要點(diǎn)：

日央行并未使出市場(chǎng)所預(yù)期的刺激手段，日元反彈；

亞市早盤日本10年期國(guó)債收益率走高；

下周將迎來澳儲(chǔ)行會(huì)議、英央行會(huì)議以及大量美國(guó)數(shù)據(jù)

日央行宣布將ETF年度購買規(guī)模從當(dāng)前3.3萬億日元擴(kuò)大至6萬億日元，與此同時(shí)還推出新措施來幫助銀行業(yè)進(jìn)行美元融資（美元Libor近期大幅回升，全球各大銀行對(duì)美元融資的需求加大）會(huì)議聲明值得關(guān)注的一點(diǎn)是“即將推行的財(cái)政刺激方案以及貨幣政策將對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)”。在財(cái)政擴(kuò)張到足以支撐刺激方案之前，日央行會(huì)竭盡全力地購買國(guó)債。

亞市早盤，會(huì)議聲明公布后日本10年期國(guó)債收益率上漲10個(gè)基點(diǎn)左右，更重要的是投資者對(duì)9月份會(huì)議的押注風(fēng)險(xiǎn)越來越高，因?yàn)闀?huì)議聲明指出央行將在下次貨幣政策會(huì)議上全面評(píng)估經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與負(fù)利率政策下QQE的定價(jià)以及這些政策所產(chǎn)生的影響。

匯價(jià)習(xí)慣性下滑，不過在103.50/25區(qū)間附近開始走穩(wěn)，如果市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注毫無價(jià)值的日央行會(huì)議，匯價(jià)可能繼續(xù)下滑，探至102.50/00區(qū)間，最終指向100關(guān)口。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，如果日本的財(cái)政刺激方案與直升機(jī)撒錢會(huì)打壓日元，情況就另當(dāng)別論了。上行目標(biāo)并未明朗，從技術(shù)面看，突破Ichimoku云層后，可能探至110-111.00。

日內(nèi)牽動(dòng)匯價(jià)的因素在于市場(chǎng)對(duì)日央行會(huì)議/黑田新聞發(fā)布會(huì)的反應(yīng)，下周風(fēng)險(xiǎn)事件接踵而至，包括周二的澳儲(chǔ)行會(huì)議、周四的英央行會(huì)議以及下個(gè)月第一周公布的美國(guó)數(shù)據(jù)。美國(guó)總統(tǒng)大選如火如荼，下周公布的民意調(diào)查將決定本周的民主黨大會(huì)是否能為希拉里扳回一局。

G10主要貨幣總結(jié)：

美元——Fomc會(huì)議按兵不動(dòng)，美元承壓，亞市早盤美元/日元下滑，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)政策指引以數(shù)據(jù)表現(xiàn)為依托，下周公布的大量美國(guó)數(shù)據(jù)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的變化顯得更為關(guān)鍵。

歐元——關(guān)注日內(nèi)公布的EBA(歐洲銀行管理局)銀行壓力測(cè)試結(jié)果，盡管市場(chǎng)人士并未將此視為關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)事件，不過資本短缺勢(shì)必造成更大的政治壓力，尤其是針對(duì)意大利銀行業(yè)的不良貸款，政府不得不有所行動(dòng)。

日元——聚焦日央行會(huì)議可能徒勞無功，如果官方有透露經(jīng)濟(jì)刺激方案的任何細(xì)節(jié)，日元有望繼續(xù)大幅走高。市場(chǎng)會(huì)密切關(guān)注財(cái)務(wù)省發(fā)行的國(guó)債，以此確認(rèn)是否如近期傳聞所言那樣發(fā)行50年期的國(guó)債。無論會(huì)議結(jié)果如何，最終焦點(diǎn)會(huì)轉(zhuǎn)向財(cái)政刺激。

英鎊——下周公布的英國(guó)數(shù)據(jù)與英央行會(huì)議成為關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)事件，值得關(guān)注的是歐元/英鎊在亞市早盤試圖小幅走高未果。如果英央行認(rèn)定減息對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)毫無用處，英鎊的下行風(fēng)險(xiǎn)將得以緩解，不過市場(chǎng)普遍預(yù)期央行會(huì)減息25個(gè)基點(diǎn)。

瑞郎——?dú)W元/瑞郎下行跌破當(dāng)前區(qū)間，目標(biāo)指向1.0800，留意EBA壓力測(cè)試報(bào)告會(huì)否刺激空頭入場(chǎng)。美元/瑞郎有些逆向而行，尤其是當(dāng)下周公布的美國(guó)數(shù)據(jù)明顯強(qiáng)勁時(shí)，關(guān)注最終支撐0.9700/0.9675區(qū)間。

澳元——澳元/美元走向未明，關(guān)注下周二召開的澳儲(chǔ)行會(huì)議，保持看跌預(yù)期，以跌破0.74500/00為確認(rèn)信號(hào)。

加元——美元/加元從周期新高下行反轉(zhuǎn)之后并未繼續(xù)下滑，日內(nèi)如果收于1.3100下方，多頭會(huì)知難而退，近期油價(jià)疲軟一直打壓加元。

紐元——紐元/美元小幅反彈之后再度反轉(zhuǎn)，表明此番盤整可能產(chǎn)生新的下行動(dòng)能，關(guān)注0.6950/0.7000區(qū)間。