周四(8月4日)英國(guó)央行意外加碼寬松擾動(dòng)著市場(chǎng)神經(jīng)，英鎊匯率更是創(chuàng)下了單日最大月跌幅，但美元走勢(shì)卻并沒(méi)有太大波動(dòng)，因?yàn)橥顿Y者都在耐心等待美國(guó)勞工部周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)整體交投非常謹(jǐn)慎。原油方面，油價(jià)繼續(xù)延續(xù)本周三以來(lái)的反彈回升走勢(shì)上漲3%，主要受空頭回補(bǔ)的支撐，不少分析師仍然認(rèn)為，油價(jià)在40美元附近具有較強(qiáng)阻力，而基本面也不支持油價(jià)在40美元下方過(guò)久。

具體市場(chǎng)上，美元指數(shù)震蕩小幅攀升，英國(guó)央行寬松措施重挫英鎊支撐美元；歐元兌美元震蕩小幅回落，市場(chǎng)猜測(cè)英國(guó)央行寬松政策會(huì)帶動(dòng)歐洲央行放寬行動(dòng)；金價(jià)轉(zhuǎn)跌為升，受英國(guó)央行寬松措施提振；油價(jià)上漲3%，空頭回補(bǔ)繼續(xù)支撐油價(jià)上漲。

美元指數(shù)震蕩小幅攀升，英國(guó)央行寬松措施重挫英鎊支撐美元。美國(guó)初請(qǐng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，但對(duì)市場(chǎng)影響有限，目前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)集中在周五美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。

英國(guó)央行降息和放寬措施重挫英鎊支撐美元。周四英國(guó)央行宣布降息至紀(jì)錄低位，并實(shí)施600億英鎊購(gòu)債計(jì)劃，放寬政策力度令市場(chǎng)意外。英鎊兌美元重挫1.2%，英債收益率觸及紀(jì)錄低位，主要股指升近2%。

這是英國(guó)央行自2009年以來(lái)首次降息，符合市場(chǎng)廣泛預(yù)期，不過(guò)刺激計(jì)劃規(guī)模卻讓市場(chǎng)意外。分析師曾對(duì)央行是否會(huì)重啟購(gòu)債計(jì)劃意見(jiàn)分歧，大部分分析師原本預(yù)期的購(gòu)債計(jì)劃規(guī)模也不及英國(guó)央行公布的積極。M&G Retail Fixed Interest投資董事Anthony Doyle說(shuō)，“今天降息沒(méi)有令市場(chǎng)感到意外，讓人意外的是刺激計(jì)劃的規(guī)模?！?/p>

英國(guó)央行采取了一系列行動(dòng)，來(lái)對(duì)抗英國(guó)公投脫歐給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的沖擊。一家銀行將英國(guó)央行今日的行動(dòng)稱作重錘刺激計(jì)劃。計(jì)劃包括將指標(biāo)利率從0.5%調(diào)降至0.25%，并將在未來(lái)六個(gè)月內(nèi)印鈔購(gòu)買(mǎi)600億英鎊(790億美元)政府公債。

央行并推出兩個(gè)新機(jī)制，一是買(mǎi)進(jìn)100億英鎊的高評(píng)級(jí)公司債，二是確保銀行在降息后繼續(xù)放貸的機(jī)制，其規(guī)?？赡芨哌_(dá)1,000億英鎊。央行稱，大多數(shù)貨幣政策委員會(huì)(MPC)委員預(yù)計(jì)，今年晚些時(shí)候會(huì)進(jìn)一步降息至更接近零的水平。

英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼在政策會(huì)議后舉行的新聞發(fā)布會(huì)上稱，“盡早采取全面舉措，央行可以減少不確定性，提振信心，遏制經(jīng)濟(jì)放緩，支撐英國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行必要的調(diào)整。推出這一攬子非常規(guī)舉措，因公投脫歐后經(jīng)濟(jì)前景發(fā)生了顯著變化。央行預(yù)計(jì)在2016年余下時(shí)間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將會(huì)停滯不前，明年成長(zhǎng)疲弱?！?/p>

周四美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不佳，但數(shù)據(jù)對(duì)美元的影響有限。其中市場(chǎng)關(guān)注的初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月30日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)26.9萬(wàn)，預(yù)期26.5萬(wàn)，前值26.6萬(wàn)。評(píng)論指出，上周初請(qǐng)意外增長(zhǎng)，汽車(chē)公司一般在此時(shí)整修流水線，因此就業(yè)需求放緩會(huì)造成初請(qǐng)波動(dòng)，但就業(yè)市場(chǎng)趨勢(shì)依然健康，這也是連續(xù)74周處于30萬(wàn)關(guān)口以下；隨著就業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)或接近充分就業(yè)，當(dāng)周初請(qǐng)下滑幅度或有限；值得注意的是本次數(shù)據(jù)不計(jì)入7月非農(nóng)統(tǒng)計(jì)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，就業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到或接近充分就業(yè)，因此，初請(qǐng)失業(yè)金人口進(jìn)一步下降的空間可能有限。雖然初請(qǐng)失業(yè)金人口增加，但美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)體質(zhì)仍然強(qiáng)健，且可能在今年剩余時(shí)間繼續(xù)支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。盡管數(shù)據(jù)有起伏，但初請(qǐng)失業(yè)金人口變化的總趨勢(shì)仍與就業(yè)市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)相一致。

RDQ Economics的首席分析師John Ryding表示，“當(dāng)前的初請(qǐng)失業(yè)金人口水平顯示，第三季初企業(yè)裁員仍處于較低水平?！?/p>

美國(guó)公布的其它數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月工廠訂單月率-1.5%，預(yù)期-1.9%，前值-1.2%。分析指出，美國(guó)6月工廠訂單連續(xù)第二個(gè)月錄得下滑，主要因?yàn)榻煌ㄟ\(yùn)輸設(shè)備創(chuàng)2014年8月來(lái)最大跌幅，而資本物品方面的需求也比較疲弱，當(dāng)前整個(gè)制造行業(yè)仍承受著來(lái)自美元走強(qiáng)和海外需求疲軟的額外壓力，不過(guò)也有一些積極現(xiàn)象表明制造業(yè)的資本支出趨向穩(wěn)定。

另外，耐用品訂單數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期。美國(guó)6月耐用品訂單月率終值-3.9%，預(yù)期-4%，初值-4%。

美聯(lián)儲(chǔ)兩位官員周四發(fā)表謹(jǐn)慎的公開(kāi)言論。美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭Kaplan稱，美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的過(guò)程將會(huì)十分謹(jǐn)慎。

卡普蘭表示，盡管美國(guó)的就業(yè)市場(chǎng)、通脹數(shù)據(jù)都在取得一定進(jìn)展，但這些進(jìn)展都是漸進(jìn)的，而且我認(rèn)為貨幣政策事實(shí)上并沒(méi)有那么寬松，因?yàn)橹行岳屎彤?dāng)前的利率差距并沒(méi)有很大，于是我們收緊貨幣政策的過(guò)程將十分謹(jǐn)慎，當(dāng)前的低增速環(huán)境也需要謹(jǐn)慎。

美國(guó)費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克Harker表示，我們將繼續(xù)關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)定。如果通脹率上升，需要略微更加激進(jìn)的政策。

目前市場(chǎng)密切關(guān)注周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。北京時(shí)間周五晚間8點(diǎn)30分美國(guó)勞工部將會(huì)公布7月份的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。上周美國(guó)公布第二季國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)欠佳后，美元跌至六周低點(diǎn)，周三則因美國(guó)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期而獲支撐。目前市場(chǎng)的疑問(wèn)在于，周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)是否會(huì)重振今年稍晚升息的預(yù)期。

分析師預(yù)計(jì)，繼前月急增28.7萬(wàn)后，7月非農(nóng)就業(yè)崗位增幅將為18萬(wàn)這一良性水平。鑒于目前經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)并不十分強(qiáng)勁，分析師認(rèn)為6月的增幅不可能持續(xù)。

美國(guó)利率期貨走勢(shì)暗示，投資者目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在12月或之前升息的可能性為38.8%。美銀美林經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，沖擊在消退，使得下半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)有望好轉(zhuǎn)，并使美聯(lián)儲(chǔ)有在12月加息的空間。

歐元兌美元震蕩小幅回落，市場(chǎng)猜測(cè)英國(guó)央行寬松政策會(huì)帶動(dòng)歐洲央行放寬行動(dòng)。英國(guó)央行寬松措施使得市場(chǎng)猜測(cè)歐洲央行也會(huì)祭出更多措施。周四英國(guó)央行降息，并重啟購(gòu)債計(jì)劃，以緩和英國(guó)6月公投脫歐對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊。

市場(chǎng)愈發(fā)預(yù)期歐洲央行也將很快調(diào)整其資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的規(guī)則。該計(jì)劃令德國(guó)收益率跌至負(fù)值，而且更多跡象顯示，在葡萄牙和愛(ài)爾蘭等小國(guó)已達(dá)購(gòu)債極限。

歐洲央行(ECB)管委會(huì)成員魏德曼在周四出刊的采訪中表示，ECB的量化寬松(QE)措施有可能會(huì)有調(diào)整，但重要的一點(diǎn)是不要改變這個(gè)設(shè)計(jì)。

歐洲央行(ECB)周四在經(jīng)濟(jì)公報(bào)中稱，英國(guó)公投退出歐盟后，全球經(jīng)濟(jì)前景不確定性增加，重申做好準(zhǔn)備在必要時(shí)采取措施支撐通脹。

歐洲央行在經(jīng)濟(jì)公報(bào)中指出，全球展望的不確定性已經(jīng)增加，二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與貿(mào)易受到抑制。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)展望仍然傾向于下行，歐洲央行將密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及寬松政策的傳導(dǎo)效果。若有必要，歐洲央行管委將運(yùn)用一切可用工具。

公報(bào)還指出，歐元區(qū)市場(chǎng)已經(jīng)顯示出英國(guó)脫歐后不確定性以及波動(dòng)的激增，但表現(xiàn)出的韌性令人鼓舞，整體金融狀況仍然表現(xiàn)出了高度的支持。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)將繼續(xù)以溫和節(jié)奏復(fù)蘇。

金價(jià)轉(zhuǎn)跌為升，受英國(guó)央行寬松措施提振。金價(jià)周四轉(zhuǎn)跌為升，受助于英國(guó)央行2009年來(lái)首次降息。

現(xiàn)貨金上揚(yáng)0.3%，報(bào)每盎司1,361.14美元，脫離稍早觸及的低位1,348.50美元?，F(xiàn)貨銀上揚(yáng)0.1%，報(bào)每盎司20.39美元。

英國(guó)央行除了降息至紀(jì)錄低點(diǎn)0.25%外，還表示將購(gòu)買(mǎi)600億英鎊公債，以緩解英國(guó)公投脫歐對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的沖擊。黃金對(duì)降息十分敏感，降息導(dǎo)致持有無(wú)息黃金的機(jī)會(huì)成本降低。

英國(guó)央行的這項(xiàng)行動(dòng)再加上日本央行在本周早些時(shí)候宣布推出的寬松措施，被視為可對(duì)黃金價(jià)格的長(zhǎng)期前景形成支持。

Capital Economics的分析師Simona Gambarini表示，“對(duì)美國(guó)、日本、歐元區(qū)和英國(guó)貨幣政策前景的預(yù)期調(diào)整是今年迄今金價(jià)上揚(yáng)的主要推動(dòng)因素，我們預(yù)計(jì)這一勢(shì)頭還將持續(xù)?！盧BC Capital Markets在一份報(bào)告中稱，“任何風(fēng)險(xiǎn)意愿回歸的跡象都對(duì)金價(jià)上行構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

凱投宏觀大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為今年以來(lái)對(duì)美國(guó)、日本、歐元區(qū)以及英國(guó)的貨幣政策的預(yù)期刺激黃金上漲；英歐日的貨幣政策仍然相當(dāng)寬松，這對(duì)金價(jià)有利，盡管其重要性低于美聯(lián)儲(chǔ)，他們都會(huì)朝著低利率或負(fù)利率的環(huán)境中去。

美元兌一籃子主要貨幣上揚(yáng)0.2%，受助于周三公布的強(qiáng)于預(yù)期的美國(guó)民間就業(yè)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)靜待周五非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。在此前公布了一波表現(xiàn)優(yōu)劣參半的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)之后，這份報(bào)告的重要性得到了進(jìn)一步的提升。此前數(shù)據(jù)顯示，在今年6月份，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加28.7萬(wàn)人，相比之下5月份則僅增加了1.1萬(wàn)人。

ADP數(shù)據(jù)引發(fā)市場(chǎng)臆測(cè)，周五公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告可能足夠強(qiáng)勁，能重燃美聯(lián)儲(chǔ)今年稍后升息的預(yù)期。荷銀的分析師Georgette Boele說(shuō)，“ADP報(bào)告為周五出爐的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告帶來(lái)了一些希望，現(xiàn)在，我們只能靜待周五數(shù)據(jù)的表現(xiàn)?！?/p>

黃金交易商GoldCore的創(chuàng)始人及執(zhí)行董事Mark O'Byrne說(shuō)道，“當(dāng)前的低利率環(huán)境對(duì)于黃金價(jià)格來(lái)說(shuō)是十分有支撐力的，負(fù)利率環(huán)境、有關(guān)經(jīng)濟(jì)前景和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂情緒也都將有利于金價(jià)。在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境黯淡的形勢(shì)下，有跡象表明儲(chǔ)戶仍對(duì)銀行業(yè)的易受攻擊性甚至是脆弱性感到擔(dān)心，而現(xiàn)在人們除了黃金，并沒(méi)有太多的選擇?！?/p>

Amgold首席執(zhí)行官預(yù)計(jì)年底金價(jià)可漲至1400美元/盎司，明年漲至1500美元/盎司。

油價(jià)上漲3%，空頭回補(bǔ)繼續(xù)支撐油價(jià)上漲。油價(jià)周四上漲3%，美國(guó)原油在每桶40美元大關(guān)之上堅(jiān)定上行，受助于回補(bǔ)空頭和美國(guó)原油交割地的庫(kù)存出現(xiàn)小幅下降。

布倫特原油收高1.19美元，或2.8%，報(bào)每桶44.29美元。美國(guó)原油收高1.10美元，或2.7%，報(bào)每桶41.93美元。前一交易日跳漲3%；周二收于每桶40美元之下，為4月以來(lái)首次。

這是原油期貨觸及40美元之下的4月低位后連續(xù)第二日上漲，周三曾跳升3%，因數(shù)據(jù)顯示，高企的美國(guó)汽油庫(kù)存有所下降。

能源研究公司TFS Energy的分析師在研究報(bào)告中寫(xiě)道，“油價(jià)回彈至每桶40美元的上方。交易商正嘗試找到油市的平衡。近來(lái)北美產(chǎn)量水平下降，而全球燃料油需求在未來(lái)有望上升，但汽油庫(kù)存近期接近過(guò)剩狀況?！?/p>

據(jù)看到市場(chǎng)情報(bào)公司Genscape報(bào)告的交易員稱，截至8月2日當(dāng)周，美國(guó)原油交割地俄克拉荷馬州庫(kù)欣庫(kù)存減少8.9071萬(wàn)桶。此前美國(guó)政府?dāng)?shù)據(jù)周三顯示，截至7月29日當(dāng)周，庫(kù)欣庫(kù)存減少110萬(wàn)桶。

消息人士稱，BP正在重啟其位于印第安納州懷廷的日處理41.35萬(wàn)桶原油的精煉設(shè)施，交易員稱，這給油價(jià)上漲增添了動(dòng)能。

庫(kù)欣庫(kù)存雖減少，但美國(guó)原油總庫(kù)存連續(xù)第二周增加，上周增加140萬(wàn)桶，與分析師預(yù)估的減少140萬(wàn)桶正好相反。不過(guò)美國(guó)汽油周四僅收高1.3%，代表煉廠利潤(rùn)的汽油裂解價(jià)差在六個(gè)交易日首次下跌。

法國(guó)興業(yè)銀行的能源分析師Michael Wittner說(shuō)道，“汽油庫(kù)存的大幅下降與原油庫(kù)存的上升形成了對(duì)比，但市場(chǎng)選擇無(wú)視這種負(fù)面的、反季節(jié)的、令人頗感意外的原油庫(kù)存增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)?！?/p>

Gravity Investments為約20億美元客戶資金提供咨詢的Salvatore Recco稱，“我們的客戶非常高興，從美國(guó)原油40美元之下對(duì)沖期權(quán)交易中獲利，現(xiàn)在我們?cè)?5-55美元價(jià)位再次做多?！?/p>

在跌穿40美元之前，在截至7月26日當(dāng)周，包括對(duì)沖基金在內(nèi)的投機(jī)商增加了相當(dāng)于5,600萬(wàn)桶的額外空頭頭寸，這些頭寸包括主要的布倫特和美國(guó)原油期貨和期權(quán)合約。

供給方面。伊拉克國(guó)家石油營(yíng)銷(xiāo)組織數(shù)據(jù)顯示，7月該國(guó)石油日產(chǎn)量達(dá)到1月以來(lái)最高的460萬(wàn)桶。伊拉克為石油輸出國(guó)組織(OPEC)成員國(guó)。新加坡中質(zhì)餾分油庫(kù)存達(dá)到五年高位，給全球石油產(chǎn)品過(guò)剩增添了憂慮。

據(jù)彭博援引船運(yùn)追蹤報(bào)告稱，截止8月20日的四周內(nèi)，除卻厄瓜多爾、安哥拉、印尼和加蓬的歐佩克國(guó)家出口量將下滑27萬(wàn)桶/日至2389萬(wàn)桶/日；同時(shí)，包括非歐佩克成員國(guó)的阿曼和也門(mén)在內(nèi)，中東國(guó)家原油出口將下滑27萬(wàn)桶/日至1729萬(wàn)桶/日。

能源咨詢機(jī)構(gòu)Energy Aspects認(rèn)為油價(jià)中期內(nèi)在40美元/桶水平徘徊對(duì)石油行業(yè)而言是一場(chǎng)災(zāi)難，委內(nèi)瑞拉和尼日利亞等產(chǎn)油國(guó)已經(jīng)捉襟見(jiàn)肘，國(guó)際石油公司的收入也受到損害，此外近期油氣開(kāi)采計(jì)劃的資本投資停滯不前也證明了這一點(diǎn)；石油行業(yè)面對(duì)低油價(jià)而著迷于削減成本可能會(huì)雪上加霜，削減成本在大多數(shù)情況都能成功，卻對(duì)油服企業(yè)造成嚴(yán)酷的考驗(yàn)。

對(duì)于油市前景。前美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘認(rèn)為，原油價(jià)格在最近兩個(gè)月下跌逾20%并陷入技術(shù)性熊市之后，原油價(jià)格可能已經(jīng)見(jiàn)底，預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)年的油價(jià)介于40-50美元/桶。

北京時(shí)間6點(diǎn)17分 美元指數(shù)報(bào)95.77/79，歐元兌美元報(bào)1.1127/29，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1360.28美元/盎司，美國(guó)原油價(jià)格報(bào)41.75美元/桶