股轉(zhuǎn)公司的數(shù)據(jù)顯示，新三板至今已經(jīng)有4493家掛牌公司成功實(shí)施股票增發(fā)計(jì)劃，完成的總增發(fā)數(shù)共計(jì)5492次，成功發(fā)行股份數(shù)達(dá)518.07億股，募集資金總額2512.65億元。

其中，2016年至今已經(jīng)完成的增發(fā)2519次，2260家掛牌公司完成定增，共計(jì)募資1097.74億元，而2015年全年的總定增募集額為1275.9億元。

正如當(dāng)前大家所談?wù)摰模氯迨袌?chǎng)目前依然是以機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的基礎(chǔ)性市場(chǎng)。這一點(diǎn)，從機(jī)構(gòu)參與定增的規(guī)模便可以看出來(lái)。新三板在線篩選choice數(shù)據(jù)獲悉，截至2016年11月17日，共有5745家機(jī)構(gòu)參與掛牌公司的定增，認(rèn)購(gòu)總金額1979.66億元。

以此估算，參與定增的機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)購(gòu)額占新三市場(chǎng)總?cè)谫Y額的78.8%。需要指出的是，2016至今，有2747家機(jī)構(gòu)參與新三板定增，認(rèn)購(gòu)金額816.52億元，占2016年至今總定增融資額的74.38%。

這么多家機(jī)構(gòu)，誰(shuí)才是新三板定增市場(chǎng)最牛的投資客?

新三板定增王：九鼎金額第一，天星數(shù)量居首

新三板在線統(tǒng)計(jì)，截至2016年11月17日，共有135家機(jī)構(gòu)參與新三板定增家數(shù)在10家及以上。在排除證券公司后，上述參與新三板定增10家以上的投資機(jī)構(gòu)總數(shù)為61家。

其中，參與家數(shù)最多的是天星資本。自2013年8月首次參與中教股份后，該機(jī)構(gòu)至今已經(jīng)參加了194家掛牌公司的定增計(jì)劃，涉及資金總額20.91億元。

新三板在線此前曾統(tǒng)計(jì)該機(jī)構(gòu)截至2016年8月23日的投資情況，天星資本當(dāng)時(shí)已經(jīng)投資了190多家新三板公司，涉及投資額約21億元左右，所持股份賬面市值29.58億元，按照當(dāng)時(shí)股票收盤價(jià)來(lái)估算，大致浮盈7.38億元。

緊隨其后的是九鼎系的109家參與量。盡管從參與家數(shù)上看較天星資本遜色，但該機(jī)構(gòu)卻以43.45億元的定增金額傲視“群雄”。

不過(guò)，新三板在線發(fā)現(xiàn)，九鼎系在43.45億元的總定增額中，有26.09億元給九鼎集團(tuán)自己的定增計(jì)劃。也就是說(shuō)，九鼎系參與其他新三板企業(yè)定增的額度為17.24億元。

這么比較下來(lái)，從新三板定增家數(shù)參與量和認(rèn)購(gòu)總額度兩個(gè)維度，天星資本都是新三板定增市場(chǎng)最大的參與者。

不過(guò)，從投資成績(jī)來(lái)看，九鼎集團(tuán)或許略勝一籌。據(jù)新三板在線統(tǒng)計(jì)，九鼎通過(guò)旗下私募產(chǎn)品、九泰公募產(chǎn)品、九州證券等渠道覆蓋149家新三板公司，總投資金額44.95億元。按照截至2016年10月21日各個(gè)新三板股票收盤價(jià)估算，目前這些股票總浮盈16.28億元。

值得一提的是，除了前述兩家為市場(chǎng)熟知的新三板投資機(jī)構(gòu)外，參與新三板定增家數(shù)第三名是鼎鋒資產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，自2014年7月首次參與諾思蘭德(430047)的股票發(fā)行計(jì)劃后，該機(jī)構(gòu)截至2016年11月17日參與定增的新三板公司數(shù)已達(dá)93家，涉及資金9.47億元。

而從認(rèn)購(gòu)額度上看，第三名是中科招商。據(jù)新三板在線統(tǒng)計(jì)，該機(jī)構(gòu)目前參與定增的新三板公司只有58家，但涉及的資金額卻達(dá)16.12億元。不過(guò)，排除參與自己定增的9.04億元外，中科招商參與其他57家掛牌公司定增的額度僅為6.96億元，只能排在該榜單的第九名。

這么看來(lái)，鼎鋒資產(chǎn)再次以93家定增家數(shù)、9.47億元認(rèn)購(gòu)額，穩(wěn)拿兩榜單的探花之位。

此外，入選新三板定增前十強(qiáng)的機(jī)構(gòu)還有深創(chuàng)投(定增家數(shù)62家、認(rèn)購(gòu)額8.32億元)、財(cái)通基金(定增家數(shù)42家、認(rèn)購(gòu)額8.79億元)、寶盈基金(定增數(shù)36家、認(rèn)購(gòu)額9.41億元)、前海開(kāi)源基金(定增數(shù)33家、認(rèn)購(gòu)額9.22億元)、華夏資本(定增數(shù)30家、認(rèn)購(gòu)額2.04億元)、浙商證券資管(定增數(shù)29家、認(rèn)購(gòu)額4.77億元)等。

需要補(bǔ)充的是，盡管東方證券創(chuàng)新投資只參加了19只新三板股票的定增，但其認(rèn)購(gòu)額達(dá)7.53億元，略高于中科招商的6.96億元。

定增機(jī)構(gòu)中VC、PE占據(jù)半壁江山

有意思的是，參與新三板定增的機(jī)構(gòu)可謂“五花八門”，最主要的當(dāng)然是投資機(jī)構(gòu)。5745家參與定增的機(jī)構(gòu)投資者中，2851家是投資公司，占比49.67%。

同時(shí)，創(chuàng)業(yè)投資公司的參與量也達(dá)到524家，資產(chǎn)管理公司416家，基金管理公司有61家，另外還有55家產(chǎn)業(yè)基金機(jī)構(gòu)，而信托公司也有24家。

此外，擔(dān)保公司(5)、期貨經(jīng)紀(jì)公司(5)、壽險(xiǎn)公司(4)、貸款公司(4)、財(cái)務(wù)公司(4)、金融控股集團(tuán)(4)、租賃公司(3)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司(3)、地方國(guó)資委及部位(2)、基金會(huì)、外資銀行(1)等也參與新三板公司的定增。

需要注意的是，根據(jù)choice分類，九鼎集團(tuán)、中科招商等參與新三板定增的渠道并非單一的，而是通過(guò)旗下私募基金、創(chuàng)業(yè)投資公司甚至公募基金機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行。鑒于此，當(dāng)對(duì)參與新三板定增的機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類分析時(shí)，各個(gè)類型的排名就會(huì)出現(xiàn)很大變化。

比如超過(guò)2800家的投資公司中，參與掛牌公司定增數(shù)超過(guò)10家及以上的機(jī)構(gòu)就只有19家。其中，第一名仍是天星資本。但這里的亞軍就變成了鼎鋒資產(chǎn)，而上海少藪派投資則以24家參與定增公司數(shù)居季軍之位。此外，九鼎旗下的投資公司代表昆吾九鼎的定增數(shù)只有23家，屈居第四名。

而從創(chuàng)業(yè)投資公司角度來(lái)看，超過(guò)10家及以上參與定增公司數(shù)的機(jī)構(gòu)只有三家，分別是中科招商、湖南輕鹽創(chuàng)投和深圳保騰創(chuàng)投，認(rèn)購(gòu)家數(shù)分別是58家、15家和10家，認(rèn)購(gòu)金額為16.12億元、6771.38萬(wàn)元、6150.78萬(wàn)元。

而在基金管理公司角度，16家該類機(jī)構(gòu)參與的定增家數(shù)超過(guò)10家。其中，九鼎旗下的九泰基金以85家居首，認(rèn)購(gòu)額26.35億元。其次是深創(chuàng)投旗下的紅土創(chuàng)新基金，參與定增數(shù)是37家，涉及資金5.57億元。第三名是參與了34家公司定增的財(cái)通基金。

但從認(rèn)購(gòu)額來(lái)看，前海開(kāi)源基金涉及資金額是9.22億元，超過(guò)財(cái)通基金的7.65億元。此外，廣發(fā)基金的5.77億元定增額也略高于紅土創(chuàng)新基金。

此外，在資產(chǎn)管理公司這一類型，19家此類投資機(jī)構(gòu)參與新三板公司定增數(shù)在10家及以上。其中華夏資本以30家定增數(shù)居首，但中鐵寶盈資產(chǎn)是認(rèn)購(gòu)資金最多的資產(chǎn)管理公司，額度是6.33億元。值得一提的是，作為證券公司代表，浙商證券旗下的資產(chǎn)管理公司也參與了29家掛牌公司的定增計(jì)劃，涉及資金4.77億元。