國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日，兩市高開后震蕩走高，滬指站穩(wěn)3000點(diǎn)， 板塊近乎全線上揚(yáng)，寶武重組復(fù)牌一字漲停，房地產(chǎn)板塊受調(diào)控影響集體下挫。

截至收盤，滬指漲1.45%報(bào)3048點(diǎn)，成交1755億元；深成指漲1.65%報(bào)10741點(diǎn)，成交2789億元。

人民銀行今日以利率招標(biāo)方式開展了共計(jì)300億元的逆回購(gòu)操作。其中，7天期的200億元，中標(biāo)利率2.25%，14天期的100億元，中標(biāo)利率2.40%。

有業(yè)內(nèi)人士指出，深港通漸行漸近、人民幣正式入籃SDR、樓市調(diào)控或引發(fā)資金回流等一系列事件性因素將不斷發(fā)酵，節(jié)后市場(chǎng)將迎來(lái)一定改觀。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近十年來(lái)，A股國(guó)慶節(jié)后上漲9次，下跌僅1次，上漲概率高達(dá)90%。過(guò)去十年中A股在10月份有6次上漲，4次下跌，上漲概率為60%，其中近10年來(lái)漲幅最大的是2010年10月份，當(dāng)月滬指漲幅12.17%；跌幅最大的是2008年10月份，當(dāng)時(shí)正處于熊市下跌過(guò)程中，當(dāng)月滬指下跌24.63%，并創(chuàng)出1664點(diǎn)新低。

同時(shí)，在短短7天的國(guó)慶黃金周期間，包括北京、天津、蘇州、成都等在內(nèi)的20多個(gè)省市，陸續(xù)發(fā)布新的樓市調(diào)控政策，多地重啟限購(gòu)限貸。本輪房地產(chǎn)調(diào)控政策出臺(tái)，會(huì)不會(huì)從根本上改變股市運(yùn)行節(jié)奏？影響究竟會(huì)有幾何？任澤平指出，新一輪房地產(chǎn)調(diào)控對(duì)股市影響存在不確定性，上半年房地產(chǎn)投資觸底回升和供給收縮推動(dòng)商品價(jià)格和股市相關(guān)板塊上漲，未來(lái)留意風(fēng)格切換的可能。

另外，在這輪調(diào)控對(duì)當(dāng)前A股流動(dòng)性分配的影響上，華泰證券分析師戴康認(rèn)為，A股估值將受益于房地產(chǎn)資金擠出，在當(dāng)前的低利率環(huán)境下，A股整體估值水平偏低，業(yè)績(jī)改善或業(yè)績(jī)確定性高的股票將得到資金流入。在對(duì)A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)影響上，戴康認(rèn)為，靴子落地將適度降低A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

國(guó)金證券策略分析師李立峰認(rèn)為，今年以來(lái)，全球資本市場(chǎng)，無(wú)論是做債券類還是權(quán)益類的，掙錢與否的核心焦點(diǎn)均放在了“央媽”身上了，看“央媽臉”吃飯的效應(yīng)特別明顯。對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言，短期內(nèi)我們?nèi)噪y以看到“央媽”態(tài)度上會(huì)有實(shí)質(zhì)性的變化，流動(dòng)性拐點(diǎn)并未出現(xiàn)，這將制約著市場(chǎng)向上的空間；但從另一角度來(lái)講，10月份相比11月、12月，貌似利空的因素又推后了些，如一直制約著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的“德銀危機(jī)是否成形、美聯(lián)儲(chǔ)12月大概率加息，11月美國(guó)大選以及12月4日的意大利憲法公投”，這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間點(diǎn)都集中在了四季度的后半段，而恰恰是這樣的“博弈比較”，我們認(rèn)為會(huì)有部分場(chǎng)外資金趁著“真空期”，而選擇參與10月份的博弈，與之相應(yīng)的是10月市場(chǎng)“賺錢效應(yīng)”相應(yīng)增加。

板塊配置上，我們傾向于“業(yè)績(jī)確定，估值合理”的行業(yè)仍成為機(jī)構(gòu)配置的方向，相對(duì)看好“消費(fèi)電子、醫(yī)藥生物”等具體細(xì)分子行業(yè)，如“血制品”等?！跋M(fèi)電子”主要涉及蘋果產(chǎn)業(yè)鏈（0LED 等）以及汽車電子；其他主題方面，我們繼續(xù)建議關(guān)注“PPP、深港通、光纖通信、全面二孩、債轉(zhuǎn)股（鋼鐵煤炭）、舉牌、地方國(guó)改（上海、深圳）、漲價(jià)”等主題，后續(xù)仍將有望受到資金的青睞。