本周市場(chǎng)再現(xiàn)先揚(yáng)后抑走勢(shì)。周三資源股跌幅跟隨大宗商品跌停潮明顯擴(kuò)大，中字頭股也沒有形成持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，大盤指數(shù)呈現(xiàn)調(diào)整局面。最終收盤，滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲幅分別為-0.73%、-0.91%和-0.53%，對(duì)應(yīng)期指當(dāng)月合約漲幅分別為-0.76%、-1.05%和-0.39%。從波動(dòng)幅度看，IF和IH跌幅大于現(xiàn)貨指數(shù)，IC較為抗跌。

資金層面，周三市場(chǎng)下跌終于讓三大期指品種再度同步減倉，IF減倉1259手，IH減倉396手，IC減倉247手。IF再度成為資金撤離的主要渠道。本輪行情主要線路是主板周期股，IF又是主板的風(fēng)向標(biāo)，因此，IF減倉對(duì)短線大盤走勢(shì)略微不利。

凈持倉層面，統(tǒng)計(jì)中金所公布的前20席位持倉數(shù)據(jù)，IF凈多單從160手?jǐn)U大到451手，IH凈多單從1073手?jǐn)U大到1101手，這與主板跌幅較大不太對(duì)應(yīng)。從具體數(shù)據(jù)看，IF多頭減倉1234手，空頭減倉1494手，空頭借助回調(diào)主動(dòng)積極減倉，推動(dòng)了凈多頭回升。IH多頭減倉495手，空頭減倉521手，同樣是空頭減倉力度略大。從IF和IH的數(shù)據(jù)表現(xiàn)看，空頭似乎對(duì)周三的調(diào)整并沒有信心，所以選擇了主動(dòng)減倉，但是多頭減倉力度也較大，顯示短線有調(diào)整需求。IC期指多頭減倉602手，空頭減倉562手，相差不是很大，資金進(jìn)場(chǎng)意愿較低。

分析活躍席位持倉，最大的亮點(diǎn)是國泰君安席位在IF多單增倉182手，空單減倉328手，IH多單增倉462手，空單減倉27手，呈現(xiàn)明顯逢低加多的偏多操作。不過，國投安信期貨席位在IF減倉多單571手，海通期貨、永安期貨席位減倉多單也超過100手。從主力席位持倉變動(dòng)看，減倉為主基調(diào)，國泰君安能否精準(zhǔn)抄底還是有待觀察。

綜合分析，期指總持倉下降，尤其是IF持倉下降力度對(duì)短線走勢(shì)略顯不利。短線多頭的謹(jǐn)慎可能拖累市場(chǎng)重新休整蓄勢(shì)，但空頭主動(dòng)減倉力度略大也將抑制期指下跌空間。