隨著掛牌公司數(shù)量的增多，新三板公司良莠不齊的現(xiàn)象也愈加突出，股權(quán)系統(tǒng)頻頻發(fā)出罰單，其中不乏創(chuàng)新層公司身影。三季度至今，新三板市場(chǎng)共有167家新三板企業(yè)受到不同程度的處罰，涉及267項(xiàng)違規(guī)事件。

10月18日，隨著文安智能、天懋信息、華海股份等8家企業(yè)掛牌新三板，新三板掛牌公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了9193家，向10000家不斷邁進(jìn)。隨著新三板掛牌公司數(shù)量不斷增加，其市值也不斷突破，目前新三板掛牌公司總市值已經(jīng)突破3.5萬(wàn)億元。

19家創(chuàng)新層公司被罰

上半年新三板交易市場(chǎng)火爆，吸引了越來(lái)越多的企業(yè)到新三板掛牌，從2016年月掛牌公司數(shù)量就可看出一二。1-9月單月掛牌公司數(shù)量分別為494家、203家、523家、596家、491家、249家、232家、978家、227家，其中8月掛牌公司數(shù)量創(chuàng)下了新高。按照這一掛牌速度發(fā)展下去，在2016年年底，新三板掛牌公司數(shù)量就有望達(dá)到1萬(wàn)家。

隨著掛牌公司數(shù)量的增多，新三板公司良莠不齊的現(xiàn)象也愈加突出，股權(quán)系統(tǒng)頻頻發(fā)出罰單，其中不乏創(chuàng)新層公司身影。三季度至今，新三板市場(chǎng)共有167家新三板企業(yè)受到不同程度的處罰，涉及267項(xiàng)違規(guī)事件?？梢钥闯?，管理層對(duì)新三板公司的監(jiān)管程度將進(jìn)一步加強(qiáng)。

從時(shí)間上來(lái)看，9月份違規(guī)處罰事件最為集中。7月份共有80項(xiàng)，8月份共有81項(xiàng)，9月份共有95項(xiàng)。

從處罰對(duì)象來(lái)看，由于公司本身經(jīng)營(yíng)問(wèn)題被處罰的有127項(xiàng)，與公司高管有關(guān)的有76項(xiàng)，與公司實(shí)際控制人有關(guān)的有26項(xiàng)，與公司控股參股公司有關(guān)的有11項(xiàng)。

從分層角度來(lái)看，三季度至今共有19家創(chuàng)新層企業(yè)受到32項(xiàng)處罰，占所有處罰掛牌企業(yè)比例的11.3%，與創(chuàng)新層企業(yè)在新三板的占比基本一致。這19家企業(yè)中，米米樂(lè)、奇致激光和天富電氣3家創(chuàng)新層企業(yè)被地方證監(jiān)局出具了監(jiān)管措施，創(chuàng)新層位置難保；11家創(chuàng)新層企業(yè)被股轉(zhuǎn)公司出具了監(jiān)管措施，存在被調(diào)出創(chuàng)新層的可能。

更好服務(wù)消費(fèi)創(chuàng)新企業(yè)

與掛牌公司數(shù)量猛增形成鮮明對(duì)比的是，新三板市場(chǎng)的成交量日益萎靡。三板成指從4月初開(kāi)始一路走低，并維持低迷震蕩的態(tài)勢(shì)，截止到10月18日，三板成指報(bào)收1151.94點(diǎn)，當(dāng)日成交額僅3.76億元。

從資金流入來(lái)看，新三板情況也不容樂(lè)觀。截至9月30日，年內(nèi)新成立新三板私募基金共492只，較去年同期的893只減少了近一半，其中一、二、三季度新成立私募基金數(shù)量分別為258只、171只和63只，呈現(xiàn)出明顯的遞減趨勢(shì)，且三季度新增數(shù)量不及一季度的四分之一。

隨著新三板成交跌入谷底，證監(jiān)會(huì)將有望對(duì)新三板進(jìn)行改革。2016年10月14日證監(jiān)會(huì)副主席李超在第四屆中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會(huì)上表示，改革全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，更好服務(wù)中小微創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展。

上海證券指出，具體而言，首先，證監(jiān)會(huì)將不斷完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度，便利資本形成、積聚與流轉(zhuǎn)，切實(shí)提升市場(chǎng)服務(wù)的包容性，提高服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的效率。

其次，要加快多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，進(jìn)一步壯大交易所市場(chǎng)，加快完善新三板市場(chǎng)，拓寬服務(wù)創(chuàng)新企業(yè)的覆蓋面，暢通創(chuàng)業(yè)投資退出渠道。此外，還將加快資本市場(chǎng)制度創(chuàng)新，進(jìn)一步完善上市公司股權(quán)激勵(lì)、投資者回報(bào)等機(jī)制，加大債券市場(chǎng)品種創(chuàng)新，優(yōu)化支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的軟環(huán)境。