金融期貨

【股指:立秋變盤日臨近，警惕反彈高點(diǎn)出現(xiàn)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.13%報(bào)6.6392元；2.央行進(jìn)行500億7天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠300億；3.滬股通凈賣出4.37億。

市場(chǎng)分析。昨晚英國(guó)央行7年來(lái)首次降息25個(gè)基點(diǎn)，并增加購(gòu)債規(guī)模600億英鎊，歐洲股市全線上漲，新一輪全球?qū)捤稍倨?，利多股指。周四，期指繼續(xù)維持窄幅震蕩的格局，存量資金博弈?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，前期超跌板塊領(lǐng)漲，萬(wàn)科沖擊漲停，帶動(dòng)房地產(chǎn)板塊走強(qiáng)。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水24.09、7.24、73.43點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)上方面臨20日線3185的壓力，若不能放量有效突破則有再度回落的可能。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)超跌嚴(yán)重，底部溫和放量，關(guān)注10日線2150處的壓力。但上證指數(shù)縮量反彈，逼近重要壓力位3003，警惕短期高點(diǎn)的出現(xiàn)。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)不明確。

操作建議：監(jiān)管層未就萬(wàn)科漲停作出回應(yīng)，今日股指仍有沖高的可能，但立秋變盤日臨近，警惕本次小周期反彈高點(diǎn)的出現(xiàn)。IF加權(quán)3185、上證3000壓力重，若不能放量突破，減持多單不追漲。小波段低吸高拋為主。

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:短線或延續(xù)弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，觀望或短空操作為宜】

周四鄭糖期貨大幅下挫，主力合約SR1701跌破6100整數(shù)關(guān)口，考驗(yàn)60日均線支撐；ICE原糖期貨尾盤勁升4%，因巴西貨幣走強(qiáng)，吸引投機(jī)客買盤。產(chǎn)銷情況， 2015/16榨季內(nèi)蒙古累計(jì)產(chǎn)糖28.4萬(wàn)噸，截止7月30日，累計(jì)銷糖25萬(wàn)噸，產(chǎn)銷量88.03%。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，七月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)符合預(yù)期，市場(chǎng)缺乏熱點(diǎn)炒作，糖價(jià)反彈乏力，短線或延續(xù)弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，觀望或短空操作為宜。

【棉花:若有效突破15000壓力，空單暫時(shí)離場(chǎng)，待反彈高位擇機(jī)再入場(chǎng)】

周四鄭棉期貨震蕩整理，主力合約CF1701在14400頸線附近暫有支撐，夜盤震蕩走強(qiáng)；ICE期棉周四跳漲逾2%，至兩年來(lái)最高水準(zhǔn)，因天氣擔(dān)憂帶來(lái)的技術(shù)性漲勢(shì)支撐期價(jià)升穿關(guān)鍵的75美分。輪出情況，8月4日儲(chǔ)備棉出庫(kù)銷售資源3噸，實(shí)際僅成交0.68萬(wàn)噸，成交率22.71%，成交均價(jià)13676元/噸（上一日成交均價(jià)13743元/噸）。國(guó)家將儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長(zhǎng)一個(gè)月，市場(chǎng)緊張供需格局得到很大緩解，儲(chǔ)備棉輪出成交量?jī)r(jià)持續(xù)下行，棉價(jià)面臨調(diào)整壓力；但國(guó)際棉價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，一定程度支撐鄭棉，短線頸線附近仍有震蕩反復(fù)，若有效突破15000壓力，空單暫時(shí)離場(chǎng)，待反彈高位擇機(jī)再入場(chǎng)。

【PTA：短線原油回升 期價(jià)延續(xù)低位反彈】

TA1609合約本周在觸及4496元/噸后暫獲4500一線支撐低位震蕩，周三逆勢(shì)高開(kāi)高走長(zhǎng)陽(yáng)線反彈，重回5日均線，周四期價(jià)小幅高開(kāi)后震蕩收陰線，但仍穩(wěn)站5日均線之上，技術(shù)形態(tài)良好，MACD有金叉跡象。從基本面來(lái)看，TA上下游開(kāi)工率有所分化，TA工廠開(kāi)工率小幅回升，而下游聚酯和織機(jī)開(kāi)工率小幅下降，供需格局并不支持反彈。期價(jià)近期反彈主要?dú)w功于美原油的探低回升，指數(shù)連收小陽(yáng)線，站上5日和10日均線，量能回升震蕩反彈，同時(shí)TA1609合約臨近交割月，倉(cāng)單壓力不大，也使多頭信心得以提振。TA短線小幅上揚(yáng)，建議空單離場(chǎng)。

【黑色：高位震蕩多頭不改 焦礦強(qiáng)勢(shì)向上突破】

黑色系周四如期略有小幅調(diào)整。螺紋1610合約周四低開(kāi)失守2500點(diǎn)，日內(nèi)震蕩下挫最低探至2417元/噸，回踩上行趨勢(shì)線并拉升確認(rèn)，收長(zhǎng)下影小陰線。國(guó)內(nèi)或?qū)Π拇罄麃喓桶臀鬟M(jìn)行鐵礦石進(jìn)口反傾銷調(diào)查的消息被否認(rèn)，市場(chǎng)產(chǎn)生分歧，鐵礦石1609合約自484一線跳水觸及10日均線，隨后小幅回升收長(zhǎng)下影小陰線，失守5日均線，形態(tài)不佳。焦炭日內(nèi)承壓1142元/噸高位震蕩，動(dòng)能略顯衰減，焦煤則展開(kāi)調(diào)整。黑色系存有調(diào)整需求，然而周四夜盤，鐵礦和焦炭的意外暴力拉漲，將黑色格局再度打破，鐵礦暴漲4%收于494元/噸，直逼前高，而焦炭1609合約高開(kāi)高走觸及1144元/噸階段新高，十分強(qiáng)勢(shì)。黑色系至今未完成移倉(cāng)換月，近月合約十分強(qiáng)勢(shì)，隨著交割月的臨近，多空都應(yīng)當(dāng)注意流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)移倉(cāng)遠(yuǎn)月。

【橡膠:RU1701多單暫時(shí)離場(chǎng)】

周四滬膠期貨弱勢(shì)下行，主力合約RU1701考驗(yàn)60日均線支撐。日膠指數(shù)弱勢(shì)下跌。庫(kù)存方面，截止8月4日，天膠期貨庫(kù)存為31.10萬(wàn)噸，較上一交易日增加70噸。2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，淡季不淡，需求端出現(xiàn)明顯回暖的跡象；但在龐大的倉(cāng)單壓力下，短線膠價(jià)面臨調(diào)整修復(fù)， RU1701多單暫時(shí)離場(chǎng)。