最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1.上周央行開(kāi)展2100億7天期、1050億14天期、1250億28天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放3000億。

2. 美國(guó)8月CPI年率上升1.1%，高于預(yù)期值1.0%和前值0.8%，暗示美國(guó)通脹在穩(wěn)步上升，這或會(huì)允許美聯(lián)儲(chǔ)在年內(nèi)加息。

3. 上周五市場(chǎng)消化關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)并衡量美聯(lián)儲(chǔ)加息概率，美股下挫。標(biāo)普500指數(shù)收跌0.38%，道指收跌0.49%；紐約黃金收跌0.6%，報(bào)1310.20美元/盎司；WTI原油收跌2.00%，報(bào)43.03美元/桶。 

4.上周三，滬深兩市震蕩下行，權(quán)重股表現(xiàn)低迷，滬指缺乏上沖動(dòng)力，險(xiǎn)守3000關(guān)口。截止收盤(pán)，滬指報(bào)3002.85點(diǎn)，跌幅0.68%；深成指報(bào)10454.24點(diǎn)，跌幅0.57%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2144.56點(diǎn)，跌幅0.06%。

5. 今日關(guān)注：22:00美國(guó)9月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:未見(jiàn)明顯企穩(wěn)信號(hào)，謹(jǐn)慎觀望為宜】

政策消息。1.上周離岸人民幣匯率累計(jì)上漲402個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.6554元；2.上周央行開(kāi)展4400億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈投放3000億；3.滬股通凈賣(mài)出11.68億。

市場(chǎng)分析。IF加權(quán)跌破3240-3400區(qū)間震蕩，箱體下沿由支撐變壓力，短線(xiàn)未見(jiàn)明顯的企穩(wěn)信號(hào)。滬股通4個(gè)交易日累計(jì)凈賣(mài)出44.35億。主力合約IF、IH、IC分別貼水3.73、1.52、8.16點(diǎn)，今日股指交割基差收斂至平水狀態(tài)。上證指數(shù)形成3040-3078跳空缺口，短期若不能回補(bǔ)，將形成突破性缺口。期現(xiàn)指數(shù)日線(xiàn)空頭排列，未出現(xiàn)明確的止跌信號(hào)，關(guān)注0.618的黃金分割位支撐，對(duì)應(yīng)點(diǎn)位IF加權(quán)3148、上證2948。本周將舉行美聯(lián)儲(chǔ)9月議息會(huì)議，需重點(diǎn)關(guān)注。

操作建議。利空因素正在消化，未出現(xiàn)明確的止跌信號(hào)，關(guān)注IF加權(quán)3148、上證2948支撐，短線(xiàn)觀望為宜。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:短線(xiàn)鄭糖將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，多單繼續(xù)持有】

上周鄭糖期貨大幅反彈，主力合約SR1701周二長(zhǎng)陽(yáng)突破6300整數(shù)關(guān)口；ICE原糖期貨周五放量急升，飆升8%至四年高位，技術(shù)面突破重要壓力，因全球最大產(chǎn)糖國(guó)巴西產(chǎn)量不斷下滑，加劇了供應(yīng)憂(yōu)慮，引發(fā)空頭回補(bǔ)和技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)。消息方面，Unica周四表示，巴西中南部地區(qū)8月下半月共計(jì)產(chǎn)糖254萬(wàn)噸，較上半月的297萬(wàn)噸減少14%。荷蘭合作銀行周五在報(bào)告中稱(chēng)，糖市參與者擔(dān)心，巴西中南部地區(qū)的過(guò)度干燥天氣可能進(jìn)一步打壓當(dāng)前榨季甘蔗產(chǎn)量，但巴西糖廠將盡力維持糖產(chǎn)量水平，更多甘蔗將用于加工糖，而不是乙醇。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，國(guó)家拋儲(chǔ)之前，國(guó)內(nèi)食糖供應(yīng)仍將維持偏緊格局，鄭糖下方支撐較強(qiáng)；巴西干燥天氣加劇供應(yīng)擔(dān)憂(yōu)，ICE原糖期貨飆升至四年高位，短線(xiàn)鄭糖將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，多單繼續(xù)持有。

【棉花:高位空單繼續(xù)持有，若不破頸線(xiàn)壓力，可加持空單】

上周鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1701周三突破20日均線(xiàn)，考驗(yàn)頸線(xiàn)壓力；ICE期棉周五下跌，錄得四周來(lái)最大周度跌幅，因風(fēng)暴登錄主要棉花種植國(guó)美國(guó)和中國(guó)部分地區(qū)給作物帶來(lái)?yè)p失的擔(dān)憂(yōu)減弱，且美元走強(qiáng)。9月14日儲(chǔ)備棉出庫(kù)銷(xiāo)售資源3噸，實(shí)際成交2.88萬(wàn)噸，成交率95.87%，成交均價(jià)13449元/噸（上一輪出日成交均價(jià)13420元/噸），紡織企業(yè)競(jìng)拍成交1.63萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)家確定儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長(zhǎng)至9月30日；9月中下旬新疆手摘棉將大規(guī)模采摘，較2014、2015年度提前一周左右，市場(chǎng)緊張供需面轉(zhuǎn)向?qū)捤?。短期?lái)看，新棉開(kāi)秤價(jià)格堅(jiān)挺，儲(chǔ)備棉輪出持續(xù)90%以上成交，棉價(jià)下方支撐較強(qiáng)；但隨著新棉的大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力亦不斷增加，鄭棉上行空間有限，短線(xiàn)或維持14000附近震蕩走勢(shì)，高位空單繼續(xù)持有，若不破頸線(xiàn)壓力，可加持空單。

工業(yè)品

【銅：短線(xiàn)暫觀望】

上周五倫銅走勢(shì)震蕩，至收盤(pán)上漲0.17%。庫(kù)存上，16日倫銅庫(kù)存34900噸，減少225噸。國(guó)內(nèi)宏觀方面，中國(guó)8月宏觀數(shù)據(jù)齊超預(yù)期，內(nèi)外需略改善帶動(dòng)工業(yè)增速升至五個(gè)月高位，基建和房地產(chǎn)投資反彈助力整體投資持穩(wěn)，零售銷(xiāo)售則在汽車(chē)消費(fèi)等拉動(dòng)下回升。8月人民幣貸款增加9487億元，略超市場(chǎng)預(yù)期，較7月份增長(zhǎng)近一倍。消息面，秘魯能源礦產(chǎn)部公布的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)今年7月銅礦產(chǎn)量已躍升至207,867噸，較去年的155,313噸的產(chǎn)量增長(zhǎng)近30%。上周五倫銅收十字星，下方5日均線(xiàn)形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線(xiàn)反彈走勢(shì)。操作上，預(yù)計(jì)高開(kāi)震蕩，短線(xiàn)觀望為主。

【PTA：原油持續(xù)走低 TA偏空震蕩】

TA主力1701合約遇阻4900點(diǎn)震蕩回落，三個(gè)交易日期價(jià)快速回吐前一周漲幅，并且破位4800元/噸一線(xiàn)，成交和持倉(cāng)均有所縮減。期價(jià)整體運(yùn)行在下降三角形中，短期仍在下探下方4650一線(xiàn)支撐。從基本面來(lái)看，PTA工廠開(kāi)工率本周報(bào)于60%，較上周的64%大幅下挫4%，而下游聚酯工廠開(kāi)工率大幅回升至77%，江浙織機(jī)本周開(kāi)工率大幅飆升至70%。PTA產(chǎn)業(yè)鏈上中下游開(kāi)工率較為分化，但本周的變化令TA供需格局有所好轉(zhuǎn)。另一方面，美原油指數(shù)短期45-50美元之間波動(dòng)加劇，對(duì)國(guó)內(nèi)工業(yè)品走勢(shì)形成一定擾動(dòng)，但聯(lián)動(dòng)性削弱。因此我們預(yù)計(jì)TA在4650-4800之間震蕩偏空。

【黑色：破位延續(xù)下行 輕倉(cāng)逢高短空】

盡管九月中旬河北鋼廠將再度限產(chǎn)，高爐開(kāi)工率卻呈現(xiàn)小幅回升之勢(shì)，令鋼材供給承壓，全國(guó)螺紋鋼周度庫(kù)存連續(xù)微增。另一方面，房地產(chǎn)開(kāi)工數(shù)據(jù)不佳，鋼材需求端暫時(shí)沒(méi)有如預(yù)期好轉(zhuǎn)。目前看來(lái)，鋼材供需格局并不樂(lè)觀。螺紋1701合約連續(xù)四周下挫，期價(jià)跌落5周和10周均線(xiàn)并增倉(cāng)破位2300點(diǎn)一線(xiàn)，有形成頭肩型并下探頸線(xiàn)2200元/噸的可能。技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)死叉信號(hào)，中線(xiàn)格局轉(zhuǎn)空。但在期價(jià)運(yùn)行至疑似“頸線(xiàn)”的2200關(guān)口時(shí)，日線(xiàn)周期或有一定反彈。鐵礦石走勢(shì)與螺紋鋼相一致，下方“頸線(xiàn)”支撐位在380元/噸一線(xiàn)，中線(xiàn)下行格局未改，短線(xiàn)或在逼近階段目標(biāo)時(shí)出現(xiàn)一定反彈，正是加空時(shí)機(jī)。焦炭、焦煤由于供需格局相對(duì)偏緊并未緩解，表現(xiàn)出一定抗跌性。短線(xiàn)焦炭震蕩區(qū)間1070-1140元/噸，焦煤圍繞850一線(xiàn)震蕩整理。

【LLDPE：前空可適量持有】

因市場(chǎng)焦點(diǎn)重回供應(yīng)過(guò)剩，上周五美原油價(jià)格走低?，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng)，線(xiàn)性?xún)r(jià)格窄幅震蕩，假期歸來(lái)，市場(chǎng)交易熱情不高，缺乏消息指引，商家隨行就市出貨。終端詢(xún)盤(pán)意向偏弱，隨用隨拿居多。貝克休斯上周五報(bào)告顯示，截至9月16日當(dāng)周，美國(guó)活躍鉆機(jī)數(shù)增加2座至416座，為2月以來(lái)最高，原油走低。石化新增檢修裝置較少，而沈陽(yáng)化工、天津聯(lián)合、上海金菲等前期檢修裝置開(kāi)車(chē)，后期檢修裝置重啟仍將增加，供應(yīng)面壓力將逐漸增大。需求上，下游需求積極性不高，謹(jǐn)慎觀望為主，不過(guò)9-11是農(nóng)膜消費(fèi)旺季，預(yù)計(jì)后期需求有所改善。預(yù)計(jì)連塑上方壓力較大，前期空單仍可持有。節(jié)前連塑走勢(shì)震蕩，預(yù)計(jì)連塑短線(xiàn)偏弱走勢(shì)，高位空單可適量持有。

【天膠:維持12200-12800區(qū)間震蕩走勢(shì)】

上周僅有三個(gè)交易日，節(jié)前市場(chǎng)減倉(cāng)縮量，滬膠期貨小幅回調(diào)。日膠指數(shù)探底回升，但整體仍將運(yùn)行于低位震蕩區(qū)間。RU1609合約本周一將完成最后交易，上期所天膠老倉(cāng)單不斷流出，但新膠繼續(xù)入庫(kù)。截止9月14日，天膠期貨庫(kù)存為29.90萬(wàn)噸，較前一周五減少2710噸；天膠庫(kù)存小計(jì)為35.90萬(wàn)噸，較前一周五增加2098噸。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)，但主產(chǎn)區(qū)進(jìn)入割膠旺季，利多利空相抵，供需基本面對(duì)市場(chǎng)的影響減弱，短線(xiàn)滬膠或維持12200-12800區(qū)間震蕩走勢(shì)。

【黃金：預(yù)計(jì)短線(xiàn)偏弱走勢(shì)】

因美元走強(qiáng)，上周五美黃金價(jià)格走低?；鸪謧}(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)942.61噸，增加10.39噸。上周初美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德講話(huà)稱(chēng)加息不應(yīng)操之過(guò)急，上周四時(shí)美國(guó)8月零售銷(xiāo)售降幅大于預(yù)期，但美元表現(xiàn)堅(jiān)挺，周五時(shí)公布的8月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)年增幅創(chuàng)下2008年9月以來(lái)最高，令美聯(lián)儲(chǔ)加息概率上升，美元大幅走高，黃金承壓回落。黃金上周震蕩走低，下行壓力較大。本周將公布美國(guó)8月新屋開(kāi)工、營(yíng)建許可，美國(guó)9月Markit制造業(yè)PMI初值，對(duì)此保持關(guān)注。技術(shù)面，美黃金上周五收出小陰線(xiàn)，上方5日均線(xiàn)承壓，預(yù)計(jì)短線(xiàn)震蕩偏弱走勢(shì)。操作上，短空可適量持有。