銅

滬銅多日徘徊于56000附近昨日低開(kāi)低走收于55000之下，并成交量急劇放大；外盤倫銅尾盤大幅下滑，現(xiàn)已置于5日10日均線之下，并突破20日均線，后市可能仍存在一定的回調(diào)空間；美原油跌近2美元，現(xiàn)空頭均線排列良好，柱狀圖發(fā)散，后市將有可能繼續(xù)下行；美元指數(shù)突破60日均線，昨日雖有所緩和，但近期仍可能會(huì)徘徊在76一線左右。銅市后市仍然看多，但現(xiàn)存在回調(diào)需求。

近期日內(nèi)短線操作或等待回調(diào)買入機(jī)會(huì)

陳銀銀13588708703

橡膠

昨日滬膠收小陰線，早盤跳空低開(kāi)后在5天線和10天線之間震蕩。日膠因日元開(kāi)始持續(xù)升值的影響，也繼續(xù)回落。近期原油連續(xù)下跌，美元走強(qiáng)，商品面臨中線回調(diào)的可能。昨日泰國(guó)批發(fā)市場(chǎng)成交642噸，價(jià)格81.83泰銖，成交量繼續(xù)攀升。近期處于年內(nèi)最后一個(gè)供應(yīng)高峰，基本面偏空。一旦失去外部金融面的支撐，滬膠可能繼續(xù)走低。操作上前期空單持有，以5天線為止損。

空倉(cāng)者短線參與，待反彈后拋空

陳晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 1月原油期貨收于帶上下影線的大陰線。油價(jià)下跌1.95美元，跌幅2.69%，收?qǐng)?bào)70.67美元/桶。EIA公布的上周原油庫(kù)存報(bào)告顯示，美國(guó)12月5日當(dāng)周汽油庫(kù)存增加220萬(wàn)桶，至2.163億桶，預(yù)期為上升150萬(wàn)桶。盡管原油庫(kù)存下降，但下降的原因在于上周原油進(jìn)口量的下降。原油跌至70美元附近，該整數(shù)位應(yīng)存在支撐。國(guó)內(nèi)燃油表現(xiàn)強(qiáng)于原油，因下游需求有所改善，且資金大量入場(chǎng)做多。

預(yù)期今日工業(yè)品整體走弱，燃油可能跟隨下行，逢高短空參與

大豆

隔夜美盤下跌15美分至1028美分/蒲式耳，周邊市場(chǎng)原油及貴金屬持續(xù)下跌引發(fā)豆類市場(chǎng)投機(jī)拋盤及獲利平倉(cāng)盤的打壓而走低?；久嫔?，今日晚間美國(guó)農(nóng)業(yè)部將公布月度供需報(bào)告及出口銷售報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)計(jì)2009/10年度美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存量為2.35億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間1.7億-2.6億蒲式耳，上月報(bào)告為2.7億蒲式耳。同時(shí)分析人士預(yù)計(jì)當(dāng)周美豆出口銷售量分別位于60萬(wàn)-90萬(wàn)噸。

大連大豆1009合約周三下跌77元至4036元/噸，當(dāng)天市場(chǎng)成交量減37.3萬(wàn)手至80.7萬(wàn)手，持倉(cāng)量持平于39.2萬(wàn)手。因隔夜外盤回落，連豆昨日跳空低開(kāi)，隨后行情有所反彈，但接近午盤時(shí)滬深股市下跌引發(fā)國(guó)內(nèi)商品整體走軟，連豆也一路走低，并以接近日低點(diǎn)收盤。技術(shù)上，連豆周三收盤雖擊穿5日均線，但仍站在10日均線上方，總體表現(xiàn)依然偏強(qiáng)。同時(shí)最近國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)整體受股市影響較大，資金面及投機(jī)心理因素在很大程度上左右了近期商品市場(chǎng)走勢(shì)。

多單謹(jǐn)慎持有，如價(jià)格下破4000元整數(shù)關(guān)則多單減磅

李飚

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豆油

隔夜美盤12月豆油收盤38.9美分/磅，下跌1.21美分，原油下跌以及市場(chǎng)傳言阿根廷政府考慮下調(diào)豆油出口關(guān)稅的利空因素共同打壓豆油走低，技術(shù)上美盤豆油有形成短期頭部的可能。大連豆油1009合約周三下跌210元至7932元/噸，成交量減3.8萬(wàn)手至134萬(wàn)手，持倉(cāng)量減3.6萬(wàn)手至67.1萬(wàn)手。在隔夜美盤以及大連豆類市場(chǎng)整體下跌影響，連豆油昨日大幅回撤，收盤跌破8000元整數(shù)關(guān)?，F(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)四級(jí)豆油報(bào)價(jià)7550～8200元/噸，報(bào)價(jià)維持穩(wěn)定。技術(shù)上，連豆油短期受10日均線支撐，總體上升趨勢(shì)維持。但鑒于周邊市場(chǎng)調(diào)整壓力加大。

多單謹(jǐn)慎持有，若價(jià)格跌破7900元?jiǎng)t多單減磅

油脂

【進(jìn)口油脂油料到港成本(元/噸)】10日，美國(guó)大豆(1月到港)3792，巴西大豆（5月到港)：3764

大馬棕櫚油24度(12月船期)6827，巴西毛豆油(1月船期)7869

一、豆油

CBOT豆油1月合約下跌1.22美分，報(bào)收39.27美分/磅。主要是原油走軟的影響，同時(shí)傳聞阿根廷可能調(diào)低豆油出口關(guān)稅。全球植物油需求前景明朗，全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)將提振植物油需求增幅達(dá)到550萬(wàn)噸，而供應(yīng)增幅只有450萬(wàn)噸。周一盤后，當(dāng)周美豆出口檢驗(yàn)量為5828.4萬(wàn)蒲式耳，超過(guò)此前市場(chǎng)預(yù)測(cè)的4100萬(wàn)-5500萬(wàn)蒲式耳區(qū)間上沿。檢驗(yàn)發(fā)往中國(guó)大陸地區(qū)3825.1萬(wàn)蒲式耳，約合104.1萬(wàn)噸。上周四盤后，當(dāng)周美國(guó)2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷售量1.9萬(wàn)噸，豆油庫(kù)存為27.23億磅，低于九月底的27.42億磅。生物燃料行業(yè)的豆油用量為2.123億磅，相比之下，九月份為2.058億磅。上周五美國(guó)CFTC公布截至12月1日，CBOT豆油總持倉(cāng)為258446手，增倉(cāng)2632手，基金多單為6.2455萬(wàn)手，增加924手；空單為2.3511萬(wàn)手，增加186手，基金凈多為38944手，增長(zhǎng)738手。

二、菜油

WICE收盤下跌，1月合約下跌4.5加元，報(bào)收410.6加元/噸。加統(tǒng)計(jì)局預(yù)計(jì)2009年油菜籽產(chǎn)量為1180萬(wàn)噸，創(chuàng)下歷史次高水平。分析師稱，菜籽增產(chǎn)將會(huì)導(dǎo)致09/10年度油菜籽期末庫(kù)存超過(guò)200萬(wàn)噸。中國(guó)最新的油菜籽進(jìn)口規(guī)定可能導(dǎo)致加拿大對(duì)華出口大幅減少70%，這給盤面構(gòu)成長(zhǎng)期壓力。加元疲軟，加工商需求強(qiáng)勁支持了菜籽價(jià)格。

三、棕櫚油

BMD2月毛棕櫚油合約收低35令吉，達(dá)2526令吉/噸；3月合約下跌30令吉，報(bào)收2510令吉/噸，盤間交投清淡。ITS公布11月棕櫚油出口量為142.2萬(wàn)噸，比上月同期減少了0.3%，共向中國(guó)出口了408935噸，比上月同期的出口量357570噸增長(zhǎng)了14.4%，比上年同期增長(zhǎng)了23.1%。油世界表示，2010年馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量可能達(dá)到1800萬(wàn)噸，僅略高于今年的預(yù)期產(chǎn)量1780萬(wàn)噸。2008年馬來(lái)西亞產(chǎn)量為1770萬(wàn)噸。

周四盤前，美農(nóng)業(yè)部將公布12月份供需報(bào)告。分析師平均預(yù)計(jì)，2009/10年度美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存量為2.35億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間1.7億-2.6億蒲式耳，上月報(bào)告為2.7億蒲式耳。美國(guó)09/10年度玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存量預(yù)計(jì)為16.46億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間為15億-17.25億蒲式耳，上月報(bào)告為16.25億蒲式耳。

南美大豆帶天氣：目前巴西多數(shù)地方天氣適宜大豆生長(zhǎng)，僅南里奧格蘭德州種植進(jìn)度有些延后，不過(guò)當(dāng)?shù)卮蠖股L(zhǎng)條件正逐步得到改善。周初，阿根廷產(chǎn)區(qū)仍將保持干燥模式，周三晚間至周五，產(chǎn)區(qū)北部預(yù)計(jì)出現(xiàn)零星陣雨和雷暴。

主權(quán)評(píng)級(jí)相繼遭下調(diào)。 繼穆迪再次調(diào)低多家與迪拜政府有聯(lián)系的公司的信用評(píng)級(jí)之后，周二惠譽(yù)對(duì)希臘主權(quán)信用評(píng)級(jí)的下調(diào)，令市場(chǎng)繃緊的神經(jīng)至今日仍難以放松。標(biāo)普在周二也將葡萄牙的主權(quán)信用評(píng)級(jí)前景從“穩(wěn)定”降至“負(fù)面”，理由是該國(guó)公共財(cái)政惡化。周三該機(jī)構(gòu)又宣布，將西班牙的主權(quán)評(píng)級(jí)前景從“穩(wěn)定”降至“負(fù)面”。在歐洲之外，美國(guó)也收到了來(lái)自穆迪的警告：如果其公共債務(wù)水平不降低，則同樣存在遭到主權(quán)信用評(píng)級(jí)調(diào)降的危險(xiǎn)。在其的警告名單中，美國(guó)可能于2013年失去AAA信用評(píng)級(jí)。歐盟貨幣事務(wù)專員阿爾穆尼亞表示，希臘已通知?dú)W盟委員會(huì)和歐元集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)表示將決心恢復(fù)其公共財(cái)政。他還補(bǔ)充說(shuō)，希臘債務(wù)狀況是歐元區(qū)普遍擔(dān)憂的一個(gè)問(wèn)題。

全球植物油庫(kù)存消費(fèi)比低于8%的平均水平，這將對(duì)油脂構(gòu)成長(zhǎng)期利多。短期重點(diǎn)關(guān)注通脹預(yù)期、原油價(jià)格和天氣炒作。

預(yù)計(jì)本周炒作熱點(diǎn)將集中在美元的反彈力度和高度上，油脂寬幅震蕩，近期觀望為宜，盤間短線，快進(jìn)快出

彭盛13588140689

白糖

受原油期貨大幅下跌的拖累，周三ICE原糖期貨收低，逆轉(zhuǎn)稍早的漲勢(shì)，3月合約下跌7點(diǎn)以22.15美分報(bào)收。國(guó)內(nèi)受今天將進(jìn)行國(guó)儲(chǔ)糖競(jìng)賣的影響沖高回落，持倉(cāng)大幅縮減至70萬(wàn)下方，顯示市場(chǎng)追高謹(jǐn)慎。近期期糖跟隨現(xiàn)貨的特點(diǎn)較為明顯，今天重點(diǎn)關(guān)注國(guó)儲(chǔ)糖的成交情況和現(xiàn)貨市場(chǎng)的表現(xiàn)。倉(cāng)單情況：昨天交易所白糖倉(cāng)單有效預(yù)報(bào)6900張，尚無(wú)倉(cāng)單形成?，F(xiàn)貨報(bào)價(jià)：柳州：中間商報(bào)價(jià)5000-5020元/噸。鳳糖集團(tuán)報(bào)價(jià)5020-5030元/噸。南寧：中間商報(bào)價(jià)4980-5020元/噸。南寧大集團(tuán)站臺(tái)新糖報(bào)價(jià)5000元/噸。湛江：暫無(wú)報(bào)價(jià)。云南：昆明報(bào)價(jià)5000-5050元/噸。烏魯木齊：報(bào)價(jià)4700-4800元/噸。

短線參與，前期低位多點(diǎn)將5330設(shè)置止盈

盧靜

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小麥

外盤方面美國(guó)小麥期貨周三收低，跟隨相鄰商品市場(chǎng)的指引，缺乏具有支撐性的需求來(lái)支撐價(jià)格。CBOT 3月小麥期貨收低4 1/2美分至每蒲式耳5.35 1/4美元。昨日鄭州強(qiáng)麥早盤異軍突起，上探至2200點(diǎn)整數(shù)位，但持倉(cāng)量變化顯示上沖動(dòng)力不足，之后在周邊弱勢(shì)下跟隨回落，終盤收2183點(diǎn)，上漲2點(diǎn)?；久嫔蠂?guó)家糧油信息12月份預(yù)測(cè)，2009年中國(guó)小麥播種面積為2421萬(wàn)公頃，較上年2362萬(wàn)公頃略有增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2009年小麥產(chǎn)量為11495萬(wàn)噸，較上年的11246萬(wàn)噸增長(zhǎng)249萬(wàn)噸，增幅2.2％。2009年冬小麥?zhǔn)斋@期間，部分地區(qū)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間陰雨天氣，小麥芽麥數(shù)量較常年增加，小麥品質(zhì)受到不同程度影響。數(shù)據(jù)與上月相比維持不變。昨日在安徽糧食批發(fā)交易市場(chǎng)及其聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)舉行最低收購(gòu)價(jià)小麥競(jìng)價(jià)銷售交易會(huì)，計(jì)劃交易小麥108.69萬(wàn)噸，實(shí)際成交51.57萬(wàn)噸，成交率47.45%。成交量較好，顯示現(xiàn)貨依賴拍賣，且近期需求較好。鄭州拍賣90萬(wàn)噸，成交23.02萬(wàn)噸，成交均價(jià)1872.07元/噸，成交率25.57%。兩市總成交率37.54%，較上周變化不大，略有提高。進(jìn)口麥成交依然較好，12月9日在安徽糧食批發(fā)交易市場(chǎng)及其聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)舉行國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)進(jìn)口小麥交易會(huì)，本次計(jì)劃交易進(jìn)口小麥55.31萬(wàn)噸，實(shí)際成交54.2萬(wàn)噸，成交率97.99%。河南計(jì)劃交易3萬(wàn)噸，成交2.31萬(wàn)噸，成交均價(jià)1750元/噸，成交率76.07%。由于小麥?zhǔn)袌?chǎng)流通量不多，目前產(chǎn)區(qū)加工企業(yè)所需糧源大部分仍從拍賣市場(chǎng)及收儲(chǔ)企業(yè)獲得。

消費(fèi)趨強(qiáng)和國(guó)家逐步提高糧食價(jià)格的預(yù)期下市場(chǎng)投機(jī)資金短線炒作，但上行空間仍受國(guó)家調(diào)控和庫(kù)存充足的擠壓，可采取中線多單逢高減倉(cāng)，逢低買入的操作策略

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨受大豆期貨下滑拖累走低，但有關(guān)美國(guó)玉米種植帶暴風(fēng)雪的憂慮限制跌幅。3月玉米期貨收低1 1/2美分至每蒲式耳3.83 1/2美元。大連玉米昨日開(kāi)盤后一度沖高上摸1799點(diǎn)，成交放大，之后在周邊市場(chǎng)回落拖累下回探，收出長(zhǎng)上影線，終盤收1789點(diǎn)，上漲1點(diǎn)。成交和持倉(cāng)在向遠(yuǎn)月1009轉(zhuǎn)移。基本面上國(guó)家糧油信息昨日公布的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示2009年中國(guó)玉米播種面積為3046萬(wàn)公頃，較上年的2986萬(wàn)公頃增加60萬(wàn)公頃，增幅2.0％。預(yù)計(jì)2009年中國(guó)玉米產(chǎn)量為16300萬(wàn)噸，較上年的16591萬(wàn)噸減少292萬(wàn)噸，減幅1.8%。其中東北地區(qū)因?yàn)?zāi)減產(chǎn)，華北地區(qū)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)維持不變?，F(xiàn)貨方面在吉林省長(zhǎng)春市玉米價(jià)格每噸1,520-1,600元，較一周前上漲20-30元。吉林省又有四家深加工企業(yè)為增加收購(gòu)量上調(diào)了玉米收購(gòu)價(jià)。長(zhǎng)春大成將玉米收購(gòu)價(jià)上調(diào)20元/噸，目前掛牌價(jià)格為1540元/噸(二等)。四平天成將玉米收購(gòu)價(jià)再漲30元/噸，至1600元/噸，折扣比例1比1。2，日收購(gòu)量也由于剛剛上調(diào)玉米收購(gòu)價(jià)未有明顯增加。公主嶺黃龍及中糧生化公主嶺公司掛牌價(jià)格為1520元/噸，上漲了30元/噸，平均日收購(gòu)量由1000余噸，增至2000余噸。 山東省報(bào)價(jià)每噸1,910-1,960元，上漲10-30元。東北產(chǎn)區(qū)價(jià)格上漲反映市場(chǎng)擔(dān)憂糧源和農(nóng)民惜售情緒較濃。

多單輕倉(cāng)持有，關(guān)注1800點(diǎn)壓力位，在合約比較上由于1009合約則面臨沒(méi)有補(bǔ)貼貿(mào)易玉米的壓力和國(guó)家2009年拍賣余下的陳玉米繼續(xù)拍賣的壓力，兩合約差價(jià)可能會(huì)逐步減少

塑料

NYMEX原油期貨周三下挫近3%，因美國(guó)政府?dāng)?shù)據(jù)顯示餾分油和汽油庫(kù)存大幅增加以及石油消費(fèi)量保持疲軟打壓。NYMEX1月原油期貨收低1.95美元，跌幅2.69%，報(bào)收于70.67美元。

周三連塑主力1005合約低開(kāi)于11400元，開(kāi)盤后迅速拉升，沖至日內(nèi)高點(diǎn)11685元，午盤之后震蕩回落，最終報(bào)收于11475元，較前一結(jié)算價(jià)下跌25元?，F(xiàn)貨方面，昨日石化廠家沒(méi)有調(diào)價(jià)，主流出廠價(jià)維持在11000元/噸，各地現(xiàn)貨市場(chǎng)行情疲態(tài)延續(xù)，價(jià)格小幅走低，市場(chǎng)價(jià)主流報(bào)價(jià)在11000元/噸。技術(shù)上看，連塑主力1005奇跡日大跌后，昨日收于一個(gè)帶長(zhǎng)上影線的小陽(yáng)線，盤中跌破30日均線，但實(shí)體仍在均線上方，MACD指標(biāo)處于弱勢(shì)區(qū)域，綠柱又做加長(zhǎng)，短期仍將維持震蕩整理格局。

投資者長(zhǎng)期應(yīng)仍以偏多思路為主，但在目前市場(chǎng)環(huán)境下，暫時(shí)可觀望為主，等待市場(chǎng)穩(wěn)定

留彥

13634179604

PTA

NYMEX原油期貨周三重挫，因數(shù)據(jù)顯示庫(kù)存仍在增加。NYMEX1月原油期貨跌1.95美元，報(bào)每桶70.67美元。美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)（EIA）報(bào)告上周汽油庫(kù)存增加225.3萬(wàn)桶，超過(guò)預(yù)估增加的150萬(wàn)桶。昨日鄭州低開(kāi)后，沖高未果，尾盤回落。主力1002合約開(kāi)盤7942，最高8026，最低7856，收盤7884.現(xiàn)貨方面，昨日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價(jià)7800-7830元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價(jià)950美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格1130-1131美元/噸FOB韓國(guó)。PTA弱勢(shì)盤整，目前說(shuō)反轉(zhuǎn)為時(shí)尚早。

今日在7800附近處堅(jiān)持空單

張周

85057179

黃金

昨日NYMEX原油繼續(xù)出現(xiàn)震蕩下滑，美原油主力01合約下跌1.95美元收于每桶70.67美元，今日早盤油價(jià)有一定上漲。昨日美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，美原油庫(kù)存減少382.3萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存增加225.3萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存的增加給了油價(jià)較大壓力，短線油價(jià)或繼續(xù)偏弱震蕩。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)升溫，繼希臘之后，西班牙的信用評(píng)級(jí)也被下調(diào)，美元指數(shù)昨日?qǐng)?bào)收于75.989點(diǎn)，下跌0.281點(diǎn)。短線美元在較大上漲之后出現(xiàn)偏弱震蕩整理的可能較大。昨日黃金震蕩整理，美元走軟適當(dāng)支撐了黃金走勢(shì)。美黃金主力02月合約昨日收于每盎司1129.5美元，下跌0.2美元。今日早盤金價(jià)出現(xiàn)小幅上漲。短線金價(jià)或繼續(xù)震蕩整固。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克248.85元，下跌7.05元。

日內(nèi)金價(jià)偏弱為主，短線操作

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價(jià)6.8279，貶值2個(gè)基點(diǎn)。短線人民幣或出現(xiàn)小幅升值。美元走軟使得大宗商品股走勢(shì)略強(qiáng)，支撐了道指。道指收于10337.05點(diǎn)上漲51.08點(diǎn)。恒指繼續(xù)下滑，在對(duì)債務(wù)危機(jī)的進(jìn)一步擔(dān)憂以及金融板塊的拖累下，恒指收于21741.76點(diǎn)下跌318.76點(diǎn)。A股市場(chǎng)昨日出現(xiàn)較大偏弱震蕩，整體市場(chǎng)氛圍偏空。上證指數(shù)收于3239.57點(diǎn)，下跌57.09點(diǎn)。

短線市場(chǎng)或出現(xiàn)一定偏弱震蕩，但本周資金面壓力較大，整體股市恐難有較好表現(xiàn)，關(guān)注數(shù)據(jù)公布以及其后的政策調(diào)整