周五兩市震蕩整理，滬指圍繞3100點激烈爭奪，個股走勢分化，鐵路基建、建筑等二線藍籌走勢活躍，資金開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)低估滯漲板塊，恒大概念股大幅調(diào)整。

截至收盤，滬指漲0.13%報3108.1點，成交2121億元；深成指跌0.06%報10872.7點，成交3245億元。

盤面上，多元金融、鐵路基建、石墨烯、稀土、建筑等板塊上漲，房地產(chǎn)、煤炭、公共交通、保險等板塊下跌。

分析人士指出，大盤后市若上攻，必須要有兩個前提，一是量能要大于周一市場的成交量，二是再度出現(xiàn)一根大陽線，否則這個位置可能就是階段性新高。另外，最近市場較為火熱的品種非舉牌概念股莫屬，包括萬科A、廊坊發(fā)展、金地集團等個股大漲，但是近期股價盤中的震幅加劇，籌碼出現(xiàn)明顯松動，預計短期內(nèi)再度大漲的可能性已經(jīng)不存在。

天信投顧認為，雖然市場的回調(diào)仍是良性回踩，同時市場雖然存在巨大的利好，或許能夠帶來超過千億的活水，但是這是在大漲之后出現(xiàn)的利好，不排除利好兌現(xiàn)是利空的預期；同時市場出現(xiàn)分化，大機構(gòu)都在且戰(zhàn)且退，風險或許逐步臨近。建議投資者短期繼續(xù)關(guān)注成交量變化，投資品種上適當向題材板塊傾斜。

廣州萬隆認為，一方面深港通如愿通過后，部分投資者認為短期利好兌現(xiàn)即利空，有獲利離場的意愿；而另一方面，滬港通和深港通的總額度取消意味著國內(nèi)金融市場的進一步開放，對活水引入和金融改革推進都大有裨益，無疑是長期利好。面對兩難局面市場多空分歧加大，因此連續(xù)數(shù)天股指一直上跳下竄，并未形成明顯的趨勢，預計類似的震蕩局面在短期內(nèi)依然是常態(tài)。

國泰君安表示市場存量博弈消耗戰(zhàn)繼續(xù)，流動性緩慢調(diào)整趨勢仍在，維持低于現(xiàn)在流動性水平的判斷，邊際上與上周預計持平：經(jīng)濟持續(xù)下行，悲觀預期下市場風險偏好短期仍受抑制，政策寬松無法兌現(xiàn)，“脫虛入實”循序漸進，風險偏好更受沖擊；人民幣短期壓力可控，產(chǎn)業(yè)資本減持有所放緩，且持續(xù)有小股動力注入市場。未來3個月，預計流動性將高于現(xiàn)在水平：3季度國內(nèi)經(jīng)濟邊際轉(zhuǎn)弱和通脹回落釋放中長期貨幣政策寬松空間；長端利率持續(xù)下行有望繼續(xù)，資金大類資產(chǎn)配置流向股市的空間逐步擴大；供給側(cè)改革逐步到位，實體去杠桿和金融去杠桿形成共振后，經(jīng)濟的供給質(zhì)量和效率會大大提升；長期人民幣逐漸軟著陸，有望企穩(wěn)回升；深港通開放將注入小股活力，促進資本市場開放；新西蘭聯(lián)儲降息，全球?qū)捤筛窬终鸩叫纬伞?/p>

“如果大市值股票保持強勢，確保指數(shù)站穩(wěn)3100點整數(shù)關(guān)口，那么小市值股補漲可期?！闭猩套C券策略分析師認為，以銀行、券商、鋼鐵為代表的藍籌股，經(jīng)歷一段時間上漲后，雖然進入盤整期，但也未大幅回落，而是保持了一個強勢盤整的態(tài)勢。在這種情況下，指數(shù)也強勢整固。在指數(shù)相對窄幅波動期間，雖然大盤藍籌股短期內(nèi)并不具備較高的風險收益比，資金繼續(xù)增加配置的價值不大，但部分中小盤個股已經(jīng)經(jīng)歷了相當長一段時間的回調(diào)和整理，其中部分優(yōu)質(zhì)的價值成長股，在指數(shù)穩(wěn)定、大環(huán)境偏樂觀的背景下，存在較強的補漲需求，建議投資者擇機布局。

事件選股：國際糖價連續(xù)大漲 糖價大牛市有望持續(xù)兩年！

來自國際糖價方面的最新消息，自8月2日以來ICE11號糖連續(xù)上漲，目前已經(jīng)突破20美分/磅，累計漲幅超過8.7%。而國際糖價自2015年下半年啟動以來，到今年上半年，已經(jīng)走出了一波翻倍走勢，短暫的橫盤之后，8月份國際糖價再度快速飆升。

有機構(gòu)預計，在供應(yīng)短缺和巴西雷亞爾走強的刺激下，此次國際糖價大牛市已經(jīng)開啟，甚至有望持續(xù)超過兩年，未來有望漲至25美分/磅。相比于國際糖價的一路飆漲，國內(nèi)糖價未來存在巨大的補漲空間。

從基本面上，受厄爾尼諾影響，國際糖市6年來首現(xiàn)短缺，預計2015-2016榨季供需缺口高達600萬噸。在此背景下，疊加里約奧運開幕，換匯增加使雷亞爾需求上升，到8月8日，雷亞爾走強至近11個月以來的高位，雷亞爾兌美元匯率達 3.18:1，較8月2日上漲2.3%，因此國際糖價出現(xiàn)較大幅度上漲。

從國內(nèi)來看，受暑期冷飲消費增加和9`-10月份中秋國慶節(jié)日影響，食糖消費即將步入旺季，后期食糖需求增長有望帶動國內(nèi)糖價上漲。

中泰證券報告指出，2016-2017榨季盡管巴西大概率豐產(chǎn)，但厄爾尼諾后遺癥下的印度、泰國減產(chǎn)預期持續(xù)，周期轉(zhuǎn)向的可能性幾乎沒有，其中，泰國預計繼續(xù)減產(chǎn)100-200萬噸，印度預計減產(chǎn)200-300萬噸，全球供需缺口約400-600萬噸，周期向好的大趨勢未變。從貿(mào)易流看，伴隨北半球陳糖的銷售，四季度開始轉(zhuǎn)緊，有可能推動糖價步入第二階段上漲期（即供需缺口爆發(fā)）。同時，四季度整個市場利多因素正在積累醞釀。

白糖大周期持續(xù)向好，建議持續(xù)關(guān)注糖業(yè)股。具體來看貴糖股份、南寧糖業(yè)等兩股可重點關(guān)注。