最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場進(jìn)行900億7天期、700億14天期和300億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放500億。

2. 美國第三季度GDP增速上修至3.2%，好于預(yù)期，創(chuàng)兩年最佳表現(xiàn)，因消費(fèi)者支出強(qiáng)勁且大豆出口上升，為美聯(lián)儲12月加息提供支撐。

3. 周二美股收高，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，強(qiáng)化了市場對美聯(lián)儲12月加息的預(yù)期。

道指漲0.12%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.13%；紐約黃金收跌0.3%，報(bào)1190.80美元/盎司；WTI原油收跌3.93%，報(bào)45.23美元/桶。

4. 周二，兩市震蕩走高，盤中振幅加大，盤面上中字頭持續(xù)走強(qiáng)，帶動股指再創(chuàng)新高。截至收盤，滬指報(bào)3283.03點(diǎn)，漲0.18%；深成指跌0.31%，報(bào)11034.70點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2160.35點(diǎn)，跌0.26%。

5. 今日關(guān)注：08:01英國11月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；16:55德國11月失業(yè)率；18:00 歐元區(qū)11月CPI初值；21:15美國11月ADP就業(yè)人數(shù)；21:30加拿大9月GDP年率；21:30美國10月個(gè)人支出月率、核心PCE物價(jià)指數(shù)年率；22:45美國11月芝加哥PMI；23:00美國11月成屋簽約銷售指數(shù)月率。

期市早評

金融期貨

【股指:震蕩加劇風(fēng)險(xiǎn)加大，警惕頂部結(jié)構(gòu)出現(xiàn) 】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收漲0.16%報(bào)6.8914元；2.央行開展1900億逆回購操作，當(dāng)日凈投放500億；3.滬股通凈買入9.85億。

市場分析。周二，期指沖高回落，盤中震蕩加劇?，F(xiàn)貨市場方面，中字頭板塊輪番發(fā)力，帶動指數(shù)再創(chuàng)新高。主力合約IF、IH、IC分別貼水2.44、-3.42、63.99點(diǎn)，基差繼續(xù)收窄。IF加權(quán)再創(chuàng)年內(nèi)新高，成交量溫和放大。但深成指連續(xù)兩日高位收十字星，需引起警惕。上證指數(shù)收盤再創(chuàng)年內(nèi)新高，盤中突破3300關(guān)口，成交繼續(xù)放量，短線仍有沖高的可能。但股指盤中震蕩明顯放大，顯示多空分歧加大，越漲風(fēng)險(xiǎn)越大，警惕行情在亢奮中見頂。

操作建議。震蕩加劇顯示多空分歧加大，意大利修憲公投、美聯(lián)儲加息時(shí)間窗口臨近，股指加速趕頂?shù)目赡苄栽黾?，越漲風(fēng)險(xiǎn)越大，逢高鎖利，切忌追漲。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：風(fēng)險(xiǎn)事件壓力之下，側(cè)重參與套利交易機(jī)會】

國際原油價(jià)格，周二急挫4%，因石油輸出國組織(OPEC)主要成員國，為達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議以減少全球過剩供應(yīng)并提振價(jià)格的努力遇阻，在OPEC會議召開的前一天，伊朗和伊拉克仍與沙特僵持不下。OPEC閉門會議從30號19點(diǎn)開始，23點(diǎn)主席主持記者會。29日，CBOT大豆期貨周二下跌1.2%，因周一價(jià)格升至四個(gè)半月高位后遭遇獲利了結(jié)，外部風(fēng)險(xiǎn)事件對豆系價(jià)格的影響顯著，這是大豆市場自11月16日以來首日收跌，終結(jié)了七連漲走勢。美國農(nóng)業(yè)部周二預(yù)計(jì)，下一市場年度，美國大豆種植面積預(yù)計(jì)增加，玉米種植面積預(yù)計(jì)下滑。農(nóng)戶可能在明年種植8,550萬英畝大豆，高于2016年的8,370萬英畝。　　　　

CBOT 1月大豆合約收跌13-1/2美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳10.42-1/2美元。1月豆粕合約收跌4美元，報(bào)每短噸324.2美元。

1月豆油合約收跌0.35美分，報(bào)每磅36.62美分。12月中上旬，意大利修憲公投、美聯(lián)儲利率決議等風(fēng)險(xiǎn)事件密集，牛市上漲的商品價(jià)格，波動率降會放大，單邊持倉風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。策略上，著重推薦參與幾組套利對沖交易組合。菜油豆油價(jià)差，已創(chuàng)年內(nèi)新高；豆油棕櫚油價(jià)差，低位拐點(diǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)，上述兩組牛市價(jià)差套利，可著重持倉增持參與。

【雞蛋：高位陷入震蕩】

29日，全國雞蛋價(jià)格行情穩(wěn)為主流，目前整體蛋價(jià)止跌反彈，但上漲動力不足，部分地區(qū)低價(jià)停收，蛋商要貨積極性一般，養(yǎng)殖戶仍有一定惜售心態(tài)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)易穩(wěn)難漲，局部地區(qū)或繼續(xù)調(diào)整。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格2.98-3.31。雞蛋期貨，遠(yuǎn)強(qiáng)近弱，與鄰近交割月前月資金遷倉遠(yuǎn)月有關(guān)。5月合約3600-3650區(qū)域?yàn)閺?qiáng)阻力區(qū)，未能突破性持穩(wěn)多單不宜戀戰(zhàn)，短期核心波動區(qū)域3450-3550，趨勢多單可適當(dāng)減持觀望。

【白糖:多頭大幅平倉，短線鄭糖或有調(diào)整，SR1701多單逢高止盈，激進(jìn)投資者可輕倉試空SR1705】

周二鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1701高位報(bào)收十字星，夜盤重心下移。ICE原糖期貨周二轉(zhuǎn)跌，但守住略高于上周觸及的兩個(gè)半月低位的技術(shù)支持位。Unica周二報(bào)告顯示，11月上半月巴西中南部糖產(chǎn)量為136萬噸，低于10月下半月的205萬噸，因壓榨活動逐漸放慢。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖開榨進(jìn)度慢于去年同期，市場供應(yīng)尚難大幅增加；而節(jié)前采購開始啟動，需求呈現(xiàn)不斷增加的態(tài)勢，供需基本面利多市場，但糖價(jià)逼近2011年年初的歷史高位，主力繼續(xù)追多熱情不高，多頭大幅平倉，短線鄭糖或有調(diào)整，SR1701多單逢高止盈，激進(jìn)投資者可輕倉試空SR1705。

【棉花:維持逢高偏空思路】

周二鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1705夜盤繼續(xù)回調(diào)，期價(jià)再度考驗(yàn)20日均線支撐。ICE期棉周二下跌1%，錄得逾兩周來最大單日百分比跌幅，受市場對美國棉花的需求疲弱打壓。消息方面，黃河流域籽棉、皮棉出現(xiàn)下跌跡象，29日滄州某400型軋花廠39%衣分籽棉價(jià)格3.65-3.85元/斤，較前一日下跌0.05元/斤。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，后市鄭棉重心將下移。短期來看，隨著12月瓜果及能源運(yùn)輸降溫，新棉出疆車輛將大幅增加，后市供應(yīng)壓力增加。缺乏新的利多提振，近期鄭棉或弱勢回調(diào)，維持逢高偏空思路。

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周二倫銅震蕩走低，至收盤上下跌2.30%。庫存上，LME銅庫存235475噸，增加1225噸；29日上期所銅倉單36172噸，持倉增加499噸。隔夜原油走低，而銅價(jià)在前期較快上漲后，積累了大量獲利盤，短線有震蕩整固的要求。從中線看，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好，利好銅價(jià)。上周五公布的數(shù)據(jù)則顯示1-10月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額52567.7億元，同比增長8.6%，增速比1-9月份加快0.2個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)效益向好態(tài)勢進(jìn)一步穩(wěn)固。消息面，智利政府周二公布的數(shù)據(jù)顯示，智利10月銅產(chǎn)量為445,117噸，較上年同期減少11.1%，因技術(shù)問題導(dǎo)致一處加工廠生產(chǎn)中斷。周二倫銅收出中陰線，下方10日均線支撐較強(qiáng)。預(yù)計(jì)銅價(jià)短線高位震蕩整固，但下行空間有限，前多可逢高適量減持，后期待震蕩整固后再多單擇機(jī)進(jìn)場。                                                                            

【PTA：商品市場情緒轉(zhuǎn)變 TA或再度失守5000】

TA1701合約期價(jià)周二表現(xiàn)不佳，期價(jià)小幅沖高回落收陰線類十字星，仍維持于5000點(diǎn)之上。期價(jià)回補(bǔ)半數(shù)上周跌幅，周三市場情緒轉(zhuǎn)空，多數(shù)商品出現(xiàn)大幅下挫，對TA走勢形成拖累。從中期角度來看，PTA工廠開工率突現(xiàn)回升，而下游聚酯開工率下降，江浙織機(jī)開工率也快速下降，供需格局并不能支撐期價(jià)上行。美原油指數(shù)承壓50美元關(guān)口大幅回落。TA夜盤低開低走，回探至10日均線，短線或再度失守5000點(diǎn)偏空。

【黑色：整體暴跌下挫 短線調(diào)整延續(xù)】

噸鋼虧損擴(kuò)大，全國高爐開工率和河北高爐開工率水平的小幅下滑，同時(shí)河北重啟對空氣污染重點(diǎn)行業(yè)的生產(chǎn)管制，江蘇地區(qū)嚴(yán)格執(zhí)行淘汰落后產(chǎn)能，對鋼材供給形成一定抑制。從基本面來看，鋼材下游消費(fèi)正在走向淡季，因此鐵礦、煤焦等原料的需求受到抑制，螺紋盤面呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，而鐵礦、煤焦則呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，體現(xiàn)了市場對于供需格局變化的預(yù)期。技術(shù)面而言，黑色系周一集體暴跌，螺紋1701合約長陰線下挫跌落3000點(diǎn)，夜盤進(jìn)一步回踩10日線，跌幅超5%，遠(yuǎn)月1705合約自3378元/噸階段新高快速下跌，可能形成“頭肩形”的頭部。短線調(diào)整仍在延續(xù)。鐵礦石1701合約周二日內(nèi)和夜盤連續(xù)跳水，回吐近10%，遠(yuǎn)月1705合約近期回探目標(biāo)位在500點(diǎn)左右。煤焦在前高一線遇阻，稍顯滯漲，近月合約上一交易日大幅下挫，但并未拖累高位震蕩，夜盤近月合約也相對抗跌，而遠(yuǎn)月合約跌勢兇猛，顯示出市場對于遠(yuǎn)期煤焦供給的增加較有信心，焦煤、焦炭1705合約均出現(xiàn)賣出信號，可輕倉逢高拋空。

【LLDPE：短線操作為主】

OPEC協(xié)議前景迷霧重重，周二美原油價(jià)格走低?，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格延續(xù)跌勢，個(gè)別線性松動50-100元/噸，部分石化持續(xù)降價(jià)，市場氣氛進(jìn)一步偏空，商家心態(tài)謹(jǐn)慎，部分跟跌報(bào)盤。周二塑料1705合約探低回升收出長下影，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。OPEC會議召開在即，投資者最大的擔(dān)憂是伊朗和伊拉克是否會在減產(chǎn)方面參與合作，隔夜美原油走低。當(dāng)前檢修裝置較少，上周主要有神華榆林LDPE裝置、茂名石化LDPE2#裝置、福建聯(lián)合PE裝置停車，檢修時(shí)間不長，損失產(chǎn)量有限。神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力增大。需求上，棚膜生產(chǎn)旺季接近尾聲，而下游終端對高價(jià)位抵觸情緒漸顯，市場投機(jī)性需求較上周減弱，不過12月包裝膜需求有望改善。周二連塑收出長下影，下方有一定支撐，預(yù)計(jì)短線走勢震蕩，短線操作為主。

【天膠:盤面出現(xiàn)明顯的期現(xiàn)套利機(jī)會，短線滬膠或有調(diào)整，多單止盈觀望為宜】

周二滬膠期貨大幅回落，主力合約RU1705夜盤逼近跌停。日膠指數(shù)大幅跳水，期價(jià)跌破5日均線。庫存方面，截止11月29日，上期所天膠期貨庫存為17.63萬噸，較上一交易日增加4440噸。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)停割期臨近；與此同時(shí)，國內(nèi)乘用車及重卡銷量維持高速增長態(tài)勢，需求端支撐較強(qiáng)。供需偏緊格局難以有效改善，年底滬膠期價(jià)仍有上行空間。短期來看，受資金推動，期貨漲幅過快，而現(xiàn)貨跟漲不足，盤面出現(xiàn)明顯的期現(xiàn)套利機(jī)會，倉單數(shù)量大幅增加，短線滬膠或有調(diào)整，多單止盈觀望為宜。

【黃金:加息利空已被反復(fù)消化，空單逢低離場】

周二，受美國強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)打壓，國際黃金小幅收跌，整體維持低位震蕩。美聯(lián)儲10月貼現(xiàn)率會議紀(jì)要顯示，9家地方聯(lián)儲支持上調(diào)貼現(xiàn)率，值得注意的是去年11月也有9家地方聯(lián)儲贊成上調(diào)貼現(xiàn)率，隨后美聯(lián)儲開啟了9年來的首次加息。昨晚公布的美國第三季度GDP增速上修至3.2%，創(chuàng)兩年最佳表現(xiàn)，11月消費(fèi)者信心指數(shù)上升至107.1，創(chuàng)9年新高。以上數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲12月加息提供了有利支撐。今晚將公布美國ADP就業(yè)、核心PEC，需重點(diǎn)關(guān)注。但我們認(rèn)為美聯(lián)儲加息已成共識，利空因素基本消化完畢，周末意大利將進(jìn)行修憲公投，避險(xiǎn)情緒升級將推動金價(jià)上揚(yáng)。建議美國非農(nóng)公布前，空單逢低離場，激進(jìn)者可逢低短多。