經(jīng)歷過8月份的掛牌高峰后，近兩個月，新三板新增掛牌公司數(shù)量驟然下降。10月以來至今，新增掛牌家數(shù)僅82家，該數(shù)值接近兩年來的歷史低點(diǎn)。有從事券商掛牌業(yè)務(wù)的人士指出，上述“驟減”現(xiàn)象有季節(jié)性（包括國慶假日）因素，是否有掛牌政策趨緊因素還需進(jìn)一步觀察。

“在9月初的掛牌負(fù)面清單出臺后，大家確實(shí)都在調(diào)整適應(yīng)新規(guī)則。按我們自己新儲備項(xiàng)目看，確實(shí)略呈下降趨勢?！痹撊耸勘硎?。

2016年8月，新三板新增掛牌家數(shù)達(dá)978家，環(huán)比增幅322%，創(chuàng)歷史新高。然而，8月以來至今，掛牌家數(shù)猶如過山車般驟減，其中9月份新增掛牌家數(shù)為227家，環(huán)比減幅達(dá)77%。10月份以來至今，新增掛牌數(shù)量僅82家，該數(shù)值接近兩年來的歷史最低點(diǎn)（2014年10月該數(shù)值為79家）。

數(shù)量驟減，是否意味著企業(yè)掛牌意愿降低、掛牌門檻提高、或監(jiān)管部門提高審核難度呢？對此，有券商掛牌業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向記者解讀道：從實(shí)際工作看，監(jiān)管部門審核依然堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)化，并沒有實(shí)質(zhì)變化，同時在審家數(shù)維持在1500家以上，目前申報(bào)掛牌的工作也比較正常。

“新增掛牌家數(shù)看起來驟降，或許是申報(bào)周期的關(guān)系。由于年報(bào)和半年報(bào)的原因，每年4月、7月、8月和10月底都是申報(bào)高峰，按照正常四個月的進(jìn)度算，那么掛牌高峰大概在每年8月、11月、12月和2月。”

此外，也不排除10月份假期的因素，影響到了券商工作人員、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核部門的工作進(jìn)度。

多位券商人士預(yù)測，明年新三板企業(yè)掛牌速度應(yīng)該會緩慢下降?！斑@種趨勢不是斷崖式的下降，而是每次周期波動、每個峰值應(yīng)該都會比今年同期小。”

有關(guān)人士分析道，造成整體下降的原因主要有兩點(diǎn)：首先，如果新三板融資及二級交易市場持續(xù)冷淡，那么擬掛牌企業(yè)確實(shí)會暫停掛牌計(jì)劃，開始觀望。該現(xiàn)象近期在券商里面初現(xiàn)端倪。其次，對于9月初股轉(zhuǎn)系統(tǒng)制定的掛牌負(fù)面清單，業(yè)內(nèi)仍然在調(diào)整、適應(yīng)中。尤其是“非科技創(chuàng)新類公司最近兩年累計(jì)營業(yè)收入低于行業(yè)同期平均水平”一條，對券商展業(yè)水平提出了新要求。

在9月9日發(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)問答——關(guān)于掛牌條件適用若干問題的解答（二）》中，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提出對掛牌準(zhǔn)入實(shí)行負(fù)面清單管理，提出“最近兩年累計(jì)營業(yè)收入低于行業(yè)同期平均水平”的非科技創(chuàng)新類公司，將不符合掛牌要求。而所謂的“營業(yè)收入行業(yè)平均水平”，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)表示“以主辦券商專業(yè)意見為準(zhǔn)”。那么如果不同的券商制定了或高或低的行業(yè)水準(zhǔn)呢？對此，某券商上海部門總經(jīng)理告訴記者：“我們內(nèi)部先定了一個門檻，不管什么行業(yè)，統(tǒng)一都是1000萬元?！?/p>

值得關(guān)注的是，從19日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《9月主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)結(jié)果》看，券商因“推薦掛牌負(fù)面行為”記錄在案的數(shù)量，較前幾個月大大減少，從40條以上減少至29條?！斑@可能是新的掛牌負(fù)面清單出來后，主辦券商都自動提高了審核的標(biāo)準(zhǔn)，專注于做相對優(yōu)質(zhì)的新三板項(xiàng)目。畢竟對于券商來說，有瑕疵的企業(yè)即使掛牌成功了，后面的持續(xù)輔導(dǎo)工作也很累。”券商人士表示。