周一，滬深300股指期貨振蕩走高，主力合約IF1605報收3082.4點，為上周以來收盤價最高。市場在4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期的情況下，并未出現(xiàn)進一步下跌，可能意味著投資者經(jīng)過一周時間對當前經(jīng)濟重新認識后已充分消化并接受經(jīng)濟短期自然回落的過程。IF四份合約持倉量下降285手至43975手，為近一個月最低水平。持倉量的降至低位，同樣反映著市場進一步下跌的動能已衰弱。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1605與IF1606合約上合計共持買單31751手、賣單30465手。主力凈多持倉量1286手，較前一交易日增加195手。當前主力席位凈多持倉量為近12個交易日最高，恢復(fù)至本月初市場急促下跌前的水平，表明市場主力情緒已得到修復(fù)。兩份合約上，主力多方均勝主力空方一籌。在IF1605上，前20空方席位合計減持賣單2311手超過前20多方席位合計減持買單2201手，顯示空方減倉更主動。其中，華泰期貨、南華期貨席位分別減持賣單480手、351手，幅度較大。在IF1606上，前20多方席位合計增持買單2165手超過前20空方席位合計增持賣單2086手，表明在遠月合約上的增倉多方更積極。其中，中信期貨、海通期貨、國泰君安期貨席位分別增持買單506手、443手、313手，較為集中。

從股指期貨期現(xiàn)價差的變動觀察，周一市場持倉量的下降主要來自空方減倉。周一IF1605日內(nèi)分鐘數(shù)據(jù)平均期現(xiàn)價差貼水8.56點，較前一交易日日內(nèi)平均貼水14.62點明顯收窄。期現(xiàn)價差貼水收窄、期指持倉量下降，表明在資金減倉離場的過程中空方更主動。

近期中信期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)8個交易日凈持倉量變動7次踏準次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一中信期貨席位在換月過程中，多頭移倉更充分。該席位在IF1605上減持買單488手，在IF1606上增持買單506手，不僅悉數(shù)移倉續(xù)持且增加了買單數(shù)量。反觀空頭的移倉過程，該席位在IF1605上減持的276手賣單僅168手移至IF1606上。中信期貨席位凈持倉量連續(xù)11個交易日后首次翻多，且凈多持倉量為近39個交易日最高，顯示其對周二市場繼續(xù)持樂觀態(tài)度。