最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行開展1000億7天期、700億14天期和150億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放1050億。

2. 美國10月零售銷售月率上升0.8%，高于預(yù)期0.6%，因美國家庭加大汽車和其他一系列產(chǎn)品的購買，暗示美國經(jīng)濟(jì)在持續(xù)走強(qiáng)，有利于美聯(lián)儲在12月加息。

3. 周二美股收高，道指連續(xù)4個(gè)交易日創(chuàng)新高。投資者仍在關(guān)注特朗普政府未來的經(jīng)濟(jì)政策。道指漲0.29%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.75%；紐約黃金收漲0.2%，報(bào)1224.50美元/盎司；WTI原油收漲5.75%，報(bào)45.81美元/桶。

4. 周二兩市整體呈現(xiàn)窄幅震蕩的態(tài)勢，盤面上股權(quán)轉(zhuǎn)讓、港口航運(yùn)、國資改革漲幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3206.73點(diǎn)，跌幅0.11%；深成指報(bào)10938.04，上漲0.46%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2161.88，上漲0.81%。

5. 今日關(guān)注：17:30英國10月失業(yè)人數(shù)、9月三個(gè)月ILO失業(yè)率；21:30美國10月PPI月率；22:15美國10月工業(yè)產(chǎn)出月率；23:00美國11月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)。

期市早評

金融期貨

【股指:市場風(fēng)格切換，IC短期有補(bǔ)漲的要求】

政策消息。1. 人民幣兌美元即期匯率收跌0.18%報(bào)6.853元，創(chuàng)近8年新低；2.央行開展1850億逆回購操作，當(dāng)日凈投放1050億；3.滬股通凈買入0.12億。

市場分析。周二期指維持高位震蕩的走勢。現(xiàn)貨市場方面，煤炭、有色金屬、證券等前期領(lǐng)漲板塊集體回調(diào)，拖累股指走弱。11月份基本面總體向好，三季度企業(yè)盈利平穩(wěn)增長，國企改革、深港通推出預(yù)期升溫，美國大選塵埃落定，有利于風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。主力合約IF、IH、IC分別貼水6.67、1.90、38.66點(diǎn)，本周五進(jìn)入股指交割，基差繼續(xù)收窄。IF加權(quán)小幅回調(diào)，但I(xiàn)C加權(quán)創(chuàng)反彈新高，市場風(fēng)格明顯切換，中小創(chuàng)短期有補(bǔ)漲的要求。上證指數(shù)維持在3200上下震蕩，成交顯著縮量，獲利盤尚需消化，短線超買指標(biāo)正在修復(fù)。

操作建議。經(jīng)過連續(xù)上漲，獲利盤尚需消化，短線超買指標(biāo)正在修復(fù)。市場風(fēng)格切換，IC短期有補(bǔ)漲的要求，維持多頭思路，注意把握市場節(jié)奏。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：轉(zhuǎn)入強(qiáng)勢震蕩，關(guān)注國儲菜油成交熱情對價(jià)格的指引】

15日，CBOT1月大豆合約收高5-1/4美分，報(bào)每蒲式耳9.89-1/2美元。12月豆粕合約收高0.2美元，報(bào)每短噸310.1美元。12月豆油合約收漲0.26美分，報(bào)每磅34.21美分。大豆和豆油期貨受到支撐，因美美國全國油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)周二公布，10月美國大豆加工商壓榨大豆量創(chuàng)紀(jì)錄第三高水準(zhǔn)，因產(chǎn)量可能創(chuàng)紀(jì)錄高位的大豆收割為全國的加工廠提供充足的供應(yīng)。NOPA稱，美國10月大豆壓榨量增加至1.64641億蒲式耳，遠(yuǎn)高于預(yù)期且較去年同期增加3.6%。美國9月大豆壓榨量為1.29405億蒲式耳。截至10月31日，豆油庫存量為13.43億磅，為2015年2月以來最低水準(zhǔn)。中國商品期貨價(jià)格大幅下滑，投資者擔(dān)心中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能收緊監(jiān)管，抑制價(jià)格波幅和打擊過度投機(jī)。截至周日，大豆收割已經(jīng)接近尾聲，收割率為97%，高于95%的五年均值。昨日強(qiáng)調(diào)，大連豆油6500-6880、豆粕5月合約2700-2900，是重要的波動(dòng)區(qū)間，任何方向突破均容易打開波段趨勢空間，注意據(jù)此控制和調(diào)整倉位,不宜過度追漲殺跌。關(guān)于后市，粕類本季構(gòu)筑重要底部，不過度參與沽空，而油脂價(jià)格，高位劇烈震蕩回踩，并沒有改變長期牛市上漲的邏輯，注意大宗商品市場嚴(yán)苛監(jiān)管風(fēng)暴下，市場情緒的宣泄，空單僅宜短線，從恐慌情緒平復(fù)后，料維系牛市上漲格局。自2016年11月16日開始銷售2013年產(chǎn)國家臨時(shí)存儲菜籽油，銷售底價(jià)為5800元/噸，關(guān)注市場成交熱情對油脂盤面的樂觀指引。

【雞蛋：強(qiáng)勢震蕩后，價(jià)格將再?zèng)_前高】

15日，全國地區(qū)雞蛋價(jià)格穩(wěn)落兼有，且降勢有蔓延趨勢，全國市場目前處于慢市階段，各個(gè)地區(qū)積極清庫為主，預(yù)計(jì)近期行情或持續(xù)穩(wěn)中小幅下滑。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格3.25-345。近兩日，雞蛋期貨主力合約，受國內(nèi)大宗商品劇烈波動(dòng)沖擊，出現(xiàn)巨震，圈定波動(dòng)區(qū)間3630-3800。期價(jià)周線級別震蕩整理過程中，不過度參與沽空，預(yù)計(jì)3600附近下探空間受限，注意交易周期和倉位控制，等待下探增持多單時(shí)機(jī)。

【白糖:短線6700-6900區(qū)間震蕩格局不改】

周二鄭糖高位震蕩，主力合約SR1701重心小幅上移，整體尚未擺脫6700-6900區(qū)間震蕩。ICE原糖期貨周二跌至兩個(gè)月低位，因12月原糖期權(quán)和12月白糖期貨到期，加上技術(shù)性賣盤，共同打壓市場。消息方面，截止2016年10月底，2016/17制糖期已有26家甜菜糖廠和1家甘蔗糖廠開機(jī)生產(chǎn)，共生產(chǎn)食糖25.83萬噸，銷售食糖5.46萬噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，目前國內(nèi)尚未進(jìn)入全面開榨期，儲備糖拋售按需補(bǔ)充供給，下游需求亦保持穩(wěn)定，基本面變化不大，短線6700-6900區(qū)間震蕩格局不改。

【棉花:下方支撐較強(qiáng)，短線仍有震蕩回抽，逢低可輕倉短多】

周二鄭棉期貨小幅反彈，主力合約1701下行動(dòng)能不足，夜盤重回上漲。ICE期棉周二連升第二日，漲幅逾1.5%，對不利天氣損及中國棉花作物的擔(dān)憂激發(fā)了中國的買盤。消息方面，國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)最新調(diào)查顯示，2016年中國棉花平均單產(chǎn)111.2公斤/畝，同比增加9.2%，較8月調(diào)查結(jié)果下降0.8個(gè)百分點(diǎn)；按實(shí)際播種面積4384.5萬畝測算，預(yù)計(jì)總產(chǎn)量487.7萬噸，同比減少6.5%，較8月預(yù)測下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應(yīng)壓力不斷增加，四季度鄭棉重心將下移。短期來看，經(jīng)歷了周五夜盤的暴漲暴跌，資金大量流入期棉市場，期價(jià)回歸現(xiàn)貨基本面。由于運(yùn)力問題，新疆棉出疆進(jìn)度緩慢，造成市場短期供應(yīng)緊張，期棉下方支撐較強(qiáng)，短線仍有震蕩回抽，逢低可輕倉短多。

工業(yè)品

【銅：日內(nèi)短線操作為主】

周二倫銅探低回升，至收盤下跌0.75%。庫存上，LME銅庫存262050噸，減少4100噸；15日上期所銅倉單27575噸，持倉增加4552噸。特朗普講演時(shí)重申了啟動(dòng)升級基礎(chǔ)設(shè)施的計(jì)劃，計(jì)劃向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資5000億美元，不過近期市場對美聯(lián)儲年底加息預(yù)期增加，美元走強(qiáng)使得銅價(jià)承壓，而銅價(jià)過快上漲后短期也存在調(diào)整要求。持倉上，截至11月8日當(dāng)周，對沖基金和貨幣經(jīng)理將紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅凈多頭頭寸增加至紀(jì)錄高位的59263手。消息面，高盛周二上調(diào)基本金屬價(jià)格預(yù)估。近期公布的全國完成固定資產(chǎn)投資增長8.3%，民間固定資產(chǎn)投資同比名義增長2.9%，數(shù)據(jù)較好。從中線看，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好，利好銅價(jià)。供給方面，今年由于銅礦產(chǎn)能的釋放，銅礦供給充裕，但是隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動(dòng)力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩。周二倫銅收出帶長下影的小陰線，下方10日均線有一定支撐。預(yù)計(jì)國內(nèi)短線走勢震蕩，近期走勢波動(dòng)較大，暫日內(nèi)操作為主。                                                                              

【PTA：暫獲支撐止跌 原油提振偏多】

TA1701合約自上周五夜盤沖高后暴跌，長陰下挫觸及跌停板后有所回升，期價(jià)暫獲前期震蕩三角形上沿的支撐，周二期價(jià)探低回升收長下影小陰線，夜盤小幅高開震蕩，持倉熱情微弱上升。期價(jià)短線暫時(shí)止跌傾向于偏多震蕩。近一周PTA工廠開工率大幅下降，而下游聚酯開工率一般，而江浙織機(jī)開工率也同步回升，供需格局出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。美原油指數(shù)周二長陽線拉漲重回47美元一線，一改前期疲弱態(tài)勢，預(yù)計(jì)對工業(yè)品形成提振。PTA1701合約預(yù)期將震蕩偏多，逐步修復(fù)上周五夜盤跌幅。

【黑色：暴跌之后或振幅加劇 逢高偏空仍應(yīng)謹(jǐn)慎】

周二黑色系走勢急轉(zhuǎn)直下，螺紋鋼、鐵礦石收于6%跌停板，雙焦高開低走報(bào)收長陰下挫。我們曾在本周周報(bào)以及周一早盤進(jìn)行提示，黑色商品近期走勢將在極端行情中走向震蕩甚至回落，同時(shí)黑色系各商品的周K線已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開短期均線族的步伐，有向5周均線回歸的可能。周二日內(nèi)的暴跌和夜盤的再度下探，已經(jīng)將螺紋的價(jià)格打向5周均線附近，而鐵礦、煤焦距離5周均線仍有較大距離。黑色表現(xiàn)出分化加劇，螺紋疲弱和原料端仍然相對堅(jiān)挺。黑色系操作上以逢高偏空為宜，但應(yīng)十分謹(jǐn)慎，鐵礦出現(xiàn)兩處跳空缺口，短線或探低回升，煤焦短線有回落跡象，但現(xiàn)貨堅(jiān)挺，波動(dòng)將加劇。

【LLDPE：短線觀望為主】

因市場上對于OPEC達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議的希望重燃，周二美原油價(jià)格走高?，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格部分下跌，其余窄幅波動(dòng)。華北和華東部分線性走軟50-200元/噸，市場交投悲觀，商家出貨不暢，部分隨行讓利。周二塑料1701合約震蕩走低收出中陰線，跌破20日均線支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線震蕩偏弱走勢。隨著11月30日會(huì)議臨近，市場聚焦OPEC，該會(huì)議旨在就將日產(chǎn)油量削減至3250-3300萬桶達(dá)成協(xié)議，市場對減產(chǎn)協(xié)議的希望重燃，原油價(jià)格走高。當(dāng)前檢修裝置較少，新增產(chǎn)能方面，神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，且近期部分國外檢修裝置也將陸續(xù)開車，市場貨源供應(yīng)緊張局面將得到緩解，供給端存在一定壓力。需求上，隨著市場連續(xù)上漲，下游終端對高價(jià)位抵觸情緒漸顯，而棚膜生產(chǎn)旺季接近尾聲，地膜需求旺季要等到12月份才開始啟動(dòng)，下游需求對市場利好支撐減弱。近期商品普遍回調(diào)，連塑前期獲利盤較多，短期存在調(diào)整要求，不過，石化庫存仍處偏低水平，塑料下跌空間有限。周一連塑收出帶長下影中陰線，下方9500一線有一定支撐，短線暫觀望為主。

【天膠:供給旺季特征不明顯，需求依舊堅(jiān)挺，基本面仍有支撐，逢低可輕倉短多】

周二滬膠期貨寬幅震蕩，主力合約RU1701夜盤高開反彈。日膠指數(shù)再度沖高。消息方面，ANRPC報(bào)告顯示，10月份，天膠產(chǎn)量同比增長8.8%至112.6萬噸，前10月天膠產(chǎn)量907.2萬噸，同比增長0.9%。其中，中國、馬來西亞均有下滑；泰國、印尼、越南、印度、柬埔寨則有不同程度上漲，而柬埔寨增長較快。此外，1-10月，天膠出口量同比增長0.8%至748.9萬噸。其中，越南領(lǐng)漲出口增幅，柬埔寨、泰國也有增長。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，供給旺季特征不明顯，需求依舊堅(jiān)挺，基本面仍有支撐，逢低可輕倉短多。

【黃金:美聯(lián)儲官員釋放加息信號，維持逢高偏空思路 】

周二公布的美國10月零售銷售月率上升0.8%，高于預(yù)期的0.6%，表明美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)走好，為美聯(lián)儲加息增添更多證據(jù)。波士頓聯(lián)儲主席講話釋放鷹派信號，稱12月加息是合理的。昨日國際黃金低位小幅反彈，5日線迅速下移，均線簇空頭排列。美國大選塵埃落定，避險(xiǎn)情緒消退，美聯(lián)儲年底加息預(yù)期再起，以上因素共同推動(dòng)美元走強(qiáng)，對金價(jià)形成打壓。預(yù)計(jì)黃金后市走勢偏空，短期或有超跌反彈，但仍需維持逢高偏空的思路。