據(jù)信報報道，A股“入摩”（納入MSCI新興市場指數(shù)）、美國議息、“深港通”及英國脫歐公投等重大事件將于本周開始逐一揭盅，對中港市場影響深遠。在“超級6月”，港股現(xiàn)貨市場一片淡靜，但原來索羅斯等國際大鱷早在期貨市場暗中加注，規(guī)模已達千億元，對賭周三（15日）揭曉的A股“入摩”，單計新加坡A50期指及南方A50新增倉位便高達近500億元。

A股“入摩”吸引大量環(huán)球資金，近期外資較看好A股，資金持續(xù)流入本港上市的A股ETF（交易所買賣基金），南方A50由5月底至今，新申購單位達5.78億個，流入“真錢”達64億元。然而，被喻為“國際賭場”的新加坡富時中國A50期指，卻在賭A股入MSCI不成功，其未平倉合約（OI）于5月23日突破10萬張，至5月30日不尋常地暴增至逾50萬張，并持續(xù)漲至上周的逾57萬張，總值逾418億元，接近去年逼得中國公安出手調(diào)查跨境沽空的60萬張水平，倉位規(guī)模之巨，中港股市將會非常波動。

索羅斯加注星A50期指

對沖基金消息稱，流入新加坡A50期指的資金，包括索羅斯駐港基金SFM等國際背景對沖基金，還有中資背景基金和投資公司都有參與，部分是手上沒有持股的投機盤，純粹賭單邊圖利；另亦有手上持有大量A或H股的長倉基金，希望借新加坡A50期指對沖組合的下跌風(fēng)險，憂慮A股“入摩”不成會引導(dǎo)急跌。

至于港交所的恒指、國指期貨及期權(quán)數(shù)據(jù)，顯示未平倉合約同樣持續(xù)增加，恒指及國指期貨的未平倉合約名義總值，已分別達到1226億及1603億元，當(dāng)中期權(quán)的Call（認購）、Put（認沽）比例大致相若，反映好淡角力將會非常激烈。

豐盛金融資產(chǎn)管理董事黃國英指出，近期大市呈“陰干”走勢，現(xiàn)貨成交薄弱，若期貨市場月中已累積出現(xiàn)大量未平倉合約，反映有大戶角力，本周三焦點為MSCI宣布會否將A股列入其指數(shù)，目前成功機會“五五波”，好淡倉估計亦相若，到時“等爆單邊”。他個人認為現(xiàn)市況很難部署，因為“入摩”亦要視乎生效時間和比重，“不入摩”則A股已有很大跌幅，進一步下跌空間不大，相信大鱷都只是賺一二百點。

好淡友角力開倉急增

本報訪問多家本港有提供新加坡A50期指買賣的證券行，都表示未見有散戶大手開倉，相信現(xiàn)時累積總值近420億元的未平倉合約，主要是大戶及國際對沖基金的注碼。有交易員指出，A50期指多用來炒作，指數(shù)主要追蹤富時A50指數(shù)，其成分股皆為重磅藍籌股，在目前滬深300指數(shù)僅3163點水平，海外市場很難主導(dǎo)內(nèi)地，但今次A股“入摩”機會大增，造就更多好友愿意與淡友對賭，令開倉數(shù)量亦大增，未平倉合約數(shù)量更是驚人。

有QFII（合格境外機構(gòu)投資者）的基金則解釋，A50期指是中國境外唯一可以對沖A股風(fēng)險的工具，滿足QFII持倉對沖A股風(fēng)險的需求。今年上半年，QFII整體趨勢持續(xù)加倉，截至今年5月底，QFII共有273家，投資額度合計810.98億美元，按月增加1.02億美元?！叭肽Α笔录幻骼首匀淮俪捎蠶FII基金要為持倉沽空作對沖。