股指沖高回落 市場謹慎情緒增加

觀點：今日股市出現(xiàn)沖高回落走勢，上證收報3002.64點，下跌0.53%。深證收報10390.96點，下跌1.14%。滬深300收報3233.36點，下跌0.31%。成交量方面兩市有所放大累計突破4500億。市場方面，今日市場傳聞某大行電子票據(jù)出現(xiàn)大案，涉案金額超過10億元，另外新華社英文版評論提出中國對激進的貨幣政策說“不”。由于目前股市缺乏實質(zhì)性的利好，反而利空因素增加，導致股市謹慎情緒增加，今日沖高回落力度較大，在目前缺乏流動性的局面下，股指繼續(xù)走低的概率較大。

交易策略方面，建議繼續(xù)持倉股指期貨空單，觀察行情走勢。

金銀高位震蕩反復 短線或再試支撐

【盤面評述】承接昨晚高開回落慣性，今天日盤交易中，滬金、滬銀期價在震蕩中盤低。滬金日線報收高開中陰，成交量和持倉量均略有放大，從前20名持倉變化來看，多頭略減而空頭略增。日線上，期價呈橫盤震蕩態(tài)勢，5日均線及MACD的下行態(tài)勢未變，短線有再度下試40天均線支撐的傾向；滬銀日線報收高開中陰，成交量和持倉量雙雙萎縮，從前20名持倉來看，多空均有減倉，多頭減倉更多。技術上，今日中陰將昨日大陽漲幅回吐了近一半，5日均線及MACD下行未變，仍屬高位震蕩調(diào)整走勢。

基本面上，美國二季度非農(nóng)生產(chǎn)力初值-0.5%，為連續(xù)第三個季度下滑。美元受此影響短線偏弱，削弱了美國7月非農(nóng)就業(yè)人口遠超預期給金銀帶來的利空壓力。新西蘭利率下降，聯(lián)儲決議聲明貨幣政策將保持或可能進一步寬松，這強化了非美地區(qū)寬松化貨幣環(huán)境，對金銀構(gòu)成中期支撐?；鸪謧}方面，黃金白銀持倉水平仍為近年為的相對高位?？傮w來看，金銀基本面中期仍偏多，短線多空消息刺激有限，期價表現(xiàn)為高位區(qū)間內(nèi)的震蕩反復。AU1612支撐286，壓力294，AG1612支撐4300，壓力4520。

【觀點與操作策略】

觀點：金中期強勢維持，短線高位震蕩；銀中期看漲，短線高位震蕩。

策略：金1612參考286-294的小區(qū)間短線交易；銀1612參考4300-4520區(qū)間短線交易。“空金買銀”的套利單仍可持有。

PP獲MA40支撐

【盤面評述】PP1701開盤7,340，最高7,430，最低7,290，收盤7,365，較前一交易日微跌1元/噸，成交201,300手，持倉減少12,074至475,614手，資金流出3,192萬。日內(nèi)低探MA40后回升，多空勢力較為均衡，MACD雙線維持死叉、綠色動能柱小幅增長，隨機指標死叉向下發(fā)散、J線直線跌進超賣，RSI三線走平。PP1609-PP1701價差847（-46），L1701-PP1701價差1525（-14）。現(xiàn)貨T30S出廠價穩(wěn)定：華北8000-8300、華東8150-8500、華南8250-8400、西南8100、西北8100、東北8150。神華PP煤化工競拍掛賣總量3029.25噸，成交率80%。

【觀點與操作策略】PP于MA40或支撐止跌，但仍屬高位寬幅震蕩區(qū)間內(nèi)，缺乏趨勢交易機會，繼續(xù)保持觀望或日內(nèi)操作，1701短期波動區(qū)間7100-7600。

粕類消息真空期 短線操作

【盤面評述】現(xiàn)貨方面，今日豆粕現(xiàn)貨報價大連3190元/噸，河北秦皇島3140元/噸，山東日照3010元/噸，江蘇連云港3140元/噸，廣東湛江下跌20至3100元/噸。菜粕現(xiàn)貨報價：武漢2620元/噸，合肥2620元/噸，南京2630元/噸，南寧2600元/噸，成都2700元/噸。國內(nèi)兩粕今日小幅震蕩回落，截止到收盤豆粕1701合約收于3003，漲幅0.03%。菜粕1701合約收于2408，跌幅0.50%。

【觀點與操作】美豆經(jīng)過幾日上漲后由于獲利了結(jié)出現(xiàn)回調(diào)。國內(nèi)兩粕反彈數(shù)日后今日也出現(xiàn)回調(diào)，早盤建議多單1701豆粕以3000一線，1701菜粕2420一線作為調(diào)倉參考。今日為報告前夕消息真空期，市場關注焦點為美豆單產(chǎn)和結(jié)轉(zhuǎn)庫存變化情況，調(diào)倉后根據(jù)資金情緒和持倉變化短線操作。

鄭糖跌破60日均線偏弱調(diào)整

【盤面評述】鄭糖今日跟隨原糖調(diào)整，延續(xù)下跌。日線上短期均線死叉向下。MACD在0軸之下死叉，綠柱擴大，KDJ指標再度粘合，價格跌破60日均線。前20凈多持倉：-23734，昨日凈持倉-29690；凈空增加；持倉688112，增倉27206，成交量540792。9-1價差收-399，昨日-418，1-5價差-76，昨日價差-77。

【現(xiàn)貨市場】柳州：中間商報價5800元/噸，下調(diào)10元/噸，成交清淡；部分集團站臺報價5830-5840元/噸，下調(diào)10元/噸，成交一般。南寧：中間商報價5760元/噸，下調(diào)30元/噸，成交一般；部分集團廠倉報價5770-5830元/噸，下調(diào)10元/噸，成交清淡。營口：銀霞牌綿白糖報價6150元/噸，白砂糖新糖報價6100元/噸，下調(diào)150元/噸，成交一般。日照：凌雪牌優(yōu)級綿白糖報價6260元/噸，15/16榨季一級白砂糖報價6200元/噸，報價不變，成交一般。云南：昆明中間商新糖報價5600-5610元/噸，報價下調(diào)30元/噸，成交一般。

【觀點與操作策略】受原糖下跌及現(xiàn)貨淡銷影響，鄭糖破位繼續(xù)向下偏弱調(diào)整，技術形態(tài)呈現(xiàn)回落走勢，若后期反彈不過今日跳空缺口，6100附近將形成短期壓力，操作上建議日內(nèi)偏空參與。