中國將向美國提供2500億元人民幣(380億美元)投資額度，規(guī)模僅次于香港。

隨著中國加大努力拓展人民幣的海外使用，并吸引資金回流境內(nèi)，其將向美國提供2500億元人民幣(380億美元)投資額度，規(guī)模僅次于香港。

破天荒頭一遭中國批給美國2500億RQFII額度

在為期兩天的中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話的間隙，中國央行副行長易綱周二在北京一個(gè)發(fā)布會(huì)上表示，中國決定向美國投資者提供人民幣2500億元(約合385億美元)RQFII(人民幣合格境外投資者)額度，用于買中國股票和債券。這是中國首次授予美國這一額度；通過RQFII機(jī)制，海外機(jī)構(gòu)可以使用離岸募集的人民幣資金，投資中國在岸資本市場(chǎng)。

易綱在對(duì)話間隙召開的新聞發(fā)布會(huì)上表示，中國將在美國設(shè)立人民幣清算銀行，以促進(jìn)人民幣在美國市場(chǎng)的使用。他沒有給出設(shè)立這樣一家銀行的具體時(shí)間框架。

易綱表示：中國決定給予美國2500億元合格境外投資者額度(RQFII)。給予美國如此巨額的RQFII額度，是考慮到美國市場(chǎng)的龐大體量。此前也給予過香港、新加坡RQFII額度。將簡化QFII和RQFII的申請(qǐng)，方便外資更多進(jìn)入中國。

注：2016中美戰(zhàn)略論壇第二天，備受矚目的周小川新聞發(fā)布會(huì)(原定于6月7日下午2:30)被臨時(shí)取消，改由央行副行長易綱主持，時(shí)間也提前到上午11:35。

對(duì)于此次新聞發(fā)布會(huì)，外界還有兩大看點(diǎn)：

1、美聯(lián)儲(chǔ)加息問題

在美聯(lián)儲(chǔ)加息方面易綱表示，中國央行和美聯(lián)儲(chǔ)之間的溝通很好，中國央行為美聯(lián)儲(chǔ)可能的加息做好準(zhǔn)備。市場(chǎng)關(guān)注可能的美聯(lián)儲(chǔ)加息的效應(yīng)，若美國經(jīng)濟(jì)改善意味著需求改善從而有利中國經(jīng)濟(jì)。

注：彭博新聞社5月26日引述知情人士消息，中國官方或于六月初在北京舉行的第八輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話中向美方確認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)是否在六月加息。該人士稱，中方希望得悉美聯(lián)儲(chǔ)將選擇在六月還是七月加息，以便在匯率等政策方面做出更好應(yīng)對(duì)。

2、人民幣匯率問題

談到人民幣問題時(shí)，易綱稱，人民幣匯率形成機(jī)制正變得更加穩(wěn)定和透明。人民幣匯率機(jī)制基于供需因素，市場(chǎng)已體現(xiàn)了人民幣匯率制度。我們?cè)谥虚g價(jià)方面的做法類似于其他國家采用的最好方式。

注：《華爾街日?qǐng)?bào)》5月24日援引會(huì)議紀(jì)要稱，中國央行閉門會(huì)議上專家要求人民幣貶值。

談到資本外流問題時(shí)，易綱表示很多人擔(dān)心資本流動(dòng)，我們必須關(guān)注對(duì)貨幣政策的影響，我們有充裕時(shí)間對(duì)此做好準(zhǔn)備。中國需要在貨幣政策上進(jìn)行準(zhǔn)備為應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的加息，未來的問題是美國加息的速度和力度。

在MSCI本月決定是否把A股納入其全球指數(shù)之前，中國一直在加大力度開放資本市場(chǎng)。已經(jīng)采取的措施包括，放松對(duì)海外投資者進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)的管控，對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資中國銀行間債市不設(shè)額度限制。在去年估計(jì)有1萬億美元資本流出的背景下，中國正尋求在人民幣今年秋季加入國際貨幣基金組織(IMF)儲(chǔ)備貨幣籃子前，維持人民幣匯率的穩(wěn)定。

注：中國滬指周二震蕩微幅收升，新股板塊整體走強(qiáng)。今日大盤繼續(xù)窄幅震蕩，量能持續(xù)萎縮，端午節(jié)小長假即將來臨，場(chǎng)內(nèi)觀望氛圍不減。料6月中旬MSCI或納入A股指數(shù)和深港通等事件，將對(duì)市場(chǎng)預(yù)期形成支撐，大盤續(xù)維持震蕩格局。

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A股再遇MSCI時(shí)刻

MSCI要是真想保住它執(zhí)掌基準(zhǔn)股指成份股生殺予奪大權(quán)的地位，至少應(yīng)該再撐幾年，不該這么快就松口。

這個(gè)新興市場(chǎng)指數(shù)受到全球眾多基金的關(guān)注，這些基金管理下的資金規(guī)模合計(jì)在1.5萬億美元左右。是否要將中國股票也納入這一指數(shù)，總部設(shè)在紐約的MSCI將會(huì)在6月14日宣布它的決定。中國近來推出的一系列開放措施讓高盛確信，被納入的幾率現(xiàn)已高達(dá)70%。

上述措施中包括了對(duì)個(gè)股頻繁停牌的限制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)上個(gè)月表示，上市公司申請(qǐng)股票停牌需有“充分理由”，已被用濫的“重大事項(xiàng)”不能再成為停牌的托辭。去年以此為由申請(qǐng)停牌的公司比比皆是，市場(chǎng)一度出現(xiàn)半數(shù)以上股票停牌的“壯觀”景象。

中國證監(jiān)會(huì)還采取行動(dòng)，明確了海外基金之前所擔(dān)心的有關(guān)投資實(shí)益擁有權(quán)的問題。以前小型海外基金購買A股需使用大型機(jī)構(gòu)的QFII額度，這樣，其擁有權(quán)便被視為大型機(jī)構(gòu)的一部分。如今，這些小型基金將獲準(zhǔn)以自己的名義開設(shè)自己的股票賬戶。

中國還在其他一些方面作出了讓步。比如說，QFII資金的鎖定期從原來的一年縮短到了三個(gè)月，開放式基金也可以每日將資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出A股。

與此同時(shí)，中國啟動(dòng)了滬港通計(jì)劃，隨后深港通可能也會(huì)在今年晚些時(shí)候推出，從而使市場(chǎng)進(jìn)一步向海外投資開放。

中國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，從理論上講，A股納入MSCI指數(shù)應(yīng)該不是問題。MSCI已經(jīng)表示，起初只會(huì)把5%的A股納入指數(shù)。這一點(diǎn)也很重要。若是全盤納入的話，中國股票在新興市場(chǎng)指數(shù)中的權(quán)重將會(huì)從當(dāng)前的25.9%增加到39.9%。

不過先納入5%的話，中國股票的權(quán)重增幅就不會(huì)那么大，MSCI心中應(yīng)是還有一些揮之不去的擔(dān)心。

投資者對(duì)于中國近來的一系列市場(chǎng)寬松措施最多也只是半信半疑——當(dāng)前仍有約10%的A股，也就是超過300只股票，依然處于停牌狀態(tài)，另外在外國基金資金匯出額度方面也還設(shè)有限制。再說，政策也隨時(shí)會(huì)有再變的可能。想想之前中國曾經(jīng)信誓旦旦要遠(yuǎn)離信貸驅(qū)動(dòng)型增長模式，可是時(shí)隔不久，它就又重新走上了之前的老路。

還有一點(diǎn)需要考慮。任何一家基金要推出一只ETF都需得到中國證交所的批準(zhǔn)，而MSCI認(rèn)為此舉有違競(jìng)爭(zhēng)原則。再有，一旦將A股納入，可能就很難再將其剔除。秘魯股票去留此番面臨評(píng)估審核。為能留在指數(shù)中，秘魯近來是出了渾身解數(shù)，著實(shí)是很拼。

MSCI應(yīng)可汲取國際貨幣基金組織(IMF)的經(jīng)驗(yàn)。 IMF給予人民幣儲(chǔ)備貨幣地位，理由是認(rèn)為人民幣滿足“自由使用”貨幣的條件。