周一，股指期貨呈現(xiàn)振蕩走勢，滬深300股指期貨四份合約持倉量下降33手至43049手。雖然直觀上持倉量下降的幅度并不大，但考慮到周五離場的資金在周一往往有自然回歸的需求，持倉量的下降依然反映市場情緒在振蕩中趨于謹慎。消息面上，目前即將面臨國內(nèi)外關(guān)鍵時點，11月8日美國各州選民將選出“選舉人團”，11月9日國家統(tǒng)計局將公布10月CPI與PPI。這也使得期指投資人整體降低了倉位。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1611與IF1612合約上合計共持買單33228手、賣單33167手。主力凈多持倉量61手，凈持倉量由空轉(zhuǎn)多。主力凈持倉量的轉(zhuǎn)向由于在IF1611上，前20空方席位減持賣單222手超過前20多方席位減持買單178手，同時在IF1612上前20多方合計增持買單237手超過前20空方席位合計增持賣單150手。具體席位上，華泰期貨在IF1611合約上減持賣單174手，幅度較大。該席位在IF1612上僅增持賣單6手，表明其在IF1611上的部分空方資金選擇主動離場，而非移倉續(xù)持。近期持續(xù)保持較高凈空持倉的光大期貨席位也在周一選擇降低了凈空持倉規(guī)模。光大期貨席位在IF1611上增持買單15手，減持賣單43手，在IF1612上持倉量變動幅度不大，整體凈空持倉量下降至1548手。

期現(xiàn)價差貼水的收縮同樣反映出了空方的離場。一般情況下，多方主動離場會造成期現(xiàn)價差向下變動，空方的主動離場會造成期現(xiàn)價差向上運動。周一，日內(nèi)分鐘數(shù)據(jù)上的IF1611期現(xiàn)價差平均貼水7.66點，較前一交日貼水9.64點有所收窄。

從期指三個品種間觀察，IH、IC同樣出現(xiàn)減倉。在IH1611上，前20多方席位合計減持買單342手，前20空方席位合計減持賣單333手，差異不大。雖然IC合約周一出現(xiàn)下跌，但在IC1611上，前20空方合計減持賣單383手超過前20多方合計減持買單232手，空方減倉略顯更積極。

期指整體減倉是市場在關(guān)鍵時點前保持謹慎的正常狀態(tài)，空方有所離場可能并非意味著市場即刻轉(zhuǎn)強。近期中信期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)5個交易日凈持倉量變動4次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一中信期貨席位凈空持倉量升至9月以來最高水平，反映其對周二市場行情持謹慎態(tài)度。