股指：上證年線阻力較大，不宜追高

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

9月7日，三大期指開盤漲跌幅度不大，盤中維持震蕩，尾盤小幅跳水，最終IC小綠，IF、IH錄得小漲。主力IF1609合約收3330.20 ，上漲4.40 點(diǎn)（0.13%），成交量為11112手，持倉(cāng)量為33860手；主力IH1609合約2234.00 ，上漲5.00 點(diǎn)（0.22%），成交量為4375手，持倉(cāng)量為13704手；主力IC1609合約收6429.00 ，下跌6.40 點(diǎn)（0.10%），成交量10452手，持倉(cāng)21676手。IF總成交量為13832手，總成持倉(cāng)量為47495手，成交持倉(cāng)比為0.29 ；IH總成交量為5662手，總成持倉(cāng)量為21528手，成交持倉(cāng)比為0.26 ；IC總成交量為12780手，總成持倉(cāng)量為32937手，成交持倉(cāng)比為0.39。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差明顯擴(kuò)大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-10.62，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.32 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-2.6，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.12 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-65.3，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-1.02 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，主力合約以減倉(cāng)為主，主力多頭減倉(cāng)幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1609合約前二十大多頭減倉(cāng)1343手，前二十大空頭減倉(cāng)1579手，新增多單與新增空單之差為236手；IH1609合約前二十大多頭手減倉(cāng)380，前二十大空頭手減倉(cāng)449，新增多單與新增空單之差為69手；IC1609合約前二十大多頭減倉(cāng)1603手，前二十大空頭減倉(cāng)1596手，新增多單與新增空單之差為-7手。

結(jié)論及投資建議

全球股市漲跌互現(xiàn)，對(duì)股指影響不大；三大期指開盤漲跌幅度不大，盤中維持震蕩，尾盤小幅跳水，最終IC小綠，IF、IH錄得小漲，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差明顯擴(kuò)大，主力空頭減倉(cāng)明顯；央行數(shù)據(jù)顯示8月外匯儲(chǔ)備環(huán)比降至31851.7億美元，再創(chuàng)2011年12月以來(lái)新低，人民幣貶值預(yù)期仍然存在；美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，最近公布的非制造業(yè)數(shù)據(jù)也令人沮喪，臨近美國(guó)政治敏感期，9月份加息概率不高； 周三股指窄幅震蕩，消息面上仍集中于PPP推動(dòng)加速方面，構(gòu)成股指炒作題材，短期內(nèi)股市無(wú)明顯利空，企業(yè)盈利回升以及9月美加息的空窗期對(duì)股指構(gòu)成一定支撐，但目前上證年線阻力較大，且G20維穩(wěn)區(qū)間過后，IPO有擴(kuò)容風(fēng)險(xiǎn)，操作上不宜追高，昨日套利多IH空IC策略入場(chǎng)者今日繼續(xù)持有，若今日IH/IC比值回落位于0.344附近仍可繼續(xù)做多。