最新國際財經(jīng)信息

重要提示：24日美國感恩節(jié)休市一日。CME集團旗下的貴金屬、原油與外匯合約交易時間將有所調(diào)整，北京時間11月25日02:00休市，07:00恢復正常。

1. 周三，央行在公開市場進行1000億7天期、800億14天期和100億28天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當日凈投放500億。

2. 歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI初值53.7，為34個月高位，表明在德國強勁表現(xiàn)的帶領下，歐元區(qū)11月經(jīng)濟增長的步伐加速至今年以來的最快。

3. 美國10月份耐用品訂單增加4.8%，為2015年10月以來最佳表現(xiàn)，意味著在第四季度開端美國經(jīng)濟增速有著良好的表現(xiàn)。

4. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)為25.1萬人，連續(xù)90周低于30萬，暗示美國勞動力市場仍非常強勁，無礙12月加息。

5. 周三美股收高，道指與標普500指數(shù)連續(xù)第三個交易日創(chuàng)造歷史新高，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁，美元匯率大漲。道指漲0.31%，標普500指數(shù)漲1.78點；紐約黃金收跌1.8%，報1189.30美元/盎司；WTI原油收跌0.15%，報47.96美元/桶。 

6. 周三，滬指沖高回落，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)低迷，盤面上銀行、保險、地產(chǎn)等金融概念股走強。截至收盤，滬指報3241.14點，跌0.22%；深成指報10973.80點，跌0.11%；報創(chuàng)業(yè)板報2165.71點，跌0.55%。

7. 今日關注：15:00德國第三季度GDP季率；17:00德國11月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；20:00  12月GfK消費者信心指數(shù)。

期市早評

金融期貨

【股指:上漲風險加大，短線有調(diào)整的要求】

政策消息。1.在岸人民幣匯率跌破6.90大關報6.9195元；2.央行開展1900億逆回購操作，當日凈投放500億；3.滬股通凈買入11.30億。

市場分析。周三期指沖高回落，現(xiàn)貨市場方面，銀行、保險、地產(chǎn)等權重板塊發(fā)力帶動股指沖高，創(chuàng)業(yè)板走弱拖累指數(shù)下行。11月份基本面總體向好，三季度企業(yè)盈利平穩(wěn)增長，國企改革加速、深港通開通時間臨近，有利于風險偏好回升。主力合約IF、IH、IC分別貼水16.13、10.54、69.37點，基差略有擴大。IF加權高位報收十字星，顯示多空均衡的狀態(tài)。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)回補了2176-2182缺口，可以確認為普通缺口。上證指數(shù)、深成指盤中再創(chuàng)年內(nèi)新高，但30、60分鐘周期出現(xiàn)背離條件，短線調(diào)整的要求。

操作建議。道瓊斯連續(xù)三日創(chuàng)歷史新高，市場做多熱情高漲，但上漲風險逐漸加大，看高不追高，維持逢高分批兌現(xiàn)的思路，謹防短期高點出現(xiàn)。

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:近期或維持6700-6900高位震蕩，區(qū)間操作為宜】

周三鄭糖高位震蕩，主力合約SR1701維持高位橫盤震蕩。ICE原糖期貨周三跌至9月初以來最低，因主要生產(chǎn)國巴西貨幣雷亞爾兌美元大跌，且基金進一步縮減多頭部位。新糖開榨情況，截止11月23日，廣西已有11家糖廠開榨，同比持平；預計本月開榨糖廠數(shù)可能不足20家，同比減少35%左右。另外，冷空氣入侵，新疆近2000畝甜菜收獲受阻。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，不利天氣影響國內(nèi)新糖開榨進度，糖價下方支撐較強；但原糖大幅走低亦一定程度制約鄭糖反彈，近期或維持6700-6900高位震蕩，區(qū)間操作為宜。

【棉花:短線或維持高位震蕩，16500上方，激進投資者可輕倉試空】

周三鄭棉期貨橫盤震蕩，主力合約CF1705維持16000-16500高位震蕩整理。ICE期棉周三收跌，在周四感恩節(jié)假日前交投謹慎，因美元走強。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，后市鄭棉重心將下移。短期來看，惡劣天氣及運力緊張導致新疆棉出疆進度緩慢，造成市場短期供應偏緊；但12月瓜果及能源運輸降溫，出疆車輛將大幅增加，鄭棉上行空間亦有限，短線或維持高位震蕩，16500上方，激進投資者可輕倉試空。

工業(yè)品

【銅：逢低做多思路為主】

周三倫銅大幅走高，至收盤上漲2.78%。庫存上，LME銅庫存239400噸，減少2875噸；23日上期所銅倉單28948噸，持倉減少200噸。美國商務部周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國耐用品新訂單在10月回升，因機械和其他一系列設備需求上升，這暗示美國經(jīng)濟在第四季度將加速上行，而市場預期特朗普將兌現(xiàn)競選承諾增加基建支出，使得銅價受到支撐。持倉上，LME公布的交易商持倉報告顯示，截至上周五，基金持有的期銅凈多頭頭寸增加10%至69948手，此前一周為63870手。近期公布的全國完成固定資產(chǎn)投資增長8.3%，民間固定資產(chǎn)投資同比名義增長2.9%，數(shù)據(jù)較好。從中線看，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好，利好銅價。周三倫銅收出中陽線，下方5日均線支撐較強。國內(nèi)預計短線震蕩偏強走勢，不跌破5日均線多單持有。                                                                      

【PTA：短多持有關注5000點壓力】

TA1701合約周三穩(wěn)站短期均線，小幅探低回升收微弱陽線，波動維持在4800-5000點之間，成交和持倉量不斷收縮，應逐步移倉遠月。短線期價暫獲支撐呈現(xiàn)反彈格局，對上周的暴跌進行修復。上周PTA工廠開工率突現(xiàn)回升，而下游聚酯開工率下降，江浙織機開工率也快速下降，供需格局急轉直下。美原油指數(shù)在50美元展開震蕩，對TA形成顯著提振。TA中線趨勢性暫時缺失，短線受到原油和市場情緒的提振，出現(xiàn)反彈，有望回補上周的部分跌幅，操作上以波段短多為宜。

【黑色：高位震蕩反復 分歧加大規(guī)避風險】

黑色系周三延續(xù)齊齊反彈，但夜盤出現(xiàn)較大分化。螺紋1701合約周三延續(xù)上一交易日的拉升，高開高走收小陽線突破10日均線，成交和持倉略有回升，技術指標MACD綠柱收縮。短線反彈理論上將至少上測3000點關口。鐵礦石1701合約繼周二漲停后，隨后跳空高開并拉升封于第二個漲停，表現(xiàn)十分強勢，在530元/噸之上期價近期表現(xiàn)十分劇烈，均呈現(xiàn)漲?；虻Ｊ降牟▌?，短線MACD翻紅，期價站上短期均線族，空頭信號被破壞。煤、焦的供需格局始終沒有發(fā)生顯著改變，煤焦現(xiàn)貨價格仍在持續(xù)拉漲，對期價形成顯著的支撐和提振。但從夜盤表現(xiàn)來看，螺紋承壓3000關口，鐵礦封于漲停，而煤、焦則大幅下探后拉回，高位震蕩反復，多空分歧加大，短線黑色整體創(chuàng)新高或形成雙頂都有可能，操作上以規(guī)避風險為主，不宜激進。

【LLDPE：預計短線下行空間有限】

因月底召開的石油輸出國組織會議前市場交投謹慎，周三美原油價格窄幅震蕩?，F(xiàn)貨面，市場價格多數(shù)盤中整理，部分小幅走軟，華北和華東部分線性松動50-100元/噸，部分石化下調(diào)出廠價，商家對后市信心不足，部分隨行跟跌。周三塑料1701合約震蕩走低收出中陰線，上方10日均線壓力較重，MACD指標綠色柱擴大，此前連續(xù)兩日反彈后上方壓力增大。伊拉克周三表示愿意加入OPEC的減產(chǎn)計劃，不過市場交投謹慎，原油價格窄幅震蕩。當前檢修裝置較少，僅大慶石化HDPE裝置二線三線因上游乙烯不足暫時停車；茂名石化2#高壓裝置故障停車。而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，且近期部分國外檢修裝置也將陸續(xù)開車，供給端存在一定壓力。隨著中石油、中石化貨源增多，出廠價重心出現(xiàn)一定下移。需求上，棚膜生產(chǎn)旺季接近尾聲，地膜需求旺季要等到12月份才開始啟動，市場看空心態(tài)加劇，貿(mào)易商出貨意愿增加。庫存上，石化庫存約為60萬噸，仍處偏低水平，不過近期庫存較前期有所積累。周三連塑收出中陰線，上方10日均線壓力較重，短線關注9500一線支撐，預計短線下行空間有限，觀望為主。

【天膠:近期滬膠仍將延續(xù)偏強走勢，多單繼續(xù)持有】

周三滬膠期貨低開反彈，主力合約RU1705夜盤繼續(xù)走強，期價考驗19000整數(shù)壓力。日膠指數(shù)繼續(xù)走強。消息方面，ANRPC秘書長Sheela Thomas日前強調(diào)敦促印度強化橡膠供應基礎。綜合而言， 東南亞天膠供應未能如期增加，而國內(nèi)停割期臨近；與此同時，國內(nèi)乘用車及重卡銷量維持高速增長態(tài)勢，需求端支撐較強。供需偏緊格局，近期滬膠仍將延續(xù)偏強走勢，多單繼續(xù)持有。

【黃金:美聯(lián)儲11月會議紀要強化加息預期，維持偏空思路】

周三公布的美聯(lián)儲11月會議紀要顯示，絕大多數(shù)官員認為勞動力市場閑置減少，加息應該相對快地到來，強化了市場對12月加息時點的預期。昨晚公布的美國10月耐用品訂單遠超預期，當周初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第90周低于30萬人，美元指數(shù)快速上行，盤中逼近102關口，倫敦金則順勢擊破1200美元/盎司。美國經(jīng)濟、就業(yè)、通脹數(shù)據(jù)持續(xù)走好，美聯(lián)儲12月加息幾成定局，支撐美元繼續(xù)走強，預計加息前黃金仍將維持偏空走勢，已有空單繼續(xù)持有。