10月16日，建行(00939)在北京正式與云錫集團簽署了總額近50億元的市場化債轉(zhuǎn)股投資協(xié)議。這標志著繼全國首單央企市場化債轉(zhuǎn)股項目、武鋼120億元轉(zhuǎn)型發(fā)展基金出資到位后，建行再實施全國首單地方國企市場化債轉(zhuǎn)股項目。

與其一同簽約的還包括建信信托、中國信達資產(chǎn)管理公司、中信建投證券、海問律師事務所、北京山連山礦業(yè)開發(fā)咨詢公司等。

智通財經(jīng)了解到，云錫集團是我國錫行業(yè)唯一具有130余年歷史的大型國企，控制著全球10%以上的錫資源、錫產(chǎn)品，在國內(nèi)市場占有率超過45%。但由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、連年虧損等問題，云錫集團的資產(chǎn)負債率一度高達82.8%，較行業(yè)平均水平高出近30個百分點。

根據(jù)此次協(xié)議，建行將采用基金模式動員社會資金投資云錫集團有較好盈利前景的板塊和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以幫助云錫集團擺脫暫時困境。預計到2020年，云錫集團將以收入不低于810億元、利潤總額不低于23億元的良好業(yè)績回報投資者。

對于建行的這一戰(zhàn)略布局，建行授信審批部副總經(jīng)理張明合表示，該行通過投資云錫集團中有較好盈利前景的板塊、優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)的采礦權(quán)等，以股東身份給予云錫集團資金支持，能為自身投銀業(yè)務拓展機遇。

盡管能為自身投銀業(yè)務的拓展帶來機遇，但建行首席經(jīng)濟學家黃志凌指出，債轉(zhuǎn)股可以降低企業(yè)過高的杠桿率，避免債務人因過度負債而出現(xiàn)違約風險，但絕不能將債轉(zhuǎn)股視為國企脫貧解困、銀行化解不良資產(chǎn)的法寶。