最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周五，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行400億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放200億。

2. 中國(guó)5月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI為51.2 ，錄得2月份以來(lái)最弱擴(kuò)張率。顯示整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)連續(xù)第二個(gè)月增速放緩，服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)連續(xù)第二個(gè)月擴(kuò)張率減弱。

3. 歐元區(qū)5月綜合PMI終值為53.1，略高于預(yù)期值及初值52.9，但仍顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)似乎無(wú)法走出低迷狀態(tài)。

4. 美國(guó)5月新增非農(nóng)3.8萬(wàn)人，遠(yuǎn)不及預(yù)期的16萬(wàn)，為六年來(lái)最低水平，令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期大幅降低。

5. 上周五美股小幅收跌，金融與消費(fèi)板塊領(lǐng)跌。美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增加3.8萬(wàn)，遠(yuǎn)遜市場(chǎng)預(yù)期。道指下跌0.18%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.29%；紐約黃金上漲2.5%，報(bào)每盎司1242.90美元；WTI原油下跌1.1%，報(bào)每桶48.62美元。

6. 上周五，滬深兩市整體呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)震蕩的走勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)較為強(qiáng)勁。截至收盤，滬指報(bào)2938.68點(diǎn)，漲0.46%；深指報(bào)10344.91點(diǎn)，漲0.69%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2204.97點(diǎn)，漲0.75%。

7. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)4月制造業(yè)訂單月率；22:00美國(guó)5月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)；次日00:30美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)表講話。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：底部提前確定，周線級(jí)別反彈已經(jīng)展開】

政策消息。1.上周五離岸人民幣兌美元大漲475點(diǎn)報(bào)6.5421元，漲幅0.69%；2.上周五央行進(jìn)行400億7天逆回購(gòu)，當(dāng)周凈投放200億；3.滬股通凈買入13.86億。

市場(chǎng)分析：上周五公布的美國(guó)非農(nóng)大幅不及預(yù)期，6月加息概率大降，離岸大民幣大漲，有利于提升風(fēng)險(xiǎn)偏好。央行改革存準(zhǔn)考核制度，有利于增加流動(dòng)性，提振市場(chǎng)多頭情緒。期指自5月31日收放量長(zhǎng)陽(yáng)，確立了單日反轉(zhuǎn)，由此判斷進(jìn)入三浪上升的概率大。滬股通領(lǐng)先意義明顯，連續(xù)8個(gè)交易日累計(jì)凈買入121.39億。IF、IH及IC主力合約分別貼水11.9、9.8和29點(diǎn)，當(dāng)前已臨近平水狀態(tài)。IF加權(quán)已收復(fù)5周的跌幅，20日線由走平到開始向上運(yùn)行。期指連續(xù)三日強(qiáng)勢(shì)整理，均線指標(biāo)得以修復(fù)，或?yàn)楹罄m(xù)上攻震蕩蓄勢(shì)。上升目標(biāo)暫看IF加權(quán)3380/上證3239。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)不明確。

操作建議：穩(wěn)健者應(yīng)轉(zhuǎn)向多頭思路，逢低建多為主；激進(jìn)者參照支撐/壓力：IF加權(quán)3060/3178，上證2850/2977，滾動(dòng)操作。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：高位波動(dòng)劇烈，多單宜短】

3日，CBOT大豆期貨周五漲跌互現(xiàn)，舊作合約盤初升至兩年高位后遭遇獲利了結(jié)回軟。但新作合約走強(qiáng)，因受強(qiáng)勁的出口銷售需求支撐。7月大豆期貨合約收低12-1/4美分，報(bào)每蒲式耳11.32美元。7月豆粕期貨合約收低4美元，報(bào)每短噸414.3美元。7月豆油期貨合約持平，報(bào)每磅32.26美分。預(yù)報(bào)顯示，未來(lái)兩周美國(guó)農(nóng)業(yè)帶天氣良好，這促使一些買家場(chǎng)外觀望，而一些交易商也在本周稍早大豆價(jià)格大幅走高后了結(jié)獲利。USDA周五公布的出口銷售報(bào)告顯示，5月26日止當(dāng)周，美國(guó)2016/17年度大豆出口銷售凈增73.67萬(wàn)噸，高于市場(chǎng)預(yù)估的40-60萬(wàn)噸。美國(guó)2015/16年度大豆出口銷售凈增30.94萬(wàn)噸，符合市場(chǎng)預(yù)估。

美豆已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了八周連續(xù)收陽(yáng)上漲，南美減產(chǎn)超最初預(yù)期，北美出口提速，國(guó)際投機(jī)基金維持歷史規(guī)模凈多持倉(cāng)等，是豆系當(dāng)前牛市加速主要邏輯。而周線超買狀態(tài)，從價(jià)格技術(shù)層面上，給出短期多頭風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，我們需做好高位市場(chǎng)波動(dòng)進(jìn)一步放大的準(zhǔn)備，長(zhǎng)期看漲邏輯下也不得不提防價(jià)格劇烈調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。豆粕3000～2980，菜粕2500~2480區(qū)域，波段多單停損位注意上移,持穩(wěn)該區(qū)域多單偏短思路參與。油脂市場(chǎng)，最優(yōu)質(zhì)的交易機(jī)會(huì)在于，菜油豆油價(jià)差趨勢(shì)性擴(kuò)大，單邊交易上，持穩(wěn)半年線，突破60日均價(jià)等，將是市場(chǎng)轉(zhuǎn)入新強(qiáng)勢(shì)的信號(hào)，考慮到金融市場(chǎng)環(huán)境的不確定性，價(jià)格易于呈現(xiàn)復(fù)雜震蕩市特征。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：期價(jià)短期呈震蕩整理狀態(tài)】

4日，雞蛋價(jià)格大范圍下降，銷區(qū)到貨偏多，貨源消化不暢，產(chǎn)區(qū)本地市場(chǎng)壓力較大，貨源消化一般，加之農(nóng)忙時(shí)節(jié)等原因，大多數(shù)地區(qū)貨源消化欠佳而略有積壓，從而蛋價(jià)下跌，目前部分地區(qū)受天氣影響，雞蛋存放時(shí)間不宜太長(zhǎng)，供應(yīng)增加，同時(shí)市場(chǎng)走貨普遍偏慢。雞蛋期貨價(jià)格，3750-3850區(qū)域?yàn)閺?qiáng)支撐區(qū)域，短期波動(dòng)區(qū)間有望獲得支撐后，價(jià)格上揚(yáng)至3850至3950，國(guó)內(nèi)玉米結(jié)構(gòu)性緊缺和現(xiàn)貨價(jià)格大漲，以及蛋白飼料價(jià)格猛烈上攻，都對(duì)蛋價(jià)形成正面溢出支持，端午節(jié)日當(dāng)周，期價(jià)有望震蕩筑底。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:中線多單可繼續(xù)持有，逢調(diào)整低位加持多單】

上周鄭糖大幅反彈，主力合約SR1609周五最高上沖至5683點(diǎn)，夜盤小幅調(diào)整；ICE原糖期貨周五連續(xù)第二個(gè)交易日大漲，升至兩年半最高，因全球最大產(chǎn)糖國(guó)巴西主要地區(qū)的暴雨阻礙收割，并導(dǎo)致港口付運(yùn)延遲。產(chǎn)銷進(jìn)度，截止5月31日，廣東2015/16榨季累計(jì)產(chǎn)糖63.09萬(wàn)噸，；累計(jì)銷糖31.18萬(wàn)噸，產(chǎn)銷率49.41%，低于去年同期。但云南方面，產(chǎn)銷率達(dá)到48.61%，同比增加6.1%。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，巴西暴雨阻礙收割和付運(yùn)，國(guó)際原糖持續(xù)走強(qiáng)；國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)利好，鄭糖大幅補(bǔ)漲；季節(jié)性需求旺季來(lái)臨，后市鄭糖重心仍將繼續(xù)上移，中線多單繼續(xù)持有，逢調(diào)整低位加持多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：12500下方，高位空單可逢低部分止盈】

上周鄭棉弱勢(shì)回調(diào)，主力合約CF1609報(bào)收五連陰，期價(jià)考驗(yàn)12500支撐。ICE期棉周五大漲月2%，結(jié)束四連跌，受助于天氣因素、美國(guó)周度出口銷售報(bào)告和美元走軟。國(guó)內(nèi)輪儲(chǔ)情況，6月3日儲(chǔ)備棉輪出出庫(kù)銷售資源19088.44噸，成交率100%，成交均價(jià)11976元/噸；全部為國(guó)產(chǎn)棉。進(jìn)口棉消化殆盡，國(guó)產(chǎn)棉成為輪出的主力；但是若不能有效解決出庫(kù)緩慢及公檢資源有限的問(wèn)題，市場(chǎng)供應(yīng)壓力依舊難以緩解，短線鄭棉下跌動(dòng)能不足，近期或陷入震蕩走勢(shì)，12500下方，高位空單可逢低部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：反彈思路，逢低短多操作】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.87%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存153675噸，增加150噸；3日上期所注冊(cè)倉(cāng)單86221噸，減少8448噸。上周五公布的美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅僅增加3.8萬(wàn)人，創(chuàng)下2010年9月以來(lái)最低每月增幅，遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期增加16.0萬(wàn)人，美元走低對(duì)銅價(jià)形成支撐。國(guó)內(nèi)銅供給仍充裕，下游空調(diào)、冰箱等中斷需求仍乏力，不過(guò)電網(wǎng)基本建設(shè)投資同比大增，后期隨著國(guó)網(wǎng)新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造的實(shí)施，后期電力需求對(duì)銅將有一定拉動(dòng)。消息面，秘魯4月銅產(chǎn)量較去年同期的122,506噸跳增53.5%至187,983噸，受助于自由港邁克墨倫旗下的Cerro Verde礦場(chǎng)、安塔米納礦場(chǎng)等產(chǎn)量增加以及Bambas礦場(chǎng)開工推動(dòng)。操作上，國(guó)內(nèi)反彈思路，逢低短多操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：上周五長(zhǎng)陽(yáng)拉升 夜盤減倉(cāng)承壓4700點(diǎn)】

TA主力1609合約上周五個(gè)交易日小幅沖高回落后，在周五大幅拉升，期價(jià)前期震蕩交投始終保持在5日和10日均線之下，近一周期價(jià)有小幅向上突破之勢(shì)，但有遭到減倉(cāng)的破壞。由于美原油指數(shù)在50美元一線持續(xù)震蕩，并且有承壓回落的較大風(fēng)險(xiǎn)，因此工業(yè)品仍存較大的下行壓力。從基本面來(lái)看，TA上下游開工率出現(xiàn)小幅下滑，尤其下游江浙織機(jī)負(fù)荷連續(xù)回落，令TA需求受阻。然而上周五TA1609合約強(qiáng)勢(shì)拉升，長(zhǎng)陽(yáng)線一舉增倉(cāng)向上突破5日、10日和20日線，最高觸及4690元/噸，有脫離4500點(diǎn)一線向上突破的技術(shù)形態(tài)。值得關(guān)注的是，周五夜盤期價(jià)在4700點(diǎn)關(guān)口出現(xiàn)減倉(cāng)動(dòng)作。如果持倉(cāng)能夠發(fā)力，期價(jià)則有超跌反彈的機(jī)會(huì)，突破4700點(diǎn)可偏多操作，否則一旦減倉(cāng)則將重回4500一線。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：整體走勢(shì)并不樂(lè)觀 鋼礦弱于煤焦】

沙鋼接連下調(diào)鋼材出廠價(jià)令期價(jià)承壓。期價(jià)在低位震蕩過(guò)程中，技術(shù)面確有超跌反彈的可能，但在期價(jià)突破5周均線之前，抄底風(fēng)險(xiǎn)都是非常大的，期價(jià)短線仍未擺脫維持于2000點(diǎn)一線甚至更低的位置波動(dòng)由于鋼廠利潤(rùn)的巨幅回吐，鋼廠開工率在本周出現(xiàn)小幅下滑，鐵礦石需求受到一定影響，而港口庫(kù)存盡管小幅回落，但仍逼近億噸。黑色系列整體走勢(shì)并不樂(lè)觀，相較而言鋼礦弱而煤焦強(qiáng)。操作上建議空單逐步止盈，但同時(shí)不建議抄底，做多僅限短線波段?。ㄐ录o(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線有望小幅走高】

因美國(guó)石油鉆機(jī)數(shù)增加，上周五美原油價(jià)格收低。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，市場(chǎng)交投低迷，商家出貨不暢，部分讓利尋成交。上周五塑料1609合約震蕩走高，收出中陽(yáng)線，收盤站上5、10、20日均線，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。裝置上，中煤蒙大新疆新增產(chǎn)能投產(chǎn)；中韓石化、寧夏寶豐裝置檢修后重啟；燕山石化裝置檢修至7月。貝克休斯報(bào)告顯示，6月3日止當(dāng)周，美國(guó)石油鉆機(jī)數(shù)增加9座至325座，原油價(jià)格走低。需求上，塑料下游農(nóng)膜處于淡季，開機(jī)率較低，不過(guò)端午節(jié)臨近，下游有一定備貨需求。近期裝置重啟較多，需求尚未啟動(dòng)，塑料下行壓力仍存，不過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格暫穩(wěn)帶來(lái)一定支撐，關(guān)注后期石化政策。連塑上周五收出近乎光頭光腳陽(yáng)線，短線仍有上沖動(dòng)能。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:近期或陷入低位震蕩走勢(shì)】

上周滬膠期貨低位弱勢(shì)震蕩，主力合約RU1609周四再次探底，但隨后膠價(jià)震蕩反彈。日膠指數(shù)周三大幅下挫，期價(jià)重回低位震蕩區(qū)間。上周輪胎企業(yè)開工率小幅下滑，數(shù)據(jù)顯示，截止6月3日，全國(guó)全鋼胎企業(yè)開工率為69.54%，較前一周下滑1.48個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎企業(yè)開工率為72.90%，較前一周微降0.06個(gè)百分點(diǎn)。上期所天膠庫(kù)存繼續(xù)攀升，截止6月3日，天膠期貨庫(kù)存為30.24萬(wàn)噸，較前一周五增加3640噸；天膠庫(kù)存小計(jì)為32.06萬(wàn)噸，較前一周五增加767噸。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應(yīng)短缺緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面重回寬松格局，加之倉(cāng)單壓力龐大，滬膠整體弱勢(shì)格局難改；但缺乏新利空打壓，膠價(jià)亦難跌破萬(wàn)點(diǎn)重要支撐，近期或陷入低位震蕩走勢(shì)，高位空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：非農(nóng)數(shù)據(jù)奇差，逢低短多思路】

因非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，上周五美黃金價(jià)格大幅走高?；鸪謧}(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)881.44噸，增加6.24噸，連續(xù)三日增倉(cāng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收263.75元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3666元/千克。上周五之前美黃金在1200-1223區(qū)間內(nèi)小幅波動(dòng)，周五時(shí)公布的美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅僅增加3.8萬(wàn)人，創(chuàng)下2010年9月以來(lái)最低每月增幅，遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期增加16.0萬(wàn)人。非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后美元急跌，黃金大幅上漲。最新美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示美聯(lián)儲(chǔ)六月加息幾率僅為6%，非農(nóng)公布前為19%，而且由于美議息會(huì)議在英國(guó)公投之前，因此，美國(guó)六月加息概率將很低。本周重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)5月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)；美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)表講話；中國(guó)5月CPI。技術(shù)面看，上周五美黃金收出大陽(yáng)線，站上5、10日均線，多頭力量明顯增強(qiáng)。操作上，逢低短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）