股指：推動(dòng)資金“脫虛入實(shí)”政策再次加碼，股市短期將處于弱勢

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

7月27日，三大期指開盤后窄幅震蕩，臨近午盤突發(fā)跳水，下午維持低位震蕩，尾盤IH有所拉升，IFIC錄得長陰線。主力IF1608合約收3163.00 ，下跌76.00 點(diǎn)（2.35%），成交量為17238手，持倉量為32520手；主力IH1608合約2153.00 ，下跌21.60 點(diǎn)（0.99%），成交量為6261手，持倉量為10615手；主力IC1608合約收6104.20 ，下跌275.00 點(diǎn)（4.31%），成交量18101手，持倉22307手。IF總成交量為20055手，總成持倉量為45686手，成交持倉比為0.44 ；IH總成交量為7271手，總成持倉量為17022手，成交持倉比為0.43 ；IC總成交量為21142手，總成持倉量為33817手，成交持倉比為0.63 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差明顯擴(kuò)大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-55.24，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-1.72 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-21，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.98 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-125.1，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-2.05 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以減倉為主，主力多頭減倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1608合約前二十大多頭減倉476手，前二十大空頭減倉648手，新增多單與新增空單之差為172手；IH1608合約前二十大多頭手增倉268，前二十大空頭手減倉17，新增多單與新增空單之差為285手；IC1608合約前二十大多頭增倉593手，前二十大空頭減倉648手，新增多單與新增空單之差為1241手。

結(jié)論及投資建議

全球股市漲跌不一，對股指影響不大；三大期指開盤后窄幅震蕩，臨近午盤突發(fā)跳水，下午維持低位震蕩，尾盤IH有所拉升，IFIC錄得長陰線，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差明顯擴(kuò)大，主力空頭減倉明顯；銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管文件意見征求重啟，或?qū)⒃诮谡矫媸溃@也將是史上最嚴(yán)的理財(cái)新規(guī)。將對業(yè)務(wù)資質(zhì)分類管理，基礎(chǔ)類的銀行，理財(cái)業(yè)務(wù)將不能投資非標(biāo)和權(quán)益類資產(chǎn)；習(xí)主席主持召開政治局會(huì)議，表示要繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策和穩(wěn)健貨幣政策，并提出抑制資產(chǎn)泡沫，新華社亦刊發(fā)表示不能自亂陣腳再搞強(qiáng)刺激，貨幣政策再寬松可能性較小；周三的股市，多頭尚未下定一鼓作氣的決心，風(fēng)險(xiǎn)事件已經(jīng)不約而至，推動(dòng)資金”脫虛入實(shí)”的監(jiān)管再次加碼，一是習(xí)主席表示要抑制資產(chǎn)泡沫，以及證監(jiān)會(huì)明確表示對市場違規(guī)炒作進(jìn)行打壓，二是“去通道”措施再出奇招，這次是切斷了銀行理財(cái)與股市的資金通道，短期內(nèi)股市仍將處于弱勢，技術(shù)面上看，股指底部呈現(xiàn)逐步抬升的勢頭，利空的影響或?qū)⒂邢?，上證2900-2950左右將有一定支撐，策略上建議暫時(shí)觀望。