“債王”格羅斯稱(chēng)，整個(gè)系統(tǒng)都處在危險(xiǎn)之中，他不再買(mǎi)長(zhǎng)期或高收益?zhèn)?，及股票，開(kāi)始做空信用風(fēng)險(xiǎn)、做多波動(dòng)性。他認(rèn)為終有一天投資者會(huì)意識(shí)到央行不能再推動(dòng)資產(chǎn)上漲。雖然格羅斯沒(méi)拋出王牌“一生一次”字眼來(lái)評(píng)價(jià)當(dāng)前形勢(shì)，但久經(jīng)沙場(chǎng)的他給出這樣的評(píng)價(jià)值得警惕。

格羅斯在接受彭博新聞社采訪(fǎng)時(shí)表示，他開(kāi)始做空信用市場(chǎng)。具體來(lái)說(shuō)，他不再購(gòu)入長(zhǎng)期債券、高收益類(lèi)債券或是股票，而是開(kāi)始做空信用風(fēng)險(xiǎn)、做多市場(chǎng)波動(dòng)性。

格羅斯認(rèn)為，央行們主導(dǎo)市場(chǎng)的日子就要結(jié)束了。終有一天投資者會(huì)意識(shí)到，央行們不能再推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格上漲，那時(shí)候他們就會(huì)撤離市場(chǎng)。央行人為地推升了股票和信用產(chǎn)品價(jià)格，現(xiàn)在是對(duì)這些資產(chǎn)保持警惕的時(shí)候了。

格羅斯坦承道，目前這種操作是有心里障礙的。不過(guò)作為一個(gè)對(duì)沖基金經(jīng)理，需要在當(dāng)前形勢(shì)下對(duì)做空感到舒適。他自己正在適應(yīng)這個(gè)過(guò)程。作為市場(chǎng)的一個(gè)參與者，格羅斯稱(chēng)他相信這個(gè)系統(tǒng)，并認(rèn)為這個(gè)系統(tǒng)正處于危險(xiǎn)之中。

格羅斯管理Janus全球無(wú)約束基金，該基金規(guī)模13億美元。當(dāng)前該基金投資組合的久期僅為1.13年，如此低的久期會(huì)使得格羅斯在加息環(huán)境中不太會(huì)受到傷害。如果格羅斯開(kāi)始做空市場(chǎng)，那么久期會(huì)進(jìn)一步降低。

格羅斯稱(chēng)，現(xiàn)在對(duì)沖基金經(jīng)理越來(lái)越難做了。投資者們需要至少3%~5%的收益，否則他們就會(huì)把錢(qián)存在銀行，或是放床底。

格羅斯對(duì)日本國(guó)債也進(jìn)行了點(diǎn)評(píng)。他說(shuō)，日本削減債務(wù)負(fù)擔(dān)的唯一辦法是央行收購(gòu)政府債券，然后免除債務(wù)，這種假設(shè)也有可能在其他國(guó)家以類(lèi)似的型態(tài)上演。格羅斯認(rèn)為全球央行會(huì)持續(xù)購(gòu)債、維持低利率，最終財(cái)政部不欠任何東西。

格羅斯認(rèn)為，如果日本有這樣的舉動(dòng)，將會(huì)給日元、日本儲(chǔ)蓄率和私人部門(mén)帶來(lái)破壞性的后果。日本老齡化問(wèn)題非常嚴(yán)重，這加劇了其兩難的經(jīng)濟(jì)困境。不過(guò)，其它國(guó)家也面臨類(lèi)似問(wèn)題。日本收拾這樣的殘局，比其它國(guó)家要早5~10年。

那該怎么做挽回點(diǎn)什么呢？格羅斯認(rèn)為，美國(guó)需要加息，來(lái)激勵(lì)投資者。美聯(lián)儲(chǔ)需要一個(gè)像Paul Volcker一樣的聯(lián)儲(chǔ)主席。Volcker曾經(jīng)在80年代大幅加息。

財(cái)經(jīng)金融博客Zerohedge點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，正是基于上述分析，格羅斯下賭“肥尾事件”，也就是極端事件發(fā)生的概率比人們預(yù)期的要高，就像金融危機(jī)那樣。

去年，格羅斯拋出兩大“一生一次”投資機(jī)會(huì)，事后來(lái)看時(shí)點(diǎn)極其精準(zhǔn)。格羅斯稱(chēng)，應(yīng)做空10年期德債和做空中國(guó)A股。這兩個(gè)一度極其瘋狂的市場(chǎng)在格羅斯亮出王牌“一生一次”之后，都出現(xiàn)了暴跌。