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行情介紹

操作建議

聯(lián)系方式

銅

滬銅昨日尾盤上拉，持倉量與交易量跟進，但在56000一線受阻；倫敦和上海市場間的套利操作提振期銅價格，麥格里銀行預計直至明年首季,中國精煉銅進口每月約為20萬噸,高于10月時的15萬噸，目前倫銅得到30日均線支撐，5日線上穿10日線，后期仍有向上空間；美原油尾盤收美元打壓下行，但仍得到5日線支撐，后期仍可能上行；美元兌日圓周一觸及六周高位,因今年多數(shù)時間大舉拋售美元的交易商買回美元，為明年美國經(jīng)濟成長加速作準備。最近美元上升,但美元和金屬的互聯(lián)關系已下降，造成這情況的其中一個原因可能是市場對經(jīng)濟越來越樂觀，也導致大家有信心工業(yè)金屬市場將復蘇，技術上滬銅5日線上穿10日線。

建議滬銅多單持有，關注56000的阻力。

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅昨日高開高走，走勢可謂強勁，繼續(xù)創(chuàng)出新高，終盤收至19305；隔夜倫鋅受美元上漲影響，尾盤回吐部分漲幅，收至2435，盤中一度創(chuàng)出新高。國內(nèi)煤電聯(lián)動的重啟將增強電企對煤價上升的消化能力，市場預測電價可能上漲10%，這將抬高金屬冶煉行業(yè)的成本，鋅價可能因此而上漲。技術上看來，滬鋅對18000-19000區(qū)間突破應確認為有效，多頭趨勢明顯，維持看多思路不變。

操作上：長線多單繼續(xù)持有。

吳元豐

13738109096

橡膠

昨日滬膠高開低走，整體仍處于布林通道上軌附近。日膠在260-270日元間震蕩。昨日泰國批發(fā)市場成交582噸，價格85.31泰銖，量價齊漲。但國內(nèi)農(nóng)墾價格仍大幅貼水期貨。近期行情無關基本面，投機資金主導行情。美元反彈對商品上行構成壓制，但資金強烈的看漲預期推動價格在高位運行。隨著停割期的臨近滬膠調(diào)整的時間空間都繼續(xù)壓縮。

5天線上方保持多頭思路，短線參與。

陳晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 1月原油期貨收于帶上下影線的中陰線。油價下跌0.89美元，跌幅1.21%，收報72.47美元/桶。美國東部地區(qū)以及歐洲地區(qū)嚴寒天氣對于油價形成支持，但OPEC會議維持產(chǎn)量的預期影響，以及美元持續(xù)反彈，令油價承壓。預期油價將在70-75美元間震蕩。國內(nèi)燃油收小陰線，4350附近壓力較大，但現(xiàn)貨價格持穩(wěn)支持滬油維持震蕩。

4300下方多單可嘗試入場，日內(nèi)交易。

大豆

隔夜美盤下跌11美分至1001美分/蒲式耳，因臨近年末，投資者大多選擇平倉離場或觀望為主，市場因而承壓走低。周邊市場中美元持續(xù)走強以及原油黃金疲軟也給大豆帶來壓力。同時南美大豆生長進程良好也給美豆今后出口前景蒙上陰影。技術上美盤跌至11月中旬以來的低點，并接近60日均線，短期可能受撐反彈，但中期走勢依然偏淡。

大連大豆1009合約周一下跌5元至3946元/噸，當天市場成交量減14萬手至38.2萬手，持倉量減1萬手至32.4萬手。因周末美盤跌幅有限，周一連豆小幅開盤后略有反彈，但是隨后跟進買盤不足，在空方稍加打壓后價格便無力走高。而周邊市場包括股市走勢的不明朗也導致連豆缺乏上行動力。最終市場以小陰線報收，盤中交投較為清淡。技術上，連豆5日及10日均線繼續(xù)下行，對價格構成壓力。預計后市，若無外盤指引或新的消息激勵，連豆將維持偏弱的震蕩格局。

投資者操作上日內(nèi)短線為宜。

李飚

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豆油

隔夜美盤1月豆油收盤38.28美分/磅，下跌0.05美分，豆粕下跌給豆油帶來支撐，使得豆油基本擺脫原油弱勢而收平。大連豆油1009合約周一下跌48元至7748元/噸，成交量增4萬手至93萬手，持倉量增9000手至69萬手。當天連豆油平開低走，植物油市場中棕櫚油走勢較為疲軟，給豆油造成一定壓力。技術上，豆油近期支撐位在7700元，如果該價位失守，后市可能面臨進一步的下探?，F(xiàn)貨市場，國內(nèi)四級豆油報價維持在7550～8000元/噸。

操作上建議投資者繼續(xù)短線參與。

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】22日，美國大豆(2月到港)3743（-33），巴西大豆（5月到港)：3678（-35）

大馬棕櫚油24度(1月船期)6829（-83），巴西毛豆油(1月船期)7649（-2）

一、豆油

CBOT豆油3月合約下跌0.06美分，報收38.68美分/磅。主要是美元上漲，原油下跌。國內(nèi)四級豆油趨于下跌，跌幅50-100，報7500-7850元/噸；一級豆油持穩(wěn)報7950-8200元/噸。周五盤后，美國商品期貨交易委員會（CFTC）公布了截至12月15日的CBOT持倉報告。投機基金持有大豆、玉米期貨凈多單分別為12萬張和21.3萬張，較前周增加3000張和1.8萬張。上周一盤前，美國油籽加工商協(xié)會(NOPA)公布了11月份壓榨報告。當月美豆壓榨量為1.603億蒲式耳，高于此前市場平均預測的1.534億蒲式耳和10月報告的1.553億蒲式耳。截至12月10日，當周美國09/10年度大豆出口檢驗量為5360.8萬蒲式耳，接近此前市場預測的4100萬-5500萬蒲式耳區(qū)間上沿。美農(nóng)業(yè)部(USDA)截至12月10日的一周出口銷售報告顯示當周美國2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷售量2.07萬噸，較前周和前四周平均水平提高67%、31%，符合此前市場預測的0.5萬-2.5萬噸區(qū)間，當周美國2009/10年度豆油出口裝船量為5.97萬噸，較前周提高47%、較前四周平均水平顯著提高。

二、菜油

WICE收盤收跌3.5加元，3月合約報收408.2加元/噸。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)菜油報價穩(wěn)定在8500元/噸—8900元/噸。澳大利亞油籽協(xié)會周二稱，隨著收割工作臨近尾聲，09/10年度澳大利亞油菜籽產(chǎn)量數(shù)據(jù)略微下調(diào)到了177萬噸。低于上年的實際產(chǎn)量188萬噸。加統(tǒng)計局預計2009年油菜籽產(chǎn)量為1180萬噸，創(chuàng)下歷史次高水平。分析師稱，菜籽增產(chǎn)將會導致09/10年度油菜籽期末庫存超過200萬噸。中國最新的油菜籽進口規(guī)定可能導致加拿大對華出口大幅減少70%，這給盤面構成長期壓力。加元疲軟，加工商需求強勁支持了菜籽價格。

三、棕櫚油

BMD3月毛棕櫚油合約周一收低65令吉，達2555令吉/噸。原因是出口數(shù)據(jù)不佳。港口棕櫚油企穩(wěn)，報6400-6500元/噸。11月末馬來西亞棕櫚油庫存從10月的197萬噸降至193萬噸；11月棕櫚油產(chǎn)量預計為160萬噸，較10月的198萬噸減少20%。船運調(diào)查機構SGS周一公布，12月1-20日期間，馬來西亞棕櫚油出口預計較上個月同期減少7.4%，至884,042噸，這低于市場預期。中國是最大買家，購進了263610噸，其次是歐盟和印度，分別購進了253258噸和108000噸。對美國等地出口大幅下滑。《油世界》表示，2010年馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量可能達到1800萬噸，僅略高于今年的預期產(chǎn)量1780萬噸。2008年馬來西亞產(chǎn)量為1770萬噸。

周四盤前，美農(nóng)業(yè)部公布了12月份供需報告。預計美國2009/10年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存為2.55億蒲，高于市場預測的2.35億蒲均值(預測區(qū)間1.7億-2.6億蒲)。

海關總署公布的進口數(shù)據(jù)顯示，中國11月進口大豆289萬噸，同比減少13%；1-11月共進口3777萬噸；國家糧油市場中心預計12月到港進口大豆480萬噸。

四、宏觀經(jīng)濟

1、美國11月芝加哥聯(lián)儲全國活動指數(shù)改善至-0.32。

11月指 數(shù)的改善是由于生產(chǎn)相關指標的上升以及好于預期的就業(yè)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)還顯示，11月工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)由-0.89增至0.35，但就業(yè)指數(shù)仍處于負值區(qū)域，盡管就業(yè)人數(shù)有所改善。消費和住房指標也略有變動，銷售、訂單和庫存指數(shù)則由-0.02降至-0.07。消費和庫存數(shù)據(jù)突出了經(jīng)濟復蘇的脆弱。最近制造業(yè)和服務業(yè)的指標暗示，雖然劇烈的庫存縮減情況已經(jīng)結(jié)束，但企業(yè)仍不能清晰預見實際需求水平。芝加哥聯(lián)儲表示，11月全國活動指數(shù)的85個指標中有36個作出了積極貢獻，月率略有改善。

2、日本11月出口大漲，貿(mào)易盈余超預期

日本財務省(Ministry of Finance)周一(21日)公布，該國11月商品貿(mào)易盈余超預期月增6.9%至3,739億日元，這對一個國內(nèi)經(jīng)濟活動持續(xù)疲軟且依賴出口獲得復蘇的國家而言是一個積極跡象。該機構公布，無論是對中國還是對整個亞洲的出口都在11月出現(xiàn)14個月來首次增長。

建議：CBOT豆油在60日均線附近略有支撐。預計今日油脂弱勢震蕩，空單謹慎持有。

彭盛13588140689

白糖

受技術性拋盤打壓，周一ICE原糖期貨繼續(xù)從高位回落，當天美元上漲也拖累糖價。3月合約下跌72點以25.62美分報收。

國內(nèi)昨天迎來09年第二批國產(chǎn)糖競賣，本次競賣總量28.82萬噸，于昨天下午5點全部成交，平均價4672.23元/噸，最高價為青島庫點的4860，最低價為湖北灄口直屬庫和江西省糖酒公司南昌庫點的4490。由于市場對本次競賣心理預期較低，加上有前一次競賣時現(xiàn)貨一度跌停的先例在，昨天開盤后期現(xiàn)糖價即大幅下滑，但低位買盤使期價迅速脫離低點，隨著競賣成交價格上移，期現(xiàn)糖價穩(wěn)步走高，昆糖價格表現(xiàn)尤為堅挺。今天持倉再度大幅增加，1009合約盤中持倉一度突破80萬手，在國際糖價持續(xù)走高，國內(nèi)外基本面支撐糖市長期向好的背景下，低位涌躍的買盤限制了白糖的下跌空間，期價再度回升至5日均線上方，今天仍將考驗5日均線支撐的有效性。從基本面看，50萬噸的放儲以及南方主產(chǎn)區(qū)進入全面開蔗后，糖源充足，短期內(nèi)市場缺乏大幅上沖的基礎。昨天競賣價格較前次走低也說明終端補庫較之前更為理性。技術上看期價圍繞5日均線振蕩10余個交易日，陰線數(shù)量較多，市場上沖動能減弱，5500一線有較強的阻力，但均線系統(tǒng)仍呈多頭排列支撐長期向上的走勢，預計近期行情仍以振蕩為主，不宜過度追漲。

倉單情況：昨天交易所公布倉單2077張不變，另有效申報11296增加240張，合計13373張。

現(xiàn)貨方面：受批發(fā)市場低開高走的走勢影響，昨天主產(chǎn)區(qū)各制糖集團的現(xiàn)貨報價繼續(xù)以持穩(wěn)為主，柳州、貴港中間商報價出現(xiàn)小幅聯(lián)動上調(diào)，各地銷量一般。具體情況：柳州：中間商報價4920--4940元/噸，報價較上周五上調(diào)40--60元/噸。鳳糖集團報價4950--4960元/噸。南寧：中間商報價4900-4930/噸；南寧大集團站臺新糖報價4950元/噸，上漲20元/噸。貴港：上午中間商新糖報價4950元/噸，報價較上周五上調(diào)30元/噸。湛江：碼頭無報價，船板倉報價4920元/噸。云南：昆明報價4950元/噸，廣通報價4850元/噸，大理報價4800元/噸。烏魯木齊：報價4700--4800元/噸，報價沒有變化。

關注5日均線的支撐，以短線參與為主。

盧靜

85058089

13588186981

小麥

外盤方面美國小麥期貨周一收跌，因受投機性賣盤打壓，且疲弱的基本面亦拖累小麥期貨價格。CBOT 3月小麥合約收跌8 1/2美分，收報每蒲式耳5.19 1/2美元。國內(nèi)鄭州強麥昨日成交清淡，基本以窄幅震蕩表現(xiàn)，下午一度沖高回落，主力合約WS1009尾市報收于2272，較上一交易日上漲6點，持倉減少808手。上周國家提高了托市麥投放量，強麥上行承壓，不過預期糧價提高及年末消費堅挺仍將支撐期價。另據(jù)農(nóng)業(yè)部種植業(yè)管理司有關負責人21日表示，2009年全國秋冬種農(nóng)作物面積預計為7.0億畝，比去年增加1940萬畝，其中，秋冬種糧食作物面積4.0億畝，比去年增加390多萬畝。冬小麥面積3.38億畝，比去年增加280多萬畝。據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度，苗情與常年相當。今年全國11個主產(chǎn)省冬小麥一類苗面積比例占34.6%，二類苗占44%，三類苗占21.4%。占全國冬小麥產(chǎn)量1/4的河南省，今年一、二類苗占82%，同比增1個百分點；三類苗占18%，同比減1個百分點；旺長苗大大少于往年。從目前長勢來看屬于正常，國家力保糧食產(chǎn)量決心依然堅決。

操作建議：預計強麥強勢整理，宜中線多單滾動持有。

張凌燕

13388609121

玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周一收盤小幅上漲，受價差交易及作物收割推遲的潛在支撐推動。3月玉米合約上漲2 1/4美分，至每蒲式耳4美元。國內(nèi)大連玉米昨日盤中交投清淡， 1009合約縮量收出陰線小十字星，逐漸呈高位震蕩格局，收儲開始后現(xiàn)貨價格居高不下，但在缺乏新的基本面消息刺激下繼續(xù)上行又將遭遇套保壓力，市場觀望情緒漸濃。預計年末臨近鐵路運輸緊張制約產(chǎn)區(qū)玉米大量外運，加上鐵路運輸成本支撐糧價，玉米價格有望繼續(xù)維持堅挺，期價可能繼續(xù)以高位整理表現(xiàn)。今日跨省移庫玉米拍賣繼續(xù)進行，投放量50萬噸左右，自月初臨儲玉米拍賣暫停以來拍賣成交率居高不下，繼續(xù)關注本周表現(xiàn)。

操作建議：多單輕倉持有。

塑料

NYMEX原油期貨周一收跌，因美元走強令油價承壓且近月1月原油期貨合約收盤到期，盡管盤初受寒冷天氣因素等影響走高。NYMEX1月合約收高0.89美元，漲幅1.21%，報收于每桶72.47美元，該合約周一期滿，NYMEX2月原油期貨收低0.70美元，跌幅0.94%，報收于每桶73.72美元。

周一連塑主力1005合約較前一日結(jié)算價高開160元于12120元，最高12165元，最低11900元，報收于11920元，較前一交易日下跌40元。現(xiàn)貨方面，中國塑料價格指數(shù)上漲4.48點至1030.04點，中塑現(xiàn)貨指數(shù)上漲5.05點至1083.21點。華北PE市場報價基本于上周持平，高位略有回調(diào)，7042報11200-11350元/噸。華東PE市場價格基本走穩(wěn)，成交沒有明顯變化，7042報11300-11600元/噸。華南PE市場整體報價變化不大，高壓受中油華南調(diào)漲支撐，詢盤尚可，7042報11050-11250元/噸。技術上看，連塑主力1005報收一根中陰線，依舊站穩(wěn)均線系統(tǒng)，5日線上穿20日線形成金叉，MACD指標好轉(zhuǎn)，短期來看，仍有一定上漲動力。

操作上，中長線投資者應仍以偏多思路為主，前期多單逢高適量減倉，不可盲目追漲。

留彥

13634179604

PTA

NYMEX原油期貨周一收跌，因美元走強另油價承壓。NYMEX2月原油期貨收跌0.7美元， 報每桶73.72美元。NYMEX1月合約昨日期滿。昨日鄭州PTA反彈，小幅走高。主力1002合約開盤7866，最高7954，最低7828，收盤報收7900元/噸?，F(xiàn)貨方面，昨日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價7700-7750元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價930美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價格1106-1107美元/噸FOB韓國。目前PTA基本面表現(xiàn)弱勢，供應面PTA工廠維持88%左右的開工負荷，而下游的江浙紡織機開工負荷降至66%的低水平，對PTA需求有所減弱。

建議投資者轉(zhuǎn)變思維，短空參與，若下破7800則空單持有。

張周

85057179

黃金

昨日NYMEX原油繼續(xù)出現(xiàn)一定下滑，美原油01合約到期， 02合約下跌0.7美元收于每桶73.72美元，今日早盤油價有一定走低。盤初受部分地區(qū)寒冷因素影響油價一度走強，但隨后美元的走高打壓了油價的上行。今日OPEC召開會議，但市場預期不會有令人意外的消息傳出，短線油價或繼續(xù)震蕩為主。受到投資者對經(jīng)濟樂觀預期，使得美聯(lián)儲加息時間提早。昨日美元兌歐元和日元均升值近期高點。美元指數(shù)昨日報收于78.032點，上漲0.262點。短線美元繼續(xù)偏強震蕩的可能較大，關注78點附近的壓力。昨日黃金受美元走強的打壓，同時美聯(lián)儲官員關于通脹受控制的言論使得黃金價格受壓。美黃金主力02月合約昨日收于每盎司1092.9美元，下跌18.6美元。今日早盤金價小幅上漲。金價下破60日均線，恐有進一步下跌的可能。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克246.8元，下跌1.4元。

操作建議：日內(nèi)金價或繼續(xù)偏弱，短線操作，短線金價還有進一步的下跌空間。

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8283，升值1個基點。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。昨日受到醫(yī)改法案在美參院獲得進展的影響，醫(yī)療保險板塊有較大上揚。同時摩根士丹利上調(diào)美國鋁業(yè)的評級，也對道指有明顯提振。道指收于10414.14點上漲85.25點。受到投資者擔憂進一步的房地產(chǎn)抑制措施，在銀行以及地產(chǎn)板塊的領跌下，恒指收于近三月來的低位。恒指昨收20948.1點下跌207.78點。A股市場昨日繼續(xù)偏弱震蕩，權重股表現(xiàn)不一，能源板塊偏弱，午后在地產(chǎn)板塊的帶動下大盤有一定走強。上證指數(shù)收于3122.97點，上漲9.09點。

操作建議：短線市場或繼續(xù)以偏弱震蕩為主，短線或可關注消費類股。