周四A股市場小幅低開，在有色、券商板塊拉升下振蕩上行，午后低估值白馬股護盤，但拋壓依然不小，前期漲幅巨大的個股領先回調，且幅度較大，上證綜指尾盤勉強收漲，報收于3241.74，微漲0.02%，滬深兩市成交量小幅降至6337.67億元。盤面看，紡織制造、證券、有色冶煉加工等概念板塊漲幅靠前，而通信服務、電子制造、股權轉讓、國防軍工等行業(yè)板塊則跌幅靠前，板塊輪動較快。期指方面，IH1612合約沖高回落，日漲幅0.38%，報收于2356點，期指貼水12.73點，強于IF與IC合約。標的物方面，上證50ETF日內振蕩走強，午后小幅回落至2.425，漲幅0.41%，成交量為214.5萬手。自國慶節(jié)以來，上證50ETF走勢偏強，已經恢復至2015年年末水平，目前處于前一籌碼密集區(qū)，套牢盤壓力增大，預計短期需要振蕩消化。

圖為12月平值認購期權與認沽期權隱含波動率走勢

期權市場成交縮量。全日累計成交494122張期權合約，較上一交易日減少177580張。其中，認購期權成交297771張，較上一交易日下降35.11%，認沽期權成交196351張，較上一交易日下降7.72%。日成交量PCR今日小幅增至0.659，上一交易日為0.464，市場情緒偏理性。期權當日最大成交量集中在12月執(zhí)行價為2.40的平值期權合約上。持倉方面，上證50ETF期權總持倉量小幅增至1141591張，增加54899張，且認沽期權持倉量持續(xù)大于認購期權持倉量。

圖為50ETF1706-C-2.20日線

期權價格波動不大，雖然標的資產價格上漲，但多數實值認購期權價格小幅下跌，僅平值認購期權價格小幅上漲，而認沽期權價格則全線收跌。12月平值認購合約“50ETF購12月2.40”收盤報0.0434，上漲,9.87%；12月平值認沽合約收盤報0.0327，下跌12.10%。