鋅

國(guó)內(nèi)滬鋅昨日高開沖高至22500一線后，出現(xiàn)減倉(cāng)態(tài)勢(shì)，有拉高出貨之嫌疑，隨后在商品市場(chǎng)集體跳水的背景下，一度跌至21350，收盤至21725；隔夜美元上漲幅度較大，倫鋅受此影響，大跌102至2593。對(duì)于國(guó)內(nèi)的“驚魂一刻鐘”市場(chǎng)普遍認(rèn)為和上午中國(guó)央票發(fā)行收益率四月來的首次上升是其直接原因，因?yàn)榭梢园阉庾x為央行在釋放調(diào)控信號(hào)。因此近期滬鋅回調(diào)整理的可能性增加，關(guān)注21000一線支撐。

短線參與

吳元豐

橡膠

昨日國(guó)內(nèi)期市因中國(guó)公開市場(chǎng)三個(gè)月央票發(fā)行收益率意外走高，市場(chǎng)預(yù)期或結(jié)束寬松的貨幣政策影響，大宗商品集體跳水。滬膠跌破5天線但尾盤拉升，日膠今日因日元大幅貶值而高開。昨日海外市場(chǎng)歐美日本下游買家仍在市場(chǎng)采購(gòu)，因下游庫(kù)存偏低。泰國(guó)批發(fā)市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)走高至89泰銖附近。隨著停割期的臨近基本面逐漸偏多。但近期市場(chǎng)受到資金和政策的雙重影響，或?qū)⒊霈F(xiàn)高位調(diào)整的局面。

短線交易，嘗試跨越套利

陳晨

燃料油

隔夜NYMEX 2月原油期貨收于帶上下影線的小陰線。油價(jià)下跌0.52美元，跌幅0.63%，收?qǐng)?bào)82.66美元/桶。美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)人數(shù)增至43.4萬人。在連續(xù)10日揚(yáng)升后，油價(jià)受獲利盤影響而出現(xiàn)回調(diào)，同時(shí)昨日美元走高壓制油價(jià)上升空間。在美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)前市場(chǎng)將維持83美元附近震蕩。昨日燃油跟隨國(guó)內(nèi)商品集體跳水，因中國(guó)公開市場(chǎng)三個(gè)月央票發(fā)行收益率意外走高，市場(chǎng)或結(jié)束寬松的貨幣政策。受此影響預(yù)期今日燃油將在4550-4600內(nèi)震蕩，因新加坡盤堅(jiān)挺，繼續(xù)下跌空間不大。

短線參與

大豆

隔夜美盤下跌33美分至1026美分/蒲式耳，在南美龐大產(chǎn)量、美元堅(jiān)挺以及中國(guó)調(diào)高央票利率等利空打壓下，美盤大豆大幅回落，并跌破短期均線支撐。技術(shù)上美盤大箱體震蕩格局維持。

大連大豆1009合約周四下跌110元至4040元/噸，市場(chǎng)成交量減15.5萬手至70.6萬手，持倉(cāng)量減5.5手至29.7萬手。受央行調(diào)高央票利率的利空消息打擊，昨日國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)全線暴跌，大豆市場(chǎng)也未能幸免，連豆主力1009合約減倉(cāng)下行，將周三突破上行的大陽(yáng)線全部吞沒，在恐慌性殺跌盤打擊下，價(jià)格最低曾回落至4000元下方。午盤市場(chǎng)有所企穩(wěn)，在脫離盤中低點(diǎn)后窄幅整理運(yùn)行直至收盤。技術(shù)上，連豆今日若不能重返4100元上方，則表明周二的上行突破無效。

以偏弱的震蕩市對(duì)待，以日內(nèi)短線交易為宜

李飚

豆油

隔夜美盤3月豆油合約收盤40.36美分/磅，下跌0.71美分，中國(guó)利空因素以及國(guó)際植物油價(jià)格下跌拖累豆油走低。大連豆油1009合約周四下跌230元至7860元/噸，成交量增44萬手至145.6萬手，持倉(cāng)量減5.4萬手至64.4萬手。在周邊市場(chǎng)普跌的影響下，豆油昨日關(guān)前止步，并大跌近3%，盤中一度觸及跌?！，F(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)四級(jí)豆油報(bào)價(jià)7600～8100元/噸，整體報(bào)價(jià)繼續(xù)維持穩(wěn)定。由于昨日行情存在極大的非理性因素，因此豆油后市是否會(huì)延續(xù)跌勢(shì)還有待觀察。

近期操作上不宜盲目追漲殺跌，對(duì)把握性小的行情宜輕倉(cāng)短線交易

油脂

【進(jìn)口油脂油料到港成本(元/噸)】8日，大馬棕櫚油24度(1月船期)7164（-84），巴西毛豆油(1月船期)7960（-132）

一、豆油

CBOT豆油3月合約下跌0.71美分，報(bào)收40.36美分/磅。主要是全球植物油下跌，美元走強(qiáng)。昨日國(guó)內(nèi)四級(jí)豆油均價(jià)在7900元/噸；一級(jí)豆油持穩(wěn)報(bào)7850-8250元/噸。周一盤中，美農(nóng)業(yè)部公布了截至12月31日的一周出口檢驗(yàn)報(bào)告，當(dāng)周美國(guó)09/10年度大豆出口檢驗(yàn)量為3223.7萬蒲式耳，低于分析師預(yù)測(cè)的4200萬-5500萬蒲式耳。美農(nóng)業(yè)部(USDA)截至12月31日的一周出口銷售報(bào)告顯示當(dāng)周美國(guó)2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷售量3500噸，低于市場(chǎng)預(yù)期，出口銷售總量已達(dá)美國(guó)農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測(cè)總量的53.7%，相比之下5年均值為33%。同時(shí)數(shù)據(jù)顯示美豆油庫(kù)存為29.04億磅，低于市場(chǎng)預(yù)期。

二、菜油

ICE菜籽3月合約下跌7.5加元，報(bào)收405.9加元/噸。國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)菜油報(bào)價(jià)穩(wěn)定在8500元/噸—8800元/噸。中儲(chǔ)糧與加拿大農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)磋商中表示計(jì)劃將在2010年進(jìn)口20萬噸加拿大菜籽油，超過2009年全年15萬噸左右的水平。分析師稱，菜籽增產(chǎn)將會(huì)導(dǎo)致09/10年度油菜籽期末庫(kù)存超過200萬噸。國(guó)儲(chǔ)菜油已經(jīng)開始輪換，拍賣價(jià)格在8300-8500元/噸，迄今成交總量約在10萬噸。

三、棕櫚油

BMD3月毛棕櫚油合約收低72令吉，報(bào)收2630令吉/噸，4月合約下跌75令吉，報(bào)收2641令吉/噸。馬來西亞棕櫚油庫(kù)存可能提高，接近心理水平200萬噸。昨日港口棕櫚油報(bào)6800-6900元/噸，強(qiáng)勢(shì)橫盤。2010年馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量可能低于今年的1750萬噸，不過印尼的產(chǎn)量可能增長(zhǎng)100-150萬噸。

南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣：目前巴西、阿根廷大豆生長(zhǎng)季節(jié)的天氣條件為近幾年來最佳。晴朗天氣預(yù)計(jì)將持續(xù)至本周日，但阿根廷周日或周一將迎來更多降水。巴西的馬托格羅索州本周五預(yù)計(jì)出現(xiàn)陣雨，其他地方陣雨活動(dòng)時(shí)間預(yù)計(jì)在本周末。

中國(guó)進(jìn)口商已經(jīng)在10月到11月期間采購(gòu)了足夠的棕櫚油船貨，備貨能夠支持到二月份。

四、宏觀經(jīng)濟(jì)

1、央票發(fā)行收益率意外破局上行,寬松政策退出漸啟序幕

* 央票發(fā)行收益率逾四個(gè)月來首次上漲

* 面對(duì)通脹預(yù)期升溫,央行釋放明確調(diào)控信號(hào)

* 警示商業(yè)銀行一季度謹(jǐn)慎放貸也是考慮因素

* 後續(xù)調(diào)控手段如調(diào)整存款準(zhǔn)備金率等或陸續(xù)出爐

* 債市收益率逆轉(zhuǎn)回升,利率互換漲勢(shì)更猛

2、美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金報(bào)告改善趨勢(shì)不變 12月零售銷售優(yōu)于預(yù)期

美國(guó)1月2日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)小增1,000人,四周均值則創(chuàng)下將近16個(gè)月低位,顯示就業(yè)市場(chǎng)繼續(xù)好轉(zhuǎn).

勞工部周四公布稱,美國(guó)最近一周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)升至43.4萬人,此前曾連續(xù)兩周下降,分析師稍早預(yù)計(jì)為將升至44.7萬人。

預(yù)計(jì)油脂弱勢(shì)震蕩，今日不宜過分殺跌。市場(chǎng)等待12日美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告

彭盛

白糖

受美元走強(qiáng)、原油期貨及商品市場(chǎng)普遍下跌的影響，周四ICE原糖期貨收低，3月合約下跌41點(diǎn)以28.0美分報(bào)收。

國(guó)內(nèi)鄭糖早盤小幅走高，但缺乏買盤跟進(jìn)，期價(jià)走軟，隨后柳州現(xiàn)貨糖價(jià)大幅下挫一度全線跌停進(jìn)一步促使期糖快速下跌，受央行貨幣政策或?qū)⒄{(diào)整的憂慮影響周邊商品市場(chǎng)紛紛下跌也拖累糖市。下午盤時(shí)間11年合約表現(xiàn)強(qiáng)勁，低位買盤大量跟進(jìn)，期價(jià)快速上揚(yáng)收于前日最高價(jià)上方。當(dāng)天白糖成交創(chuàng)出歷史天量，持倉(cāng)大幅向后轉(zhuǎn)移，1009合約當(dāng)天減倉(cāng)逾10萬手，預(yù)計(jì)受資金撤離的影響后期走勢(shì)將偏弱，11年合約將維持較為強(qiáng)勁的表現(xiàn)，操作上如果后市1009不能重回5日線上面則多單離場(chǎng)，少量空單參與。1101合約均線支撐保持良好。

倉(cāng)單情況：昨天交易所公布倉(cāng)單9977張?jiān)黾?/SPAN>843張，另有效申報(bào)14652張減少463張，合計(jì)24629張。

現(xiàn)貨方面：受批發(fā)市場(chǎng)大幅下跌的影響，昨天主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)聯(lián)動(dòng)下調(diào)，銷量一般偏淡。具體情況：柳州：中間商報(bào)價(jià)5210元/噸，比上一交易日下調(diào)90-140元/噸；鳳糖報(bào)價(jià)5300-5320元/噸，比上一交易日下調(diào)130元/噸。南寧：中間商報(bào)價(jià)5250-5300元/噸，報(bào)價(jià)下調(diào)100元/噸；南寧大集團(tuán)報(bào)價(jià)5300元/噸，報(bào)價(jià)下調(diào)50元/噸。貴港：中間商報(bào)價(jià)5300元/噸，報(bào)價(jià)下調(diào)50元/噸。湛江：暫無報(bào)價(jià)。云南：昆明報(bào)價(jià)5200元/噸，下調(diào)50元/噸；廣通報(bào)價(jià)5180元/噸，下調(diào)50元/噸；大理報(bào)價(jià)5150元/噸，下調(diào)50元/噸。烏魯木齊：暫不報(bào)價(jià)。

逢低多單介入

盧靜

小麥

外盤方面美國(guó)小麥期貨周四下滑，自一個(gè)月高位回落，因缺乏基金買盤，且美元走高。CBOT 3月小麥合約收跌9 1/2美分，報(bào)每蒲式耳5.57 3/4美元。國(guó)內(nèi)鄭州強(qiáng)麥昨日受期市和股市系統(tǒng)性下跌拖累，一度盤中跌破前期震蕩區(qū)間低點(diǎn)，尾盤略收高，成交活躍，1009合約收低12點(diǎn)至2277，持倉(cāng)減少。昨日消息央行的3月期央票發(fā)行利率在連續(xù)18次穩(wěn)定在1．3280％后,首次上升至1．3684％，這給市場(chǎng)造成沖擊，被市場(chǎng)普遍解讀為央行已經(jīng)啟動(dòng)新一輪調(diào)控大幕，期市由此受到打擊。對(duì)強(qiáng)麥來說影響有限，惠農(nóng)政策和最低價(jià)收購(gòu)政策也將限制下跌空間。小麥生長(zhǎng)方面目前安徽省小麥處于冬前分蘗扎根階段，在淮北部分地區(qū)停止生長(zhǎng)進(jìn)入越冬期；油菜處于第五真葉期。麥菜入冬以來已經(jīng)歷了幾次降溫過程，其抗寒能力得到了很好的鍛煉，且當(dāng)前土壤水分充足，有利于農(nóng)田保溫防凍；此次降溫過程，除抗寒能力較差的部分晚弱苗、旺長(zhǎng)苗可能遭受不同程度的凍害外，其它大部分地區(qū)對(duì)小麥影響不明顯。

中線多單繼續(xù)持有，有機(jī)會(huì)仍可滾動(dòng)操作

張凌燕

玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周四收跌，受大豆期貨跌勢(shì)影響。3月玉米期貨收跌4 1/4美分，至每蒲式耳4.17 1/2美元，5月玉米期貨收跌4美分，至每蒲式耳4.28美元。國(guó)內(nèi)大連玉米昨日隨周邊品種上演驚魂一刻，早盤開盤后增創(chuàng)下本波新高點(diǎn)，之后盤中迅速大跌，1009合約最低探至1881點(diǎn)，終盤收1898，跌10點(diǎn)。持倉(cāng)減少13000多手，成交活躍。昨日,央行的3月期央票發(fā)行利率在連續(xù)18次穩(wěn)定在1．3280％后,首次上升至1．3684％，這給市場(chǎng)造成沖擊，被市場(chǎng)普遍解讀為央行已經(jīng)啟動(dòng)新一輪調(diào)控大幕，期市和股市普跌，玉米期價(jià)也受到拖累。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)上東北由于天氣惡劣和惜售，收購(gòu)較困難支撐現(xiàn)貨價(jià)格，南方較弱，蛇口港口內(nèi)集中成交價(jià)位仍在1920-1930元/噸左右。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)拖累玉米盤中下跌，供需面變化不大，以高位震蕩為預(yù)期，1880處支撐較強(qiáng)，剩余盈利多單少量持有

塑料

原油期貨周四下滑，收盤位于每桶83美元下方，結(jié)束連續(xù)10個(gè)交易日的漲勢(shì)。NYMEX2月原油期貨收跌0.52美元，跌幅0.6%，報(bào)收于82.66美元/桶。

周四連塑主力1005合約高開于12705元，開盤后小幅震蕩，之后出現(xiàn)急速跳水，探至12000元，之后再低位震蕩，報(bào)收于12235元，較前一交易日大幅下挫395元?，F(xiàn)貨方面，昨日中石化，中石油廠家出廠報(bào)價(jià)終于停止了連日的升勢(shì)，主流出廠報(bào)價(jià)在11900-12100元/噸，現(xiàn)貨市場(chǎng)漲勢(shì)暫緩，市場(chǎng)價(jià)主流報(bào)價(jià)在12100元/噸附近。技術(shù)上看，連塑1005近期走勢(shì)一直保持良好，但昨日一根帶上下影線的長(zhǎng)陰線直接跌破5，10日均線，MACD有形成死叉的跡象，KDJ指標(biāo)開始向下發(fā)散，長(zhǎng)期趨勢(shì)暫未改變，但短期震蕩將延續(xù)。

近期市場(chǎng)走勢(shì)震蕩，方向不穩(wěn)，投資者可采取短線波段操作或選擇暫時(shí)離場(chǎng)觀望

留彥

PTA

NYMEX原油期貨周四下滑，因投資者在80美元上方獲利了結(jié)，但北半球寒冷的天氣則限制油價(jià)的跌幅。NYMEX2月原油期貨收跌0.52美元，報(bào)每桶82.66美元。昨日大宗商品期貨價(jià)格普跌，鄭州PTA亦跟隨下跌，主力1003合約開盤8400，最高8486，最低8064，尾盤報(bào)收8190元/噸?，F(xiàn)貨方面，昨日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價(jià)7900-7950元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價(jià)950-960美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格1152-1153美元/噸FOB韓國(guó)。由于昨日各期貨品種出現(xiàn)非理性下跌，PTA亦受到拋盤打壓，回吐本周漲幅。

立場(chǎng)觀望或日內(nèi)操作，等待局勢(shì)明朗

張周

黃金

昨日NYMEX原油市場(chǎng)昨日出現(xiàn)小幅回調(diào)，美原油主力02合約收于每桶82.66美元下跌0.52美元。今日早盤油價(jià)基本持平。庫(kù)存的增加適當(dāng)打壓了油價(jià)，投資者也受到中國(guó)央行三個(gè)月央行票據(jù)收益率意外走高的影響，擔(dān)憂中國(guó)寬松的貨幣政策轉(zhuǎn)向。但北半球寒冷的天氣限制了油價(jià)的跌幅，短線油價(jià)或繼續(xù)偏弱震蕩。美國(guó)勞工部周四的數(shù)據(jù)顯示，1月2日當(dāng)周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增至43.4，較上周有較大增加。美元兌主要貨幣出現(xiàn)一定走強(qiáng)。美元指數(shù)昨日?qǐng)?bào)收于77.97點(diǎn)，上漲0.488點(diǎn)。短線美元關(guān)注本周五即將公布的美國(guó)12月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，或繼續(xù)有一定走強(qiáng)。昨日黃金受美元走強(qiáng)的打壓。美黃金主力02月合約昨日收于每盎司1131.8美元，下跌7.2美元。金價(jià)或出現(xiàn)一定的偏弱下滑行情，關(guān)注美元指數(shù)的進(jìn)一步走勢(shì)。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克252.36元，上漲1.26元。

日內(nèi)金價(jià)或有一定下滑，短線偏弱為主

王大鵬

股指

消息面：人民幣兌美元中間價(jià)6.8276，升值1個(gè)基點(diǎn)。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。受到金融板塊上漲的推動(dòng)，道指出現(xiàn)一定上漲。道指收于10606.86點(diǎn)上漲33.18點(diǎn)。恒生指數(shù)昨日收低，追隨A股市場(chǎng)下滑態(tài)勢(shì)。恒指昨收22269.45下跌147.22點(diǎn)。A股市場(chǎng)出現(xiàn)較大跳水，央行票據(jù)收益走強(qiáng)暗示貨幣政策或轉(zhuǎn)向，板塊幾近全綠。上證指數(shù)收于3192.78點(diǎn)，下跌61.44點(diǎn)。

短線市場(chǎng)或繼續(xù)以震蕩整理為主，或有繼續(xù)偏弱走勢(shì)