股指：美聯(lián)儲(chǔ)暗示加息可能，謹(jǐn)慎觀望等待機(jī)會(huì)

1、股指期貨行情

11月2日，三大期指低開震蕩，臨近午盤小幅跳水，震蕩過后尾盤繼續(xù)走低，最終跌幅較大。主力IF1611合約收3319.20 ，下跌20.20 點(diǎn)（0.60%），成交量為8048手，持倉(cāng)量為26623手；主力IH1611合約2240.60 ，下跌13.00 點(diǎn)（0.58%），成交量為3072手，持倉(cāng)量為14915手；主力IC1611合約收6400.00 ，下跌59.60 點(diǎn)（0.92%），成交量7714手，持倉(cāng)18492手。IF總成交量為9366手，總成持倉(cāng)量為42563手，成交持倉(cāng)比為0.22 ；IH總成交量為3626手，總成持倉(cāng)量為23976手，成交持倉(cāng)比為0.15 ；IC總成交量為9207手，總成持倉(cāng)量為34228手，成交持倉(cāng)比為0.00。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差增大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-14.15，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.42 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-4.1，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.18 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-55.1，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.86%。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，主力合約以減倉(cāng)為主，主力多頭增倉(cāng)幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1611合約前二十大多頭減倉(cāng)193手，前二十大空頭減倉(cāng)243手，新增多單與新增空單之差為50手；IH1611合約前二十大多頭手減倉(cāng)153，前二十大空頭手減倉(cāng)196，新增多單與新增空單之差為43手；IC1611合約前二十大多頭減倉(cāng)446手，前二十大空頭減倉(cāng)562手，新增多單與新增空單之差為116手。

結(jié)論及投資建議

歐美股市繼續(xù)下跌，且跌幅擴(kuò)大，對(duì)股指影響利空；周三三大期指低開震蕩，臨近午盤小幅跳水，震蕩過后尾盤繼續(xù)走低，最終跌幅較大，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差擴(kuò)大，主力多頭減倉(cāng)明顯；昨日在美股下跌以及商品下挫的影響下股指出現(xiàn)較大跌幅，成交量有所放大，顯示市場(chǎng)分歧較大，基本面上，雖商品價(jià)格下跌致使市場(chǎng)對(duì)企業(yè)盈利改善預(yù)期下修，但PMI及投資數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)階段性底部基本筑成，房地產(chǎn)調(diào)控由于地產(chǎn)投資的滯后影響，近期不宜高估其負(fù)面效應(yīng)，目前市場(chǎng)的主要焦點(diǎn)重新回到美聯(lián)儲(chǔ)加息，以及美政治格局變化下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，A股壓力也主要來源于此，昨夜美聯(lián)儲(chǔ)決議不加息，同時(shí)暗示12月加息可能，預(yù)計(jì)今日會(huì)對(duì)股指構(gòu)成一定壓力，但前期加息預(yù)期已部分消化，人民幣貶值的負(fù)面影響亦已弱化，另有房地產(chǎn)投資價(jià)值的下降，大量資金使得股指難以大跌形成估值洼地，整體股指下方支撐較強(qiáng)，鑒于近期風(fēng)險(xiǎn)事件較多，投資者可謹(jǐn)慎觀望等待機(jī)會(huì)，或進(jìn)行套利操作，逢低進(jìn)行做多IH/IC比值。