最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國9月CPI同比上漲1.9%，高于預(yù)期的1.6%，結(jié)束四連降；PPI同比上漲0.1%，為四年來首次由負(fù)轉(zhuǎn)正。

2. 上周央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行1200億7天期和300億14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25和2.4%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠4150億。

3. 美國9月零售銷售月率上升0.6%，升幅與預(yù)期持平，表明美國國內(nèi)消費(fèi)需求仍強(qiáng)勁，這加強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)將在12月加息的預(yù)期。

4. 上周五美股收高，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫表示實(shí)行“高壓”經(jīng)濟(jì)并維持緊張的勞動(dòng)力市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)有好處。道指漲0.22%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.02%；紐約黃金收跌0.2%，報(bào)1255.50美元/盎司；WTI原油收跌0.18%，報(bào)50.35美元/桶。 

5. 上周五，受外圍市場(chǎng)影響，滬深兩市雙雙低開，午后國企改革概念崛起，兩市跌幅收窄。截止收盤，滬指報(bào)3063.73點(diǎn)，漲幅0.08%；深成指報(bào)10759.68點(diǎn)，跌幅0.26%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2194.23點(diǎn)，跌幅0.65%。

6. 今日關(guān)注：17:00歐元區(qū)9月CPI年率；20:30紐約聯(lián)儲(chǔ)10月制造業(yè)指數(shù)；21:15美國9月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:進(jìn)入關(guān)鍵壓力區(qū)，謹(jǐn)慎觀望】

政策消息。1. 人民幣兌美元即期匯率報(bào)6.7255元，上周累計(jì)下跌0.89%；2.上周央行開展1200億7天期和300億14天期逆回購，當(dāng)周凈回籠4150億；3.滬股通凈買入9.39億。

市場(chǎng)分析。周末證監(jiān)會(huì)核發(fā)14家IPO批文，總募資金額不超過73億元。IF加權(quán)站上20日線，基本回補(bǔ)了9月9日跳空缺口，補(bǔ)缺后存在再次回落的可能。主力合約IF、IH、IC分別貼水4.05、3.61、2.49點(diǎn)，基差小幅收窄。上證指數(shù)受到前高3140與3105連線，以及3078缺口的雙重壓力，若不能放量突破這一壓力區(qū)，短期則有再次下探的可能。主力持倉相互矛盾，傳遞信號(hào)不明確。

操作建議。到達(dá)關(guān)鍵壓力區(qū)，謹(jǐn)慎觀望，警惕反彈遇阻，再次回落風(fēng)險(xiǎn)。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂飆至漲停激進(jìn)突破，粕價(jià)陷入雞肋式磨底】

上周國儲(chǔ)菜油超500元每噸的高溢價(jià)成交，暴露出當(dāng)前菜油轉(zhuǎn)入牛市波動(dòng)的買盤熱情，菜油長期到掛于豆油的畸形價(jià)差，正獲得修復(fù)性擴(kuò)大，存在演變成較大規(guī)模的趨勢(shì)套利機(jī)會(huì)。而豆油，菜油期貨近五個(gè)月以來，500～700點(diǎn)的大震蕩區(qū)間，上行突破形成趨勢(shì)井噴，是近來市場(chǎng)亮點(diǎn)，在曠日持久的箱體內(nèi)布局持有多單，著實(shí)令人敬佩。外部市場(chǎng)，ICE加拿大油菜籽期貨連漲六日，加拿大環(huán)境部針對(duì)中部及北部多數(shù)產(chǎn)區(qū)發(fā)布了一份氣象預(yù)警，稱部分地區(qū)可能有多達(dá)15厘米的降雪，市場(chǎng)憂慮降雪阻礙收割，該國油菜籽尚有15%未完成收割。CBOT大豆期貨連續(xù)二日上漲，升穿關(guān)鍵技術(shù)阻力點(diǎn)，受美國大豆出口需求強(qiáng)勁支撐。豆油跳漲3%至七周半高位，因現(xiàn)貨市場(chǎng)強(qiáng)勁，加之對(duì)產(chǎn)量下降的擔(dān)憂升溫，令全球植物油價(jià)格大幅攀升。CBOT 11月大豆合約收升6-1/4美分，報(bào)每蒲式耳9.62-1/2美元。12月豆粕合約收跌1.7美元，報(bào)每短噸300.6美元。12月豆油合約收升1美分，報(bào)每磅34.38美分。策略上，我們推崇多油空粕套作，事實(shí)上，近期該組套利組合價(jià)差急劇飆升，為套利趨勢(shì)持倉帶來不小驚喜，菜油豆油價(jià)差低位大逆轉(zhuǎn)，倒掛將成為歷史，走闊回歸是發(fā)展趨勢(shì)，值得戰(zhàn)略眼光去審視。粕類因處于套利空頭端，其下降趨勢(shì)維系，是商品弱勢(shì)序列，行情性質(zhì)為尋底磨低中后期階段，空頭持倉周期宜短。

【雞蛋：周線止跌企穩(wěn)，已進(jìn)入筑底階段】

14日,全國雞蛋價(jià)格開始企穩(wěn)，蛋價(jià)的迅速上漲導(dǎo)致消費(fèi)市場(chǎng)尚不適應(yīng)，各地銷區(qū)反應(yīng)走貨不快，但產(chǎn)區(qū)貨源仍然不多，蛋商謹(jǐn)慎心理較強(qiáng)依舊謹(jǐn)慎觀望中。主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)介于3.29-3.58之間。雞蛋期貨十一假日后六日連漲，累積漲幅超過5%，追隨商品大勢(shì)止跌回穩(wěn)意圖明顯，合約上市以來的低位區(qū)域，形成強(qiáng)烈的技術(shù)支持，周線級(jí)別開大陽，暗示本季谷底到來，后市下跌空間將受限，短期3400-3450區(qū)域承壓，盤整回撤宜短線交投。

【白糖:短線期價(jià)高位仍有震蕩反復(fù)，但反彈即是多單分步止盈機(jī)會(huì)，而非繼續(xù)追多機(jī)會(huì)】

上周鄭糖高位反彈，主力合約SR1701周二一度震蕩回落，但下方10日均線支撐較強(qiáng)，后半周期價(jià)重回強(qiáng)勢(shì)；ICE原糖期貨周五收低，因一項(xiàng)行業(yè)報(bào)告顯示巴西中南部糖廠9月下半月的糖產(chǎn)量略高于預(yù)期。消息方面，Unica報(bào)告顯示，9月下半月，巴西中南部糖廠共產(chǎn)糖295萬噸，超過十次預(yù)期，以及9月上半月的241萬噸。綜合而言，國儲(chǔ)即將投放，甜菜集中開榨，11月南方甘蔗也將開榨，市場(chǎng)供應(yīng)逐漸增加，后市鄭糖回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)加大。短線來看，國儲(chǔ)第一批投放數(shù)量不大，主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)依舊偏緊，短線糖價(jià)高位仍有震蕩反復(fù)，但繼續(xù)反彈即是多單分步止盈機(jī)會(huì)，而非繼續(xù)追多機(jī)會(huì)。

【棉花:激進(jìn)短空輕倉持有】

上周鄭棉弱勢(shì)回調(diào)，主力合約CF1701周一至周四持續(xù)震蕩下行，但下方15000暫有支撐，周五夜盤震蕩反彈；ICE期棉周五連續(xù)第三日上漲，觸及逾兩周高位，因美國農(nóng)業(yè)部公布的出口銷售數(shù)據(jù)良好且美國最大產(chǎn)區(qū)德克薩斯州西部出現(xiàn)降雨。綜合而言，新棉即將大面積上市，四季度市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，鄭棉有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。短期來看，受新疆棉企聯(lián)合限價(jià)影響，棉籽收購價(jià)格企穩(wěn)回落，但整體仍維持高位；此外，美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告利多市場(chǎng)，鄭棉15000一線支撐較強(qiáng)，短線高位仍有震蕩反復(fù)。高位不追多，耐心等待棉價(jià)企穩(wěn)后的拋空機(jī)會(huì)；激進(jìn)空單輕倉持有。

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱走勢(shì)】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.84%。庫存上，倫銅庫存349075噸，增加2925噸；14日上期所銅倉單26511噸，增加3049噸。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示美國9月零售銷售月率上升0.6%，升幅與預(yù)期持平，前值從下降0.3%修正為下降0.2%；美國9月零售銷售額達(dá)4598億美元。數(shù)據(jù)顯示美國國內(nèi)消費(fèi)需求仍強(qiáng)勁，這加強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)將在12月加息的預(yù)期，美元走高，銅價(jià)承壓走低。中國9月進(jìn)口銅同比下滑近四分之一，市場(chǎng)對(duì)中國金屬需求減弱的擔(dān)憂增加，對(duì)銅價(jià)形成一定壓制。上周五倫銅收出中陰線，短線偏弱走勢(shì)。預(yù)計(jì)國內(nèi)短線震蕩偏弱走勢(shì)，短線觀望為主。                                                                           

【PTA：窄幅區(qū)間內(nèi)波動(dòng) 以觀望為宜】

盡管美原油指數(shù)在國慶假期期間強(qiáng)勢(shì)拉漲逼近53美元，對(duì)于TA的拉動(dòng)僅限短線，期價(jià)在上探至4840元/噸后承壓回落，本周報(bào)收四陰一陽，在4650-4900元/噸的波動(dòng)區(qū)間內(nèi)再度尋低。從基本面來看，TA工廠檢修增多，開工率縮減，下游聚酯和織機(jī)開工率也小幅回落，顯示出供需兩弱的格局，期價(jià)缺乏趨勢(shì)動(dòng)能。技術(shù)形態(tài)不佳，有進(jìn)一步回踩4650一線的跡象，成交和持倉熱情一般，因此操作上以短線波段為主。

【黑色：整體強(qiáng)勢(shì)偏多，煤焦急漲不見頂】

螺紋1701合約本周五個(gè)交易日?qǐng)?bào)收四陽一陰，增倉放量強(qiáng)勢(shì)拉升，期價(jià)在2200點(diǎn)一線如期獲得支撐呈現(xiàn)反彈，短期均線族扭頭向上形成5日均線上穿10日均線，技術(shù)指標(biāo)MACD呈現(xiàn)金叉后紅柱放大。期價(jià)運(yùn)行至疑似“頸線”的2200關(guān)口時(shí)呈現(xiàn)反彈，有效突破2300點(diǎn)之后短期目標(biāo)位上探至2430元/噸，但值得關(guān)注的是2430一線的突破情況，有形成“右肩”的可能。鐵礦石走勢(shì)緊跟螺紋，本周自400點(diǎn)一線強(qiáng)勢(shì)拉升，最高觸及445.5元/噸，在黑色系整體強(qiáng)勢(shì)的背景下，有望再度沖擊前高。煤焦市場(chǎng)呈現(xiàn)顯著的供不應(yīng)求格局，一方面受制于煤炭限產(chǎn)，一方面受制于運(yùn)力不足。焦煤、焦炭價(jià)格持續(xù)拉升，期價(jià)急速強(qiáng)勢(shì)拉升，連收9根陽線漲勢(shì)驚人，完全沒有調(diào)整跡象，不宜抄頂！

【LLDPE：不跌破9200多單可適量持有】

因擔(dān)心石油供應(yīng)持續(xù)過剩，上周五美原油價(jià)格走低?，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格小幅漲跌，華北和華南個(gè)別線性松動(dòng)50元/噸左右，石化雖繼續(xù)漲價(jià)，但商家出貨不暢，小幅讓利出貨。終端需求疲軟，剛需采購為主。貝克休斯周五公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月14日當(dāng)周，美國活躍鉆機(jī)數(shù)增加4座至432座，連續(xù)第七周增長，且為16周來第15周增加，預(yù)示原油產(chǎn)量將上升。市場(chǎng)擔(dān)心石油供應(yīng)持續(xù)過剩，原油價(jià)格走低。市場(chǎng)庫存水平不高，中石油及中石化上調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)獲得支撐走高。成本方面，近期原油價(jià)格走高，成本支撐增強(qiáng)。國慶后石化新增檢修裝置較少，神華新疆新增產(chǎn)能月初成功產(chǎn)出聚烯烴產(chǎn)品，十月中旬撫順石化、蘭州石化、上海石化裝置重啟，供給壓力有所增加。預(yù)計(jì)連塑連續(xù)上漲后短線將震蕩整固，回調(diào)后偏多思路為主。上周五連塑收出十字星，不跌破9200多單可繼續(xù)持有。

【天膠:已有多單可繼續(xù)持有，短線不追高，關(guān)注14800一線壓力】

上周滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1701周一周二大幅反彈，期價(jià)接連突破13400和14000重要壓力，周三周四橫盤震蕩，周五期價(jià)再度沖高，盤終報(bào)收8.53%的周漲幅。消息方面，2016年9月，重型卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)市場(chǎng)銷量同比增長26.55%。節(jié)后輪胎企業(yè)開工率回升，截止10月14日，全鋼胎企業(yè)開工率為68.96%，較9月30日回升2.62個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎開工率72.03%，較9月30日微升0.20個(gè)百分點(diǎn)。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，消費(fèi)旺季到來，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；進(jìn)口船期偏緊，加上現(xiàn)貨庫存創(chuàng)五年新底，造成供給端階段性緊張;此外，泰王病逝或?qū)е绿﹪植环€(wěn)，市場(chǎng)擔(dān)憂泰國天膠供應(yīng)，基本面利多市場(chǎng)，短線滬膠或維持偏強(qiáng)走勢(shì)，已有多單可繼續(xù)持有，短線不追高，關(guān)注14800一線壓力。

【黃金：短線偏空思路為主】

受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期上升，上周美黃金價(jià)格走低?；鸪謧}上，SPDR黃金ETF持倉965.43噸，增加3.86噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收273.10元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3980元/千克。上周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，票委們基本上認(rèn)同加息可能性已經(jīng)得到強(qiáng)化，不過票委們也認(rèn)為，鮮有跡象表明美國存在通脹壓力，通脹方面所取得的進(jìn)展緩慢，美聯(lián)儲(chǔ)9月紀(jì)要不及預(yù)期鷹派，但市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將于年內(nèi)加息。上周美國PPI、商業(yè)庫存都好于預(yù)期，零售銷售符合預(yù)期表現(xiàn)穩(wěn)健，數(shù)據(jù)整體向好，美元走強(qiáng)，黃金承壓走低。本周歐洲央行將公布最新的利率決議，美國、歐元區(qū)、英國等將公布通脹數(shù)據(jù)，對(duì)此保持關(guān)注。操作上，若有效跌破272.3一線，短空適量跟進(jìn)。