在新三板定增參與方統(tǒng)計(jì)中，除了機(jī)構(gòu)占比78.8%之外，上市公司以及掛牌企業(yè)也是參與新三板定增的生力軍。

新三板在線篩選choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2016年11月18日，已經(jīng)發(fā)生了344項(xiàng)上市公司并購(gòu)新三板掛牌公司的案例，涉及252家上市公司與281家新三板掛牌企業(yè)。

而通過定向發(fā)行股份來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)購(gòu)買，是資本市場(chǎng)并購(gòu)的重要方式。這也是上市公司并購(gòu)新三板掛牌公司的常用手段。

這就意味著，在新三板定增市場(chǎng)中，上市、掛牌公司是不能忽視的投資群體。新三板在線發(fā)現(xiàn)，截至2016年11月18日，有205家上市、掛牌公司參與到新三板的定增中，涉及資金255.09億元。

其中，除了132家A股上市公司外，有73家掛牌公司也參與新三板的定增。數(shù)據(jù)顯示，排除因做市而參與定增的30家上市/掛牌證券公司，參與定增的上市公司共計(jì)108家，涉及認(rèn)購(gòu)資金92.47億元;新三板掛牌公司則有67家，涉及定增額12.49億元。

華誼兄弟最有“財(cái)”

以參與新三板定增的金額為依據(jù)，新三板在線篩選出其中的十大上市、掛牌公司。

這些公司分別是華誼兄弟(300027.SZ)、華邦健康(002004.SZ)、兗州煤業(yè)(600188.SH)、海南航空(600221.SH)、掌趣科技(300315.SZ)、華策影視(300133.SZ)、新華網(wǎng)(603888.SH)、全志科技(300458.SZ)、華圖教育(830858.OC)和廣電運(yùn)通(002152.SZ)。

單純就定增認(rèn)購(gòu)額而言，華誼兄弟絕對(duì)是上市公司中的新三板定增之王。眾所周知，該公司2016年2月以19億元參與英雄互娛(430127.OC)定增。至今，該公司仍持英雄互娛28941.49萬股，占總股比20.17%，穩(wěn)居第二大股東之位。

華誼兄弟對(duì)英雄互娛是財(cái)務(wù)投資的目的，而排在其后的華邦健康參與新三板公司穎泰生物(833819.OC)定增，則是以此間接向子公司注入資產(chǎn)。

2016年6月，穎泰生物向控股公司華邦健康發(fā)行股票2.06億股，每股價(jià)格5.8元，總價(jià)格11.948億元。借此，華邦健康將旗下生產(chǎn)芳香族化合物的子公司山東福爾有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給穎泰生物。

同樣，海南航空也在2015年、2016年連續(xù)參加兩次旗下新三板子公司新生飛翔的定增，總認(rèn)購(gòu)額4.13億元。

而全志科技和廣電運(yùn)通這兩家上市公司則通過定增方式，直接入駐成為新三板公司的最大股東。2016年5月，全志科技1.68億元認(rèn)購(gòu)新三板公司東芯通信發(fā)行的7000萬股，成為持股62.91%的第一大股東。而廣電運(yùn)通剛剛在11月以1.67億元拿下新三板公司匯通金融5204.08萬股股份，持股比例51%。

相對(duì)而言，如同華誼兄弟一樣，更多上市公司參與新三板定增的目的，只是財(cái)務(wù)投資而已。如袞州煤業(yè)2015年8月以7.83億元認(rèn)購(gòu)齊魯銀行24621萬股股份。至今，其還是齊魯銀行的第三大股東。

此外，參與新三板定增的10大上市公司中，掌趣科技今年年初共耗資3.5億元分別投資掌上縱橫和體育之窗;華策影視6月份向景域文化投資2.55億元成為其第六大股東;剛上市的新華網(wǎng)此前也耗資2.66億元投向道有道、華強(qiáng)方特和銀橙傳媒等新三板公司;華圖教育以1.77億元參與有米科技、蓋婭互娛、博華科技等公司定增。

有意思的是，上市、掛牌公司主動(dòng)參與新三板公司定增時(shí)，選取公司方面更多還是處于公司發(fā)展的考慮。據(jù)新三板在線了解，除了華邦健康、海南航空等給自家子公司撐腰外，全志科技和廣電運(yùn)通則選擇與自己同樣做電子設(shè)備、信息技術(shù)業(yè)務(wù)的掛牌公司。

以一般投資為目的的華誼兄弟、掌趣科技、新華網(wǎng)、華圖教育、華策影視等，也樂于選擇同行業(yè)的相關(guān)新三板公司。比如新華網(wǎng)投資道有道、華強(qiáng)方特和銀城傳媒;再有華圖教育雖未投資教育公司，卻選擇了同樣處于信息技術(shù)行業(yè)的有米科技、蓋婭互娛等。

除了選擇同行業(yè)的掛牌公司外，上市公司也挺看重掛牌公司的資質(zhì)。以10家上市公司為例，它們投資的掛牌公司數(shù)是17家，但其中10家都是創(chuàng)新層的公司。這里面，齊魯銀行、掌上縱橫、華強(qiáng)方特等還是知名新三板公司。

74家掛牌公司也來買買買

所謂“財(cái)大氣粗”，或許常用于在新三板上買買買的上市公司。相對(duì)而言，掛牌公司總是作為賣方，顯得“窮”了些。

不過，林子大了，分個(gè)“三六九等”還是可以的。近萬家的新三板公司，并非都那么“窮”的。據(jù)新三板在線統(tǒng)計(jì)，截至2016年11月18日，新三板企業(yè)定增的參與方中，同屬于新三板掛牌公司的就有74家，涉及認(rèn)購(gòu)資金23.3億元。

當(dāng)然，相對(duì)于上市公司或其他機(jī)構(gòu)，這20多億元并不太顯眼。但也說明新三板公司參與定增的熱情。

具體看來，這些參與定增的新三板公司中，還有出于做市目的的聯(lián)訊證券、東海證券等6家證券公司，以及本身就做投資生意的信中利、中科招商等13家類金融掛牌公司。但除此之外，參與定增的非金融類新三板公司總數(shù)也有54家，其參與定增的新三板公司數(shù)共計(jì)61家，涉及資金8.07億元。

從掛牌家數(shù)來看，參與新三板定增數(shù)超過2家的非金融類掛牌公司有10家。其中，表現(xiàn)最突出的是華圖教育，其以1.77億元躋身了前述10強(qiáng)名單。

而仁會(huì)生物(830931)自2014年8月掛牌新三板以來便在新三板市場(chǎng)上表現(xiàn)積極，至今募資額3.99億元。2015年4月、5月和7月，該公司連續(xù)參與了沃捷傳媒、一銘軟件、興宏泰等3家新三板公司定增，總耗資2295萬元。需要指出的是，這家醫(yī)藥生物公司在選擇投資標(biāo)的時(shí)，選擇的這4家掛牌公司卻分別處于文化傳媒、信息技術(shù)和鋼鐵行業(yè)。

此外，匯元科技(832028.OC)、藍(lán)?？萍?832570.OC)、六行君通(833306.OC)等3家新三板公司也分別參與了三家掛牌公司的定增計(jì)劃，認(rèn)購(gòu)額分別是2530萬元、440萬元、110萬元。而賽融信、點(diǎn)點(diǎn)客、銀橙傳媒、新昶虹和綠岸網(wǎng)絡(luò)等新三板公司也參與了兩家掛牌公司的定增。

和上市公司參與定增不同，整體上，新三板公司選擇參與定增標(biāo)的時(shí)，并不會(huì)偏愛同行業(yè)掛牌公司。統(tǒng)計(jì)顯示，截至2016年11月18日，已經(jīng)發(fā)生的70個(gè)掛牌公司參與新三板具體定增案例中，有47個(gè)案例都不是同行業(yè)的。

前述仁會(huì)生物已經(jīng)是一個(gè)案例。再比如，從事信息技術(shù)的藍(lán)?？萍妓x擇的3家掛牌公司東邦御廚、眾智同輝和沃捷傳媒，就分處于建筑、電子設(shè)備和文化傳媒等不同行業(yè)。

出乎意料的是，從事鐵礦采選和鐵精粉銷售的新三板公司興宏泰(831131.OC)竟然備受其他掛牌公司“喜愛”。該公司2015年5月的定增中，獲得基康儀器、仁會(huì)生物和興竹信息等3家掛牌公司參與，認(rèn)購(gòu)額分別是175萬元、350萬元、175萬元。

此外，沃捷傳媒、聯(lián)訊證券和恒大淘寶等掛牌公司的定增也分別獲得兩家新三板公司參加。其中恒大淘寶受到新三板公司認(rèn)購(gòu)額最高，南通三建、科順防水這兩家掛牌公司分別出資6000萬元、3000萬元認(rèn)購(gòu)其股份。