股指：中小創(chuàng)拖累大盤，上行還需積蓄力量

1、股指期貨行情

11月24日，三大期指平盤開市，盤中先漲后跌，IF、IH沖高回落，IC窄幅震蕩后走低，尾盤略有回升，最終IF、IH錄得小漲，IC小跌。主力IF1612合約收3464.80 ，上漲10.80 點(diǎn)（0.31%），成交量為9515手，持倉(cāng)量為35704手；主力IH1612合約2356.00 ，上漲9.00 點(diǎn)（0.38%），成交量為4132手，持倉(cāng)量為21020手；主力IC1612合約收6547.60 ，下跌13.60 點(diǎn)（0.21%），成交量6412手，持倉(cāng)25176手。IF總成交量為10347手，總成持倉(cāng)量為41228手，成交持倉(cāng)比為0.25 ；IH總成交量為4673手，總成持倉(cāng)量為25006手，成交持倉(cāng)比為0.19 ；IC總成交量為7340手，總成持倉(cāng)量為34108手，成交持倉(cāng)比為0.00 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差變化不大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-23.94，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.69 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-12.7，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.54 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-75.4，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-1.15 %。

3、主力持倉(cāng)分析 

主力持倉(cāng)方面，主力合約增減倉(cāng)不一，IF、IH主力多頭增倉(cāng)幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多，IH主力多頭減倉(cāng)幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1612合約前二十大多頭增倉(cāng)214手，前二十大空頭減倉(cāng)169手，新增多單與新增空單之差為383手；IH1612合約前二十大多頭手增倉(cāng)165，前二十大空頭手增倉(cāng)119，新增多單與新增空單之差為46手；IC1612合約前二十大多頭減倉(cāng)195手，前二十大空頭減倉(cāng)162手，新增多單與新增空單之差為-33手。

結(jié)論及投資建議

海外股市漲跌不一，對(duì)股指盈利不大；三大期指平盤開市，盤中先漲后跌，IF、IH沖高回落，IC窄幅震蕩后走低，尾盤略有回升，最終IF、IH錄得小漲，IC小跌，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差變化不大，IF、IH主力多頭增倉(cāng)明顯，IC主力多頭減倉(cāng)明顯；周四股指沖高后再次回落，周期性股票漲幅縮窄，防御性板塊家電、食品飲料等開始補(bǔ)漲，但中小創(chuàng)不漲反跌，給大盤造成拖累，大盤短期上行還需積蓄力量；國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議表示目前全年鋼鐵煤炭行業(yè)化解淘汰過剩落后產(chǎn)能的任務(wù)基本完成，商品價(jià)格保持上漲勢(shì)頭，依靠?jī)r(jià)格推升的企業(yè)盈利改善預(yù)期正在不斷強(qiáng)化，對(duì)股指構(gòu)成較強(qiáng)支撐；深交所修改高送轉(zhuǎn)方案公告格式，要求披露高送轉(zhuǎn)時(shí)必須披露業(yè)績(jī)預(yù)告，高送轉(zhuǎn)題材炒作會(huì)有所降溫；定增解禁不斷增長(zhǎng)的套現(xiàn)需求，人民幣貶值環(huán)境，以及不斷上升的利率，可能會(huì)造成12月股市資金面邊際轉(zhuǎn)緊；建議波段操作者當(dāng)前以保存前期收益為主，逢高減倉(cāng)落袋為安，短線操作者可逢低適當(dāng)做多。