銅

昨日滬銅下行后強力上拉，并持倉量與成交量跟進，多頭力量進一步積蓄；智利國有銅公司Codelco的Chuquicamata銅礦的工會工人拒絕公司的初步薪資合約，罷工的機率增加，罷工最快在1月初進行，智利市場供應(yīng)緊張，再加美元昨日首先下行，這使得外盤銅價拉升130美元，突破對稱三角形上沿，MACD逆轉(zhuǎn)，銅市將迎來一波上漲；美原油得到均線支撐后，繼續(xù)拉出一根大陽線；美元指數(shù)跌0.37，并置于5日線之下，柱狀圖收斂，美指在數(shù)日漲勢后將回調(diào)。滬銅今日將高開于56000之上，并突破對稱三角形上沿，但高開后受多頭獲利回吐影響可能會有所下行。

逢低買入

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅昨日震蕩走高，一度出現(xiàn)跳水行情，午后在股票市場反彈的激勵下，逐漸走高，終盤收至19285，盤中一度創(chuàng)出新高；隔夜倫鋅受美元走軟影響，隨其他金屬一同上漲，收至2530，漲幅逾3%。在倫鋅缺乏更多指引，上漲動能逐漸不足的情況下，美元的跌勢又重新挽回期鋅多頭信心；國內(nèi)滬鋅受資金青睞程度仍舊很高，良好的表現(xiàn)有望得以延續(xù)。技術(shù)上昨日倫鋅大陽突破，站上2500美元一線的平臺，若能企穩(wěn)，在此激勵下國內(nèi)鋅價后市料將直逼20000。

長線多單繼續(xù)持有

吳元豐

13738109096

橡膠

昨日滬膠午盤后節(jié)節(jié)拉升，收在5天線上方。日膠今日開盤高開站上270日元。昨日泰國批發(fā)市場成交582噸，價格85.31泰銖，隨著期貨的走高于農(nóng)墾價差再次拉大，將吸引套利盤入場，復(fù)合膠進口在23200附近，升水國內(nèi)現(xiàn)貨1000元左右。近期行情處于資金市中，市場樂觀看待后市，基本面暫不做考慮。隔夜美元回撤，原油金屬反彈， 有望拉升今日滬膠開盤在23200附近。

5天線上方保持多頭思路，日內(nèi)操作為主

陳晨

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燃料油

隔夜NYMEX 2月原油期貨收于帶上下影線的大陽線。油價上漲2.27美元，漲幅3.05%，收報76.67美元/桶。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周原油庫存減少490萬桶，預(yù)期減少90萬桶；上周精煉油庫存減少310萬桶，預(yù)期為減少190萬桶。降幅大于預(yù)期，加之美元回撤，原油因此大漲。預(yù)期近期原油將在75美元上下震蕩。國內(nèi)燃油隨著投機熱情的退去在低位震蕩，但現(xiàn)貨表現(xiàn)堅挺。

今日隨著原有反彈有望站上4300，短多參與

大豆

隔夜美盤反彈10美分至1001美分/蒲式耳，市場在經(jīng)過前期連續(xù)下跌后，昨日受到美元疲軟、原油暴漲以及大豆出口旺盛等利多因素激勵而走出技術(shù)性反彈行情。但當(dāng)天市場成交相對清淡，因投資者不愿在圣誕假期前重倉交易。

大連大豆1009合約周三下跌3元至3936元/噸，市場成交量減5.5萬手至39.6萬手，持倉量減1.2萬手至30.6萬手。當(dāng)天市場總體呈雙邊震蕩走勢，早盤一度下探至3900元整數(shù)關(guān)附近，午盤在滬深股市上揚激勵下，連豆隨國內(nèi)商品市場整體反彈，收復(fù)早盤失地?？傮w上，連豆近期保持震蕩走勢，相對美盤而言走勢略強。從技術(shù)上分析，自9月合約見頂4130元以來，市場短期頭部已經(jīng)形成，3950元一線對價格產(chǎn)生短期壓力。

預(yù)計在隔夜美盤反彈帶動下，今日連豆也會跟盤走高，投資者操作上可盤中短多參與

李飚

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豆油

隔夜美盤1月豆油收盤38.08美分/磅，上漲0.03美分，由于豆粕大幅反彈，壓制了豆油上升空間，美盤豆油最終僅微幅上揚。大連豆油1009合約周三上漲12元至7696元/噸，成交量增19.7萬手至98萬手，持倉量增3000手至69.9萬手。當(dāng)天豆油市場先跌后漲，呈V字型走勢，價格在探低7600元后引發(fā)空頭回補盤推動價格自低點反彈近百元，收盤價接近日內(nèi)高點?，F(xiàn)貨市場，國內(nèi)四級豆油報價維持在7550～8000元/噸。預(yù)計因隔夜美盤表現(xiàn)平淡，今日連豆油上行空間有限。

日內(nèi)短線參與

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】24日，美國大豆(2月到港)3723（-30），巴西大豆（5月到港)：3697（32）

大馬棕櫚油24度(1月船期)6677（-84），巴西毛豆油(1月船期)7612（5）

一、豆油

CBOT豆油3月合約上漲0.03美分，報收38.48美分/磅。主要是外圍市場走強，美元回調(diào)，原油大漲。國內(nèi)四級豆油較上日持平；一級豆油持穩(wěn)報7950-8200元/噸。美國普查局今早公布的11月份壓榨報告，當(dāng)月美豆壓榨量為1.686億蒲式耳，高于上月報告的1.635億蒲式耳和此前市場預(yù)測的1.604億蒲式耳。當(dāng)月美國豆粕、豆油庫存分別為63.37萬短噸和31.56億磅，均高于此前市場平均預(yù)期。截至12月17日，當(dāng)周美國大豆出口檢驗量為2991.3萬蒲式耳，低于前一周的6096.3萬蒲式耳和此前市場預(yù)測的3500萬-5200萬蒲式耳區(qū)間下沿。美農(nóng)業(yè)部(USDA)截至12月10日的一周出口銷售報告顯示當(dāng)周美國2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷售量2.07萬噸，較前周和前四周平均水平提高67%、31%，符合此前市場預(yù)測的0.5萬-2.5萬噸區(qū)間，當(dāng)周美國2009/10年度豆油出口裝船量為5.97萬噸，較前周提高47%、較前四周平均水平顯著提高。

二、菜油

WICE菜籽收盤收跌3加元，3月合約報收401.1加元/噸。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)菜油報價穩(wěn)定在8500元/噸—8900元/噸。中儲糧與加拿大農(nóng)業(yè)部長磋商中表示計劃將在2010年進口20萬噸加拿大菜籽油，超過2009年全年15萬噸左右的水平。澳大利亞油籽協(xié)會周二稱，隨著收割工作臨近尾聲，09/10年度澳大利亞油菜籽產(chǎn)量數(shù)據(jù)略微下調(diào)到了177萬噸。低于上年的實際產(chǎn)量188萬噸。加統(tǒng)計局預(yù)計2009年油菜籽產(chǎn)量為1180萬噸，創(chuàng)下歷史次高水平。分析師稱，菜籽增產(chǎn)將會導(dǎo)致09/10年度油菜籽期末庫存超過200萬噸。中國最新的油菜籽進口規(guī)定可能導(dǎo)致加拿大對華出口大幅減少70%，這給盤面構(gòu)成長期壓力。加元疲軟，加工商需求強勁支持了菜籽價格。

三、棕櫚油

BMD3月毛棕櫚油合約周二收低15令吉，達2500令吉/噸。原因是出口數(shù)據(jù)不佳。港口棕櫚油企穩(wěn)，報6400-6500元/噸。11月末馬來西亞棕櫚油庫存從10月的197萬噸降至193萬噸；11月棕櫚油產(chǎn)量預(yù)計為160萬噸，較10月的198萬噸減少20%。船運調(diào)查機構(gòu)SGS周一公布，12月1-20日期間，馬來西亞棕櫚油出口預(yù)計較上個月同期減少7.4%，至884,042噸，這低于市場預(yù)期。中國是最大買家，購進了263610噸，其次是歐盟和印度，分別購進了253258噸和108000噸。對美國等地出口大幅下滑。《油世界》表示，2010年馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量可能達到1800萬噸，僅略高于今年的預(yù)期產(chǎn)量1780萬噸。2008年馬來西亞產(chǎn)量為1770萬噸。

周四盤前，美農(nóng)業(yè)部公布了12月份供需報告。預(yù)計美國2009/10年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存為2.55億蒲，高于市場預(yù)測的2.35億蒲均值(預(yù)測區(qū)間1.7億-2.6億蒲)。

海關(guān)總署公布的進口數(shù)據(jù)顯示，中國11月進口大豆289萬噸，同比減少13%；1-11月共進口3777萬噸；國家糧油市場中心預(yù)計12月到港進口大豆480萬噸。

隨著圣誕假期的臨近，本周CBOT交易時間將會縮短。本周四市場將提前至東部時間下午1點鐘關(guān)閉，本周五逢圣誕休市一天。

傳言中國政府可能在年底向國內(nèi)市場投放20萬噸豆油和30萬噸菜籽油庫存。

四、宏觀經(jīng)濟

1、美國新屋銷售數(shù)據(jù)不及預(yù)期

美國商務(wù)部周三(23日)公布的數(shù)據(jù)顯示，11月新屋銷售并不像周二公布的成屋銷售數(shù)據(jù)那般強勁，表明樓市持續(xù)復(fù)蘇仍有一段漫長的路途。數(shù)據(jù)顯示，美國11月新屋銷售總數(shù)年化為35.5萬戶，遠(yuǎn)不及此前市場預(yù)估的44.0萬戶，10月的數(shù)據(jù)也由43.0萬戶下修至40.0萬戶。此外，11月新屋銷售年化月率大降11.3%，前值為上升6.2%。數(shù)據(jù)令投資者對樓市回暖的信心有所降溫，亦打擊對美聯(lián)儲提前升息的預(yù)計，令美元承壓。

2、英國央行：維持利率與2000億英鎊量化寬松規(guī)模不變

英國央行公布12月9-10日的央行會議紀(jì)要顯示，英國央行貨幣政策委員會(MPC)以9:0全票通過維持利率0.50%的利率與2000億英鎊的量化寬松規(guī)模不變。會議紀(jì)要顯示，MPC兩位理事仍然認(rèn)為有理由微調(diào)量化寬松規(guī)模；中期前景近一個月來無重大改變，多數(shù)理事認(rèn)為短期前景顯現(xiàn)一些積極跡象。會議紀(jì)要稱，英國第三季度GDP表明經(jīng)濟增長動能增強，但通脹和經(jīng)濟增長前景存在極高不確定性。會議紀(jì)要顯示，英國勞動力市場回升可能面臨進一步震蕩，消費和投資可能正在企穩(wěn)，貨幣增長令人失望并引發(fā)憂慮。

會議紀(jì)要還顯示，英國央行的量化寬松的影響顯現(xiàn)仍可能存在滯后性；盡管英鎊疲弱但出口仍弱于預(yù)期；財政收緊規(guī)模和特征仍存在不確定性。

空單謹(jǐn)慎持有，不搶反彈

彭盛13588140689

白糖

由于圣誕假期臨近，周三ICE原糖期貨縮量振蕩，3月合約平收于26.50美分。周四ICE將于美國東部時間下午一點前提休市，周五也將休市。受全球食糖供應(yīng)緊張的基本面支撐，預(yù)計節(jié)日國際原糖將保持高位振蕩的走勢。

由于隔夜外盤大幅上揚，昨天國內(nèi)鄭糖跳空高開，小幅沖高后振蕩回落，但在5日線附近獲得支撐，尾盤再度走強，以當(dāng)天次高價5447收盤，表現(xiàn)較為強勁。從技術(shù)上看，白糖仍然運行在振蕩區(qū)間內(nèi)，5500一線有較強阻力，下方關(guān)注5日和10日均線的支撐，在沒有走出方向性突破前。

倉單情況：昨天交易所公布倉單4578張增加1561張，另有效申報9115減少1561張，合計13693張。

現(xiàn)貨方面：昨天下午主產(chǎn)區(qū)各地的現(xiàn)貨報價以持穩(wěn)為主，云南地區(qū)銷量清淡，其他地方銷量一般。具體情況：柳州：中間商報價4910--4920元/噸；鳳糖集團報價4950--4960元/噸。南寧：中間商報價4895-4930/噸；南寧大集團站臺新糖報價4950元/噸。貴港：中間商新糖報價4930元/噸。湛江：碼頭不報價，船板倉報價4900元/噸。云南：昆明報價4950--4980元/噸，廣通報價4930元/噸，大理報價4860元/噸。烏魯木齊：報價4700--4800元/噸。

保持多頭思路，短線參與

盧靜

85058089

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小麥

外盤方面美國小麥期貨周三收高，市場在淡靜的交易中繼續(xù)進行整理，交易商搶在假日之前調(diào)整部位。BOT 3月小麥合約收高6美分，報每蒲式耳5.29美元。國內(nèi)鄭州強麥昨日繼續(xù)減倉整理，1009合約開于2270，收于2268，較上一交易日下挫4點，持倉減少1750手，交投清淡，周邊谷物走弱未能給強麥提供支撐，昨日進行的托市麥拍賣在安徽鄭州兩個市場進行，兩市場總成交率41.23%，成交總量122.9萬噸，上周為46.23%，成交數(shù)量略有下降，不過仍維持在較高水準(zhǔn)，較去年同期70萬噸左右的成交量仍有較多提高，顯示消費力較強，節(jié)前備貨效應(yīng)不減?，F(xiàn)貨方面價格保持高位，各地基本與昨日持平。據(jù)市場監(jiān)測，12月份以來，安徽宿州市場小麥 趨緊，價格持續(xù)上漲、面粉 價格保持高位平穩(wěn)。目前市場上小麥0.97元/斤,與上周0.93元/斤上漲0.04元/斤，漲幅4.30%；特一粉售價1.14元/斤左右，與上周基本持平。山東淄博地區(qū)小麥 價格行情平穩(wěn)，個體糧商坐莊收購價1.045-1.05元/斤，面粉 加工企業(yè)收購價1.06-1.065元/斤，均與上周持平。

預(yù)計強麥強勢整理，宜中線多單滾動持有

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周三收高，受原油價格上漲及對美國中西部地區(qū)暴風(fēng)雪的擔(dān)憂推動。3月玉米合約收高6美分，至每蒲式耳4.04 3/4美元。國內(nèi)大連玉米昨日繼續(xù)減倉下探，在30日均線處暫獲支撐，1009合約收盤報1849，收低7點， 周邊走弱仍在一定程度上拖累玉米期價，南方港口到貨充足使現(xiàn)貨報價略跌?；久嫦ⅲ瑩?jù)統(tǒng)計，截至12月10日，河北、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、山東、河南、四川、陜西、甘肅等10個玉米主產(chǎn)?。▍^(qū)）各類糧食企業(yè)累計收購2009年新產(chǎn)玉米933.9萬噸，比上年同期減少237.7萬噸，其中國有糧食企業(yè)收購197.4萬噸，占收購總量的21%，比上年同期減少316.9萬噸。近日，吉林省深加工企業(yè)玉米收購價格保持穩(wěn)定，收購量依然不理想，保持低位。長春大成：國標(biāo)二等玉米掛牌價格為1560元/噸，與前期持平。濕玉米收購價格分別在30%水分，一個雜質(zhì)0.655元/斤，1.5雜質(zhì)0.651元/斤；25%水分一個雜質(zhì)0.694元/斤，1.5雜質(zhì)0.690元/斤。松原賽力事達公司：國標(biāo)二等玉米掛牌價格為1590元/噸，，與前期持平。日收購量依舊不理想，在2000余噸左右。在收儲政策支撐，收購主體增加和農(nóng)民惜售情緒下東北玉米價格將獲得支撐，而南方港口價格有所走弱，出現(xiàn)現(xiàn)貨北強南弱，合約近強遠(yuǎn)弱趨勢。

下跌空間有限，關(guān)注30日均線支撐，多單輕倉謹(jǐn)慎持有

塑料

NYMEX原油期貨周三收盤位于75美元/桶上方，因數(shù)據(jù)顯示美國上周原油庫存減少。NYMEX2月原油期貨收高2.27美元，漲幅3.1%，報收于76.67美元/桶。

周三連塑主力L1005合約較前一交易日結(jié)算價高開100元以11940元開盤，最高12145元，最低11880元，收盤報12125元，較前一交易日結(jié)算價上漲285元?，F(xiàn)貨方面，中國塑料價格指數(shù)上漲2.83點至1031.65點，中塑現(xiàn)貨指數(shù)上漲0.49點至1089.12點。齊魯化工城PE市場詢盤較好，報價上漲，幅度在50-100元/噸。昨日市場成交低迷，價格曾一度走軟，但是今日中石化華北公司LLDPE掛牌上調(diào)，市場商家拿貨積極性提高，目前有貨商家惜售明顯，出貨意向不濃。7042不含稅在10750元/噸。技術(shù)上看，連塑主力1005昨日報收中陽線，延續(xù)前期上漲趨勢，站穩(wěn)均線系統(tǒng)，MACD指標(biāo)形成金叉后向上發(fā)散，短期來看，仍有上漲動力。

以偏多思路為主，前期多單謹(jǐn)慎持有，沖擊前期高點未果即獲利離場，不可盲目追多

留彥

13634179604

黃金

昨日NYMEX原油繼續(xù)出現(xiàn)較強反彈，美原油主力02合約上漲2.27美元收于每桶76.67美元，今日早盤油價基本持平。美國能源資料協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示：截止12月18日當(dāng)周美國原油庫存減少490萬桶至3.275億桶，美汽油庫存減少90萬桶，至2.163億桶。原油庫存的下滑以及美元的走軟使得油價上揚，但圣誕節(jié)之前市場交投平淡。明日因圣誕節(jié)休市。來自美國商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，美國11月新屋銷售數(shù)據(jù)下滑，使得美元承壓。美元兌歐元和日元均出現(xiàn)下滑。美元指數(shù)昨日報收于77.885點，下跌0.379點。短線美元繼續(xù)偏強震蕩的可能較大。昨日黃金受美元走軟的推動，出現(xiàn)小幅反彈，但成交量因圣誕節(jié)臨近明顯減少。美黃金主力02月合約昨日收于每盎司1086.7美元，上漲1.9美元。今日早盤金價小幅上漲。金價下破60日均線，有進一步下跌的可能，短線目標(biāo)直指前期高點1030一線。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克241.3元，下跌1.13元。

日內(nèi)金價或繼續(xù)偏弱，短線操作，短線金價還有進一步的下跌空間，但追空謹(jǐn)慎

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8287，貶值2個基點。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。不佳的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)使得美國股市承壓，但美元指數(shù)走軟提振了大宗商品板塊。道指收于10466.44點上漲1.51點。恒生指數(shù)終結(jié)了下滑態(tài)勢，本地地產(chǎn)板塊領(lǐng)漲。恒指昨收21328.74點上漲236.7點。A股市場昨日繼續(xù)震蕩，地產(chǎn)板塊從前幾日的偏弱中小有恢復(fù)，但總體市場成交不足。上證指數(shù)收于3073.78點，上漲23.26點。

短線市場或繼續(xù)以偏弱震蕩為主，謹(jǐn)慎入場