銅

昨日滬銅沖擊56000未果后，尾盤急劇下行，56000一線仍為較大的阻力；外盤期銅受庫存增加和美元走強打壓，周二回落近1%，倫銅又將在對稱三角形里震蕩選擇方向；美原油得到均線支撐繼續(xù)上揚，昨日以0.68美元的漲幅收陽，今日關注75一線的阻力；美元兌日圓周二攀升至近兩個月最高，美指昨日創(chuàng)新高78.45，目前多頭均線支撐仍明顯，后期仍將上行。滬銅長線依然看多，目前在56000一線受阻，將可能維持震蕩選擇方向。

建議暫且離場觀望或日內(nèi)操作。

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅昨日低開低走，盤中出現(xiàn)大幅減倉現(xiàn)象，獲利盤開始打壓鋅價，但外盤的支撐限制了其跌幅，終盤收至19075；美國三季度GDP連續(xù)第二次下修，但美11月成屋銷售連續(xù)第三個月增長，隔夜倫鋅在此數(shù)據(jù)共同影響下，維持震蕩整理格局，收至2450。中國海關總署日前公布數(shù)據(jù)，11月精煉鋅進口21328噸，同比上升1559.98%，另外，年末資金回流也將令鋅價承壓，但外盤的強勢一定程度上能夠支撐國內(nèi)鋅價。短期仍是關注18800一線對鋅價支撐，不建議追漲殺跌。

操作上：長線多單繼續(xù)持有。

吳元豐

13738109096

橡膠

昨日滬膠圍繞5天線震蕩，收長上影線。日膠今日天皇日休市。昨日泰國批發(fā)市場成交582噸，價格85.31泰銖。繼續(xù)保持旺盛的成交。國內(nèi)農(nóng)墾價格在22200附近。近期美元反彈壓制了金屬原油的上行空間，滬膠也陷于高位震蕩的局面。資金推動和美元反彈構(gòu)成博弈局面。

預期今日開于2300附近，短線參與，關注5天線的支撐情況，日內(nèi)交易。

陳晨

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燃料油

隔夜NYMEX 2月原油期貨收于帶上下影線的中陽線。油價上漲0.68美元，漲幅0.9%，收報74.40美元/桶。美國11月份成屋銷售大幅上升，11月份成屋銷售年化月率上升7.4%，年化總數(shù)為654萬戶，創(chuàng)07年2月來最高，而且升幅遠高出預期。但美元繼續(xù)反彈，令油價承壓。預期油價在70-75美元間震蕩。燃油昨日低開低走，雖然現(xiàn)貨供應偏緊，但前期做多人氣開始渙散，近期將維持偏弱震蕩的局面。

關注日內(nèi)參與為主。

大豆

隔夜美盤下跌10美分至991美分/蒲式耳，受技術性拋盤打壓，CBOT大豆連續(xù)第四個交易日走低，特別是在擊穿1000美分整數(shù)關后，止損盤涌現(xiàn)進一步推低期價。因周四美國市場將提前關閉，周五圣誕休市一天，預計本周后半段行情難有起色。

大連大豆1009合約周二下跌7元至3939元/噸，當天市場成交量增6.9萬手至45.1萬手，持倉量減4000手至31.9萬手。隔夜美盤的下跌使得連豆昨日跳空低開，隨后市場歷經(jīng)一波盤中反彈，價格接近10日均線，但是尾盤在滬深股市大跌影響下，連豆隨國內(nèi)商品整體下行，以接近日低點收盤。技術上，連豆雖然以下跌報收，但日K線為帶長上影線的小陽線，說明連豆內(nèi)在反彈動力有所積聚。預計在隔夜美盤跌破1000美分的利空影響下，今日連豆反彈乏力。

投資者繼續(xù)短線參與。

李飚

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豆油

隔夜美盤1月豆油收盤38.05美分/磅，下跌0.23美分，受大豆下跌拖累，豆油當天跟盤下行。大連豆油1009合約周二下跌64元至7684元/噸，成交量減14.7萬手至78.3萬手，持倉量增6000手至69.6萬手。因隔夜美盤表現(xiàn)相對較強，昨日連豆油開盤僅小幅跳低，隨后市場在一波快速下探后跟隨大豆展開反彈。尾盤豆油在周邊市場普遍下跌拖累下回吐全部盤中漲幅，以日低點收盤。現(xiàn)貨市場，國內(nèi)四級豆油報價維持在7550～8000元/噸。技術上，連豆油再創(chuàng)本月調(diào)整低點，收盤擊穿7700元整數(shù)關，若突破有效，則豆油后市仍存下行空間。

投資者操作上空單適量介入。

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】23日，美國大豆(2月到港)3753（10），巴西大豆（5月到港)：3665（-13）

大馬棕櫚油24度(1月船期)6761（-68），巴西毛豆油(1月船期)7607（-42）

一、豆油

CBOT豆油3月合約下跌0.23美分，報收38.45美分/磅。主要是外圍市場走低，技術面疲軟。國內(nèi)四級豆油趨于下跌，跌幅50-100，報7500-7850元/噸；一級豆油持穩(wěn)報7950-8200元/噸。周五盤后，美國商品期貨交易委員會（CFTC）公布了截至12月15日的CBOT持倉報告。投機基金持有大豆、玉米期貨凈多單分別為12萬張和21.3萬張，較前周增加3000張和1.8萬張。上周一盤前，美國油籽加工商協(xié)會(NOPA)公布了11月份壓榨報告。當月美豆壓榨量為1.603億蒲式耳，高于此前市場平均預測的1.534億蒲式耳和10月報告的1.553億蒲式耳。截至12月17日，當周美國大豆出口檢驗量為2991.3萬蒲式耳，低于前一周的6096.3萬蒲式耳和此前市場預測的3500萬-5200萬蒲式耳區(qū)間下沿。美農(nóng)業(yè)部(USDA)截至12月10日的一周出口銷售報告顯示當周美國2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷售量2.07萬噸，較前周和前四周平均水平提高67%、31%，符合此前市場預測的0.5萬-2.5萬噸區(qū)間，當周美國2009/10年度豆油出口裝船量為5.97萬噸，較前周提高47%、較前四周平均水平顯著提高。

二、菜油

WICE菜籽收盤收跌4.1加元，3月合約報收404.1加元/噸。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)菜油報價穩(wěn)定在8500元/噸—8900元/噸。澳大利亞油籽協(xié)會周二稱，隨著收割工作臨近尾聲，09/10年度澳大利亞油菜籽產(chǎn)量數(shù)據(jù)略微下調(diào)到了177萬噸。低于上年的實際產(chǎn)量188萬噸。加統(tǒng)計局預計2009年油菜籽產(chǎn)量為1180萬噸，創(chuàng)下歷史次高水平。分析師稱，菜籽增產(chǎn)將會導致09/10年度油菜籽期末庫存超過200萬噸。中國最新的油菜籽進口規(guī)定可能導致加拿大對華出口大幅減少70%，這給盤面構(gòu)成長期壓力。加元疲軟，加工商需求強勁支持了菜籽價格。

三、棕櫚油

BMD3月毛棕櫚油合約周二收低40令吉，達2515令吉/噸。原因是出口數(shù)據(jù)不佳。港口棕櫚油企穩(wěn)，報6400-6500元/噸。11月末馬來西亞棕櫚油庫存從10月的197萬噸降至193萬噸；11月棕櫚油產(chǎn)量預計為160萬噸，較10月的198萬噸減少20%。船運調(diào)查機構(gòu)SGS周一公布，12月1-20日期間，馬來西亞棕櫚油出口預計較上個月同期減少7.4%，至884,042噸，這低于市場預期。中國是最大買家，購進了263610噸，其次是歐盟和印度，分別購進了253258噸和108000噸。對美國等地出口大幅下滑?！队褪澜纭繁硎?，2010年馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量可能達到1800萬噸，僅略高于今年的預期產(chǎn)量1780萬噸。2008年馬來西亞產(chǎn)量為1770萬噸。

周四盤前，美農(nóng)業(yè)部公布了12月份供需報告。預計美國2009/10年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存為2.55億蒲，高于市場預測的2.35億蒲均值(預測區(qū)間1.7億-2.6億蒲)。

海關總署公布的進口數(shù)據(jù)顯示，中國11月進口大豆289萬噸，同比減少13%；1-11月共進口3777萬噸；國家糧油市場中心預計12月到港進口大豆480萬噸。

隨著圣誕假期的臨近，本周CBOT交易時間將會縮短。本周四市場將提前至東部時間下午1點鐘關閉，本周五逢圣誕休市一天。

傳言中國政府可能在年底向國內(nèi)市場投放20萬噸豆油和30萬噸菜籽油庫存。

四、宏觀經(jīng)濟

1、德國1月Gfk消費者信心指數(shù)下滑至3.3。

德國知名市場研究機構(gòu)GfK周二(22日)公布的數(shù)據(jù)顯示，德國2010年1月Gfk消費者信心指數(shù)繼續(xù)下滑。數(shù)據(jù)顯示，德國2010年1月Gfk消費者信心指數(shù)為3.3，12月為3.6，同時低于經(jīng)濟學家預期中值3.5；12月Gfk消費者信心指數(shù)由初值3.7向下修正為3.6。數(shù)據(jù)同時顯示，德國12月Gfk經(jīng)濟預期指數(shù)由11月的0.9升至1.7；12月Gfk收入預期指數(shù)由11月的6.2大幅攀升至15.0；但12月Gfk購買意愿指數(shù)由11月的26.3降至21.2。德國Gfk消費者信心指數(shù)反映了居民對下一個月的預期，其分項指標如經(jīng)濟預期、收入預期、購買意愿等主要依據(jù)當月的情況。

2、法國11月生產(chǎn)者物價指數(shù)月升0.2%年降4.1%，好于預期

法國國家統(tǒng)計局(INSEE)周二(22日)表示，法國11月生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)月比上升0.2%，受精煉石油產(chǎn)品價格上升的推動。11月PPI年降4.1%，反映了2008年底和2009年初衰退導致的下降。

操作建議：預計今日油脂弱勢震蕩，空單謹慎持有。

彭盛13588140689

白糖

昨天鄭糖縮量振蕩，交投區(qū)間收窄，持倉大幅減少至70萬手下方。國際原糖受年末清算了結(jié)的影響從高位回落，國內(nèi)受新糖大量上市、國儲糖拋售以及對后續(xù)宏觀調(diào)控政策觀望的影響，短期內(nèi)市場缺乏大幅上沖的動力。技術上看期價重回5日線下方，同時5日線向下拐頭，技術上有向下調(diào)整的可能。從持倉排行看，主力多頭積極增倉，受利多的基本面因素支撐，投機資金看好后市逢低建多較為涌躍，這也是盤中白糖表現(xiàn)比較抗跌的原因。預計近期行情仍以振蕩為主，關注5日、10日均線的支撐，如果期價有效跌破10日均線，后市有下探5240－5250一帶的可能。

倉單情況：昨天交易所公布倉單3017張增加940，另有效申報10676張減少620張，合計13693張。

現(xiàn)貨方面：受批發(fā)市場振蕩調(diào)整的走勢影響，昨天主產(chǎn)區(qū)各地的現(xiàn)貨報價基本以持穩(wěn)為主，柳州、貴港中間商報價出現(xiàn)小幅聯(lián)動下調(diào)，多數(shù)地方銷量一般。具體情況：柳州：中間商報價4900--4920元/噸，報價較昨日下調(diào)20元/噸；鳳糖集團報價4950--4960元/噸，報價持穩(wěn)。南寧：中間商報價4890-4930/噸；寧大集團站臺新糖報價4950元/噸，報價上調(diào)20元/噸。貴港：上午中間商新糖報價4930元/噸，報價較昨日下調(diào)20元/噸。湛江：碼頭不報價，船板倉報價4920元/噸。云南：昆明報價4950元/噸，廣通報價4850元/噸，大理報價4800元/噸。烏魯木齊：報價4700--4800元/噸。

操作上建議在沒有走出明確方向的前期下以短線參與為主。

盧靜

85058089

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小麥

外盤方面美國小麥期貨周二收高，盡管周邊市場下滑，受基金買盤和套利交易相關買盤推動價格。CBOT 3月小麥合約收高3 1/2美分，收報每蒲式耳5.23美元。國內(nèi)鄭州強麥昨日繼續(xù)震蕩整理走勢，1009合約收低2點至2270，成交和持倉略減，均線趨向粘合。今日將繼續(xù)在安徽和鄭州市場拍賣，近期拍賣數(shù)量和成交量都同步增加，顯示季節(jié)備貨需求較強，而政府以穩(wěn)定市場，增加供給為意圖，關注本周成交情況。現(xiàn)貨方面福建地區(qū)小麥市場價小幅上調(diào)，廈門糧油批發(fā)市場服務中心08年山東產(chǎn)2級白小麥火車板價2,140元/噸，比18日上揚20元/噸。河北地區(qū)小麥市場價格穩(wěn)中有漲，其中，雞澤縣糧食局09年本地產(chǎn)3級白小麥收購價格1,980元/噸，上揚20元/噸。江蘇地區(qū)小麥市場價格穩(wěn)中有漲，其中，南京加工企業(yè)09年產(chǎn)小麥入廠價格1,960元/噸，比18日上揚10元/噸。中國農(nóng)業(yè)部發(fā)布2009年11月小麥市場監(jiān)測信息顯示，國內(nèi)價格穩(wěn)中有漲，國際小麥價格繼續(xù)上漲。據(jù)海關統(tǒng)計，1至9月份中國累計進口小麥產(chǎn)品60.6萬噸，累計出口18.37萬噸。

操作建議：預計強麥強勢整理，宜中線多單滾動持有。

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周二收盤略微下滑，受美元上漲打壓，市場繼續(xù)在4美元附近盤整。3月玉米合約收低1 1/4美分，至每蒲式耳3.98 3/4美元。國內(nèi)大連玉米昨日小幅低開后繼續(xù)走低，試探20日均線支撐。由于基本面沒有新消息刺激而周邊股市、油脂等走弱拖累玉米期價，呈被動探低。昨日進行的跨省移庫玉米拍賣看計劃銷售跨省移庫玉米48.85萬噸，實際成交31.26萬噸，成交率63.99%，成交均價1861元/噸，成交率較上周降低16.87個百分點，成交均價基本持平。目前南方銷區(qū)用糧企業(yè)已經(jīng)開始通過代收等方式積極入東北市場收購玉米，收購主體增加將支撐東北玉米現(xiàn)貨價格，關注收購價格變動。昨日現(xiàn)貨報價略有下跌，大連港中等玉米平艙價1,820元/噸，14%水分，容重700，較21日下調(diào)10元/噸。河北寧晉地區(qū)飼料廠中等新玉米出庫價1,760元/噸，水分14%，與21日持平；衡水地區(qū)糧庫中等新玉米收購價1,770元/噸，較21日下調(diào)30元/噸。另海關總署12月22日公布統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國11月玉米進口量為16,919噸，較2008年同比減少9.28%;1至11月累計進口量為49,765噸，較2008年同比增加22.92%;中國11月玉米出口量為4,417噸，較2008年同比減少81.21%;1至11月累計進口量為93,294噸，較2008年同比減少56.51%。

操作建議：收購主體增加、飼料消費趨暖和和政策托底下預計下跌有限，多單輕倉持有。

塑料

NYMEX原油期貨周二收高，但市場交投震蕩，投資者預計美國上周原油和餾分油庫存料減少。NYMEX2月原油收高0.68美元，漲幅0.92%，報收于每桶74.40美元。

周二連塑主力1005合約低開于11860元，開盤后一直維持弱勢震蕩，盤中波動較小，收盤報收于11865元，較前一結(jié)算價下跌145元?，F(xiàn)貨方面，昨日石化廠家掛牌價持穩(wěn)，主流出廠價在11300元/噸附近，各地現(xiàn)貨市場行情上揚，市場主流報價在11400元/噸附近。技術上看，連塑主力1005昨日報收小陽十字，剛好處于均線之上，5日均線給予一定支撐，MACD指標粘合，多空爭奪明顯,KDJ指標高位整理，短期來看，雖有一定上漲動力，但上方壓力顯現(xiàn)。

操作上，中長線投資者仍應以偏多思路為主，前期多單逢高離場。

留彥

13634179604

PTA

NYMEX原油期貨周二收高，投資者預計美國上周原油庫存減少。NYMEX原油期貨2月合約收高0.68美元，報74.4美元/桶。昨日鄭州PTA重挫，擊穿前期平臺，主力1002合約開盤7852，最高7878，最低7706，尾盤報收7712元/噸，持倉增加14072手?，F(xiàn)貨方面，昨日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價7600-7630元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價920-925美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價格1099-1100美元/噸FOB韓國。

PTA基本面偏弱，技術上破位下行，建議投資者空單持有，若回返7800上方則空單止損。

張周

85057179

棉花

美棉昨晚大幅下跌，主要受到美圓走強的影響。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場下跌3元至14839元/噸。第三批拋儲計劃完成88%，品級下降但競拍價格大幅上漲。鄭棉昨日繼續(xù)橫盤整理，持倉和成交有所放大，資金近期進出頻繁?；久鏇]有發(fā)生太大變化。預計短期仍將保持震蕩走勢。

操作上建議短線交易為主。

俞卿

85165641

黃金

昨日NYMEX原油繼續(xù)出現(xiàn)一定下滑，美原油主力02合約上漲0.68美元收于每桶74.4美元，今日早盤油價有一定走高。盤初受到美元走強以及OPEC宣布產(chǎn)量不變令油價承壓，但稍后時段隨著美股走強以及投資者預期美原油庫存下滑，油價震蕩走高。短線油價關注美原油庫存數(shù)據(jù)，或繼續(xù)震蕩。數(shù)據(jù)顯示美11月成屋銷售增長7.4%，遠高于市場3.3%的預期，數(shù)據(jù)的利好使得投資者進一步預期聯(lián)儲加息的可能，美元兌歐元和日元均觸及近期高點。美元指數(shù)昨日報收于78.264點，上漲0.23點。短線美元繼續(xù)偏強震蕩的可能較大。昨日黃金受美元走強的打壓，同時美聯(lián)儲官員關于通脹受控制的言論使得黃金價格受壓。美黃金主力02月合約昨日收于每盎司1084.8美元，下跌8.1美元。今日早盤金價小幅上漲。金價下破60日均線，有進一步下跌的可能，短線目標直指前期高點1030一線。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克242.43元，下跌4.37元。

操作建議：日內(nèi)金價或繼續(xù)偏弱，短線操作，短線金價還有進一步的下跌空間。

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8285，貶值2個基點。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。高于市場預期1倍多的成屋銷售數(shù)據(jù)使得房產(chǎn)、銀行板塊走高，同時以美國機器公司為代表的科技板塊也表現(xiàn)尚好。道指收于10464.93點下跌50.79點。恒生指數(shù)終結(jié)了5日的下滑態(tài)勢，銀行板塊有一定反彈。恒指昨收21092.04點上漲143.94點。A股市場昨日繼續(xù)偏弱震蕩，權重股表現(xiàn)不一，地產(chǎn)、能源板塊繼續(xù)偏弱。上證指數(shù)收于3050.52點，下跌72.45點。

操作建議：股市已經(jīng)跌破半年線，短線市場或繼續(xù)以偏弱震蕩下滑為主，謹慎入場。