低于市場(chǎng)預(yù)期，出口銷(xiāo)售總量已達(dá)美國(guó)農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測(cè)總量的53.7%，相比之下5年均值為33%。同時(shí)數(shù)據(jù)顯示美豆油庫(kù)存為29.04億磅，低于市場(chǎng)預(yù)期。

二、菜油

ICE菜籽3月合約下跌6.5加元，報(bào)收399.4加元/噸。國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)菜油報(bào)價(jià)穩(wěn)定在8500元/噸—8800元/噸。中儲(chǔ)糧與加拿大農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)磋商中表示計(jì)劃將在2010年進(jìn)口20萬(wàn)噸加拿大菜籽油，超過(guò)2009年全年15萬(wàn)噸左右的水平。分析師稱(chēng)，菜籽增產(chǎn)將會(huì)導(dǎo)致09/10年度油菜籽期末庫(kù)存超過(guò)200萬(wàn)噸。國(guó)儲(chǔ)菜油已經(jīng)開(kāi)始輪換，拍賣(mài)價(jià)格在8300-8500元/噸，迄今成交總量約在10萬(wàn)噸。

三、棕櫚油

BMD3月毛棕櫚油合約收低4令吉，報(bào)收2626令吉/噸，4月合約下跌5令吉，報(bào)收2636令吉/噸。馬來(lái)西亞棕櫚油局今日將發(fā)布月庫(kù)存、產(chǎn)量、出口量。

本周二盤(pán)前，美國(guó)農(nóng)業(yè)部將公布1月份供需平衡表。分析師平均預(yù)計(jì)，2009年美國(guó)玉米產(chǎn)量為128.19億蒲式耳，美農(nóng)業(yè)部上月報(bào)告為129.21億蒲式耳。平均預(yù)計(jì)2009/10年度美國(guó)玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為16.13億蒲式耳，低于上月報(bào)告的16.75億蒲式耳。分析師平均預(yù)計(jì)，2009/10年度美國(guó)大豆產(chǎn)量在33.37億蒲式耳，USDA11月報(bào)告數(shù)據(jù)為33.19億蒲式耳；2009/10年度美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)計(jì)為2.37億蒲式耳，較上月數(shù)據(jù)削減1800萬(wàn)蒲式耳。

中國(guó)進(jìn)口商已經(jīng)在10月到11月期間采購(gòu)了足夠的棕櫚油船貨，備貨能夠支持到二月份。

四、宏觀經(jīng)濟(jì)

1、美差勁非農(nóng)報(bào)告打擊經(jīng)濟(jì)樂(lè)觀情緒

美國(guó)勞工部周五公布，美國(guó)2009年12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少8.5萬(wàn)人。12月失業(yè)率持穩(wěn)于10%。不過(guò)11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)經(jīng)修正后為增加0.4萬(wàn)人。 不過(guò)，美元盤(pán)中反彈削減了投資者的損失，因美國(guó)公布的11月批發(fā)庫(kù)存數(shù)據(jù)強(qiáng)勁。

2、周五下午中國(guó)政府宣布將推出股指期貨和融資融券。

外盤(pán)在60日均線得到支撐，空單須謹(jǐn)慎持有

彭盛13588140689

白糖

指數(shù)基金調(diào)整頭寸受糖市承壓，周五ICE原糖期貨收低，盡管原油期貨走高。3月合約下跌47點(diǎn)以27.53美分報(bào)收。根據(jù)CFTC持倉(cāng)報(bào)告，截止1月5日這周，基金在原糖上減持656手多單，同時(shí)減持1336手空單，基金凈多單由上周的的183760手增至本周的184440手。指數(shù)基金在原糖上的凈多單由上周的192233手減至本周的187769手。國(guó)內(nèi)鄭糖周五延續(xù)前日的跌勢(shì)繼續(xù)大幅下挫，現(xiàn)貨市場(chǎng)全線跌停拖累期糖，除11年合約受資金追捧表現(xiàn)略強(qiáng)外，其余合約幾度跌停。本周關(guān)注春節(jié)前30萬(wàn)噸儲(chǔ)備的拍賣(mài)動(dòng)向，目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)食糖基本面并沒(méi)有大的改變，從食糖的自身時(shí)間周期來(lái)看，春節(jié)前的旺季消費(fèi)支撐糖市，預(yù)計(jì)在經(jīng)過(guò)大幅漲跌后，近期行情以振蕩為主，受資金轉(zhuǎn)移的影響，1101合約表現(xiàn)將強(qiáng)于1009。

倉(cāng)單情況：上周五交易所公布倉(cāng)單10432張，另有效申報(bào)15587張，合計(jì)26019張，上周較一周增加7484張。

現(xiàn)貨文面：雙休日期間主產(chǎn)區(qū)多數(shù)地方的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)出現(xiàn)下調(diào)，銷(xiāo)量較少。具體情況：柳州：中間商報(bào)價(jià)5090-5100元/噸，報(bào)價(jià)基本持穩(wěn)。南寧：中間商報(bào)價(jià)5140-5160元/噸，報(bào)價(jià)下調(diào)10-40元/噸。湛江：中間商報(bào)價(jià)5100-5200元/噸。云南：昆明報(bào)價(jià)5100元/噸，報(bào)價(jià)出穩(wěn)；廣通報(bào)價(jià)5020-5070元/噸，報(bào)價(jià)下調(diào)10-60元/噸。烏魯木齊：報(bào)價(jià)5050元/噸。

短線參與為主

盧靜

85058089

13588186981

小麥

外盤(pán)方面美國(guó)小麥期貨周五收高，僅在收盤(pán)前不久開(kāi)始上漲，料受指數(shù)基金買(mǎi)盤(pán)推動(dòng)。CBOT 3月小麥合約收高10 3/4美分，報(bào)每蒲式耳5.68 1/2美元，上周累計(jì)上漲27美分。國(guó)內(nèi)鄭州強(qiáng)麥上周寬幅震蕩，基本面變化不大，主要受周邊市場(chǎng)變化而動(dòng)，由于相比較其他品種價(jià)格較低，前期漲幅較少，一度受資金青睞創(chuàng)下新高2300點(diǎn)，但基本面上托市麥拍賣(mài)量大，國(guó)家手中庫(kù)存充足，扼殺市場(chǎng)上行想象空間，做多動(dòng)力有限。在中央適當(dāng)逐步提高農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)價(jià)和通脹預(yù)期下仍是以強(qiáng)勢(shì)整理為預(yù)期。

以多單逢高平倉(cāng)，逢低買(mǎi)入的滾動(dòng)操作為主

張凌燕

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玉米

外盤(pán)方面CBOT玉米期貨周五收高，因受尾盤(pán)的出現(xiàn)的一波基金買(mǎi)盤(pán)推動(dòng)。3月玉米期貨收高5 1/2美分，至每蒲式耳4.23美元。國(guó)內(nèi)大連玉米上周繼續(xù)沿五日均線上行，雖然7日遭遇系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)盤(pán)中大幅回調(diào)，但周五收陽(yáng)，盤(pán)中再創(chuàng)新高，保持上升態(tài)勢(shì)。盤(pán)中成交活躍，持倉(cāng)持續(xù)增加。目前東北天氣多雨雪，交通不便，玉米收購(gòu)進(jìn)度不快，元旦后黑龍江東部玉米市場(chǎng)價(jià)格上漲，雖然價(jià)格提高，廠家收購(gòu)積極性不減。東北深加工企業(yè)受南方用糧企業(yè)參與收購(gòu)影響，競(jìng)爭(zhēng)加劇，收購(gòu)量不大，個(gè)別有所提價(jià)，松原賽力事達(dá)公司報(bào)價(jià)1620元/噸，較前一周上漲20元/噸。南方用糧企業(yè)已經(jīng)參與收購(gòu)，跨省移庫(kù)玉米拍賣(mài)成交量連續(xù)幾周小幅下降。南方港口由于庫(kù)存充足，價(jià)格與東北相比顯弱。根據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，11月底全國(guó)生豬存欄46590萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)13%左右，加上春節(jié)前豬肉價(jià)格預(yù)計(jì)堅(jiān)挺，南方飼料消費(fèi)力和東北現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺會(huì)限制南方報(bào)價(jià)下跌空間。

預(yù)計(jì)本周周天氣狀況、周邊走勢(shì)和持倉(cāng)變化對(duì)行情影響較大，期價(jià)已經(jīng)走在套保成本上方，多單持倉(cāng)不宜太重，謹(jǐn)慎輕倉(cāng)持有

塑料

美國(guó)原油期貨上周五價(jià)格小幅收高，因汽油期貨大幅上漲，此前以加拿大煉廠發(fā)生火災(zāi)，該煉廠產(chǎn)出的汽油運(yùn)往紐約港，這消息蓋過(guò)了非農(nóng)就業(yè)報(bào)告引發(fā)的憂慮。NYMEX2月原油期貨收漲0.09美元，漲幅0.11%，報(bào)收于82.75美元/桶。

周五連塑1005合約低開(kāi)于12300元，盤(pán)中價(jià)格震蕩走低，價(jià)格基本位于均量線之下，下午開(kāi)盤(pán)之后價(jià)格稍有震蕩上升，尾盤(pán)想均價(jià)靠攏。終盤(pán)報(bào)收于12175元，比前一日下跌60元，跌幅0.49%?，F(xiàn)貨方面，中國(guó)塑料價(jià)格指數(shù)下跌4.87點(diǎn)至1073.92點(diǎn)，中塑現(xiàn)貨指數(shù)上漲0.73點(diǎn)至1149.06點(diǎn)。齊魯化工城LLDPE市場(chǎng)氣氛不佳，LLDPE期貨大幅低開(kāi)，商家出貨意向較為濃厚，價(jià)格報(bào)低20-50元/噸，7042型號(hào)不含稅在11100元/噸。技術(shù)上看，連塑2日來(lái)的陰線基本結(jié)束了單邊上漲的勢(shì)頭，MACD也開(kāi)始轉(zhuǎn)頭，短期內(nèi)或有進(jìn)一步調(diào)整。

短期內(nèi)波段操作為主

留彥

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PTA

NYMEX原油期貨周五小幅收高，因汽油期貨大幅上漲，此前一加拿大煉廠發(fā)生火宅，該煉廠產(chǎn)出的汽油運(yùn)往紐約港，改消息蓋過(guò)了非弄就業(yè)報(bào)告引發(fā)的憂慮。美國(guó)勞工部周五公布，美國(guó)12月非農(nóng)就業(yè)人口減少8.5萬(wàn)人，之前調(diào)查預(yù)估為增加1萬(wàn)人，數(shù)據(jù)打擊對(duì)非農(nóng)就業(yè)人口已企穩(wěn)的預(yù)期。NYMEX2月原油期貨收高0.09美元，報(bào)每桶82.75美元。周五鄭州PTA繼續(xù)受挫，主力1003合約開(kāi)盤(pán)8200，最高8220，最低8066，尾盤(pán)報(bào)收8146元/噸，目前從技術(shù)上看8000上方應(yīng)具有強(qiáng)支撐?，F(xiàn)貨方面，1月9日內(nèi)盤(pán)主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價(jià)7850元/噸，外盤(pán)近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板水平價(jià)940-950美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格1141-1142美元/噸FOB韓國(guó)。目前大宗商品雖然遭受重挫，但上漲趨勢(shì)未改，預(yù)計(jì)PTA將跟隨大勢(shì)弱勢(shì)上漲。

多單謹(jǐn)慎持有

張周

85057179

黃金

昨日NYMEX原油市場(chǎng)昨日維持小幅震蕩，美原油主力02合約收于每桶82.75美元上漲0.09美元。今日早盤(pán)油價(jià)有一定走高。美國(guó)勞工部上周五宣布，美國(guó)12月非農(nóng)就業(yè)人口減少8.5萬(wàn)人，數(shù)據(jù)的意外下滑使得油價(jià)承壓，但美元指數(shù)也全線走低。短線油價(jià)或突破前期震蕩平臺(tái)上揚(yáng)，但恐動(dòng)能有限。此前公布的就業(yè)數(shù)據(jù)意外下滑，使得美國(guó)上調(diào)利率的預(yù)期減弱，美元兌主要貨幣出現(xiàn)全線下滑，并創(chuàng)1個(gè)半月來(lái)的最大單日跌幅。美元指數(shù)昨日?qǐng)?bào)收于77.485點(diǎn)，下跌0.485點(diǎn)。短線美元或繼續(xù)小幅下滑。昨日黃金受美元走軟的支撐，出現(xiàn)一定漲勢(shì)。美黃金主力02月合約昨日收于每盎司1138.9美元，上漲7.1美元，今日早盤(pán)金價(jià)有較大上漲。金價(jià)或出現(xiàn)一定的漲勢(shì)。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克249.56元，上漲2.8元。

日內(nèi)金價(jià)或有較大上揚(yáng)，短線偏多為主

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價(jià)6.8279，貶值3個(gè)基點(diǎn)。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。雖然美國(guó)12月就業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但道指仍出現(xiàn)一定上漲，并創(chuàng)15個(gè)月新高。道指收于10618.19點(diǎn)上漲11.33點(diǎn)。恒生指數(shù)昨日收漲，受惠于信息等板塊的上揚(yáng)走勢(shì)。恒指昨收22296.75上漲27.3點(diǎn)。A股市場(chǎng)一度出現(xiàn)較大跳水，但隨后在信息、科技等板塊的拉動(dòng)下出現(xiàn)一定回升。上證指數(shù)收于3196點(diǎn)，上漲3.22點(diǎn)。

短線市場(chǎng)或繼續(xù)以震蕩整理為主，或有繼續(xù)偏弱走勢(shì)