基本金屬： 震蕩上行趨勢不變

此前美國聯(lián)邦儲備理事會(FED)對美元匯率的言論引發(fā)交易商縮減長期押注美元的部位，導致美元從最近跌至15個月低點反彈。但原油和基本金屬市場無視美元的影響，隔夜紐約原油期貨受到美國10月PPI指數(shù)上漲以及對于消費樂觀情緒的刺激價格小幅上漲，終盤報收于79.72美元，上漲0.19美元。LME市場也是基于對未來經(jīng)濟復蘇樂觀的態(tài)度從跌勢中反彈，LME銅報收于6865美元。全天漲10點，漲幅0.15%。LME鋁終盤報收于2054.8，上漲29.8美元，從K線形態(tài)上看重新回到先前的上漲通道。而鎳是近期表現(xiàn)最差的金屬，收報16900美元。

LME銅的庫存仍舊大幅增加，最新數(shù)據(jù)顯示LME銅庫存跳增3,550噸，至總計410,000噸，為4月底以來最高水準。而鋁庫存再次升向記錄高位，跳增23300噸，至總計的456萬噸。多數(shù)增幅是在主要的汽車產(chǎn)區(qū)底特律，說明汽車的需求仍疲軟。LME鎳庫存大增1,032噸至總數(shù)132,912噸，此為1995年初以來最高水準。數(shù)據(jù)也令期鎳受壓。

中國國際鎳鈷年會上行業(yè)人士表示，浙江溫州的投資者或將于今年年底前釋放持有的部分鎳庫存，預計最多可以達到5萬噸。生產(chǎn)商認為，鎳價在年底前好轉的可能性不大，貸款即將到期，這是投資者出售庫存的主要原因。安泰科分析師預計，民間庫存將于明年上半年回歸市場。隨著進口創(chuàng)下記錄高位以及產(chǎn)量穩(wěn)定，中國民間鎳庫存料將于今年末達到15.3萬噸。至于這些庫存的去向，市場認為一些庫存可能流向LME的倉庫，LME倉庫的庫存目前已經(jīng)達到1995年初以來的高位。最多有3萬噸進口鎳或將存在于上海的保稅倉庫，由于尚未支付進口關稅，這些庫存回流將更為容易。

從技術上來看倫銅處于多頭格局，短線之內遇6900點壓力，后市或會震蕩攻破此一線之后繼續(xù)上揚。不過從國內市場的現(xiàn)貨貼水狀況顯示投資者的觀望心態(tài)較重。多單謹慎持有。

鋼材：弱勢格局或將延續(xù)

今日上期所螺紋期貨弱勢不減，主力合約RB1002低開后區(qū)間震蕩至尾盤，收跌11元，全天減倉8萬余手。技術上，期價在20日均線處支撐較強。遠月合約RB1005今日再度增倉超過5萬手，近弱遠強格局延續(xù)，反映出當前市場資金對后市良好的預期。

現(xiàn)貨市場方面，鋼材價格總體偏空走勢跡象漸強，全國出現(xiàn)價格下跌城市數(shù)量增加，均價小幅下滑。全國28個主要城市16-25mm HRB400螺紋鋼為3903元/噸（實重），較前一日下跌5元/噸；全國28個主要城市8mm高線平均價為3628元/噸，較前一日下跌6元/噸。

中鋼協(xié)發(fā)布報告稱，受國內市場產(chǎn)能過剩、庫存上升、外需依然萎縮等因素影響，預計后期國內鋼材市場和價格將呈波動運行、逐步企穩(wěn)、小幅回升態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，10月末，國內鋼材綜合價格指數(shù)為101.02點，比9月末下降了1.63點，降幅1.59%。與08年同期相比，下降7.57點，降幅6.97%。全月價格呈“先抑后揚”的小幅波動走勢。10月份日產(chǎn)粗鋼166.94萬噸，雖然環(huán)比小幅下降，但仍相當于全年產(chǎn)鋼6.09億噸水平。鋼鐵生產(chǎn)持續(xù)高增長，是影響鋼材價格穩(wěn)定回升的重要因素。

據(jù)倫敦11月17日消息，波羅的海貿(mào)易海運交易所的干散貨運價指數(shù)周二觸及2009年新高，因船貨需求持堅推動。波羅的海干散貨運價指數(shù)周二上漲3.82%或161點，至4,381點，超過了6月3日創(chuàng)下的上一2009年峰值，且為自去年9月24日以來最高水準。近幾日，中國對鐵礦石及煤炭的強勁需求增加、中國及澳大利亞的港口擁塞狀況加劇以及船只供應緊俏，幫助推動其上漲。

雨雪天氣影響鋼材下游企業(yè)開工，現(xiàn)貨低迷使得眾多貿(mào)易商看空年末行情。加之庫存產(chǎn)量維持高位，近日螺紋鋼期市資金觀望情緒濃厚，主力合約成交持倉雙雙萎縮，預計短期維持弱勢。

橡膠：膠價繼續(xù)強勁上漲

美國10月工業(yè)生產(chǎn)升幅微乎其微，通脹溫和，暗示隨著政府刺激措施效用消退，經(jīng)濟從嚴重衰退中的復蘇勢頭有所減弱。美聯(lián)儲稱，10月工業(yè)生產(chǎn)較前月微升0.1%，9月為增長0.6%。隨著廣受歡迎的"舊車換現(xiàn)金"計劃結束，汽車制造商縮減生產(chǎn)規(guī)模，而拖累了工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)。而勞工部并公布，10月生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)較前月增長0.3%，低于預估的增長0.5%，而9月為下降0.6%。滬膠1003合約今日尾盤強勁上揚，報收21395上漲475點或2.27%，持倉增加31530手。

美國原油期貨收高，從稍早的跌勢中反彈，且因利多的成品油期貨價格所提供的支撐證明足夠抵御尾盤的一輪賣盤。近月12月原油合約走勢振蕩，因合約期權在收盤時到期。12月原油合約將在周五到期， 12月原油期貨收升0.24美元或0.3%，報每桶79.14美元，交投區(qū)間為76.32-79.52美元。

美國汽車制造商通用汽車一名高層稱，歐洲業(yè)務重組計劃可能包括裁員至多10,000人，并可望在三周內敲定計劃細節(jié)。通用歐洲業(yè)務臨時主管Nick Reilly稱，公司必須將整個歐洲的生產(chǎn)縮減20-25%，這也是33億歐元(49億美元)歐洲業(yè)務重組計劃的部分內容，該公司正準備撥出約20億歐元自有資金來資助該重組計劃，但希望歐洲政府也能提供資金援助。

綜合外電11月17日消息，日本橡膠貿(mào)易協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，日本天然橡膠庫存較截止10月31日的4,038噸，減少3.4%至3,902噸，創(chuàng)下紀錄低位。前次紀錄低點是在2008年10月創(chuàng)下，當時為4,004噸。

一新加坡貿(mào)易執(zhí)行長周二稱，泰國2009年天然橡膠產(chǎn)量可能下滑逾10%，因正在進行的降雨嚴重影響了生產(chǎn)。氣象局警告稱，泰國南部地區(qū)可能出現(xiàn)山洪爆發(fā)，伴隨強風，雨季降雨可能從周三起在泰國加強。泰國的天然橡膠大部分在南部地區(qū)生產(chǎn)。降雨阻止了種植戶割膠，影響產(chǎn) 量。

受到對泰國降雨天氣的炒作，滬膠今日暴漲，如果太過降雨天氣繼續(xù)，短期內或繼續(xù)給滬膠提供支撐，但是這種炒作可能已經(jīng)過度。不宜追高。

燃料油：空頭主力增強明顯，小心回調

原油高位震蕩，天然氣、電價上調預期，推動滬油大幅上漲，盤面上看，燃料油早盤小幅高開，下探了一下5日均線后，隨即受做多資金推動期價震蕩走高，創(chuàng)9月以來的最高。

但據(jù)交易所統(tǒng)計，滬油1003合約空頭集中加倉明顯，空頭主力前20名中只有兩個席位沒有加倉，因此近期滬油回調風險較大。

NYMEX原油期貨周二收高，自稍早的跌勢中反彈，且因利多的成品油期貨價格所提供的支撐證明足夠抵御尾盤的一輪賣盤。

分析師稱，能源期貨擺脫美元反彈和美國股市盤中走低的影響，盡管年初以來的多數(shù)時間內，當美元兌歐元走高時，原油價格下滑。

美國勞工部周二公布,10月生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)較前月增長0.3%,之前市場預估為增長0.5%；美聯(lián)儲周二公布,美國10月工業(yè)生產(chǎn)較前月增長0.1%,產(chǎn)能利用率為70.7%。
路透周二對分析師進行的擴大調查顯示，上周美國原油庫存料減少，因颶風Ida造成墨西哥灣沿岸卸載延誤，導致進口下降。對于15位分析師的擴大調查還顯示，由于煉油利潤率的低迷以及原油價格走高，煉廠可能不太愿意增加原油進口。

PTA：尾盤拉漲，漲勢仍將繼續(xù)

11月17日, 因成品油期貨支撐，WTI漲0.24至79.14,布蘭特漲0.21至78.97美元/桶；石腦油漲7美元至696-699美元/噸CFR日本；異構級MX漲8美元至847-848美元/噸FOB韓國；PX：亞洲漲8美元至1012-1013美元/噸FOB韓國；歐洲漲8美元至944-948美元/噸FOB鹿特丹；美國平穩(wěn)在953-958美元/噸FOB美國海灣。

受昨日市場上漲迅猛影響，今PTA市場延續(xù)漲勢，詢盤氣氛尚可，但因價格較高，買家追漲心態(tài)略有減弱，內盤大致商談在7600-7650元/噸左右；外盤市場，賣家出貨意向至930美元/噸，賣家多數(shù)惜售，觀望占據(jù)主導。

MEG市場延續(xù)漲勢，詢盤較多，內盤出貨報價至6800元/噸水平，主流商談在6700-6750元/噸左右，多數(shù)賣家惜售。外盤方面因昨日漲幅較猛，今略顯調整態(tài)勢，主流商談普遍在815美元/噸水平，但多數(shù)賣家惜售。

聚酯方面：受聚酯原料上漲、下游產(chǎn)銷走好帶動，滌絲報價多有100-200元/噸上移，市場成交氣氛尚可，多數(shù)工廠有100-150%，部分稍高有200%或以上，部分價格偏高工廠較低為7-9成；江浙滌短市場氣氛好轉，詢盤增多，價格上漲百元左右，今1.4D滌短主流出廠價報9650－9850元/噸。

今日期價早盤在短暫沖高后開始震蕩走弱,午盤在經(jīng)歷震蕩之后,隨后尾盤多數(shù)商品強勢沖高而脫離震蕩區(qū)域再度上行;PTA現(xiàn)貨面及下游聚酯市場在昨日期貨價格強勢上揚帶動下,價格明顯提高,但買家追漲心態(tài)目前顯謹慎；從K線圖來看，PTA期價上漲格局仍將繼續(xù)，操作上多單可繼續(xù)持有，上沖8000之后多單相對謹慎持倉，上沖幅度越大，行情反轉時跌勢也較大。

LLDPE：震蕩收高

LLDPE現(xiàn)貨市場今日上行受阻，價格基本與昨日持平，需求減少。期貨市場今日受隔夜原油大幅收漲提振，盤面強于昨日，早盤小幅高開后上沖，午前以高位盤整為主，午后有所回落，幅度不大，成交量略有增加，持倉減持174手。目前多頭繼續(xù)推高信心減弱，但空頭亦不敢冒然逆勢而為。今日LLDPE主力合約1001開于11575元/噸，收于11675元/噸，最高11730元/噸，最低11530元/噸。

雖然石化仍在調價，但需求開始出現(xiàn)明顯減少，價格上行阻力加大，LLDPE實際成交價格很難突破昨日水平，這個情況在進口料上表現(xiàn)比較明顯，個別報價甚至小幅下滑。齊魯化工城PE市場午后價格略有報高，漲幅在50元/噸左右。由于中石化華北LDPE有調漲預期，中間商適量逢低接貨，但是接貨較為理性，7042不含稅在10600元/噸，2102TN26不含稅漲至11400元/噸。余姚PE市場午后價格平穩(wěn)，LLDPE/LDPE成交尚可，7042成交在11500-11700元/噸，高壓在12500元/噸。廣州PE市場今日報價維持堅挺，但是自昨日午后開始，市場詢盤氣氛開始顯現(xiàn)低迷狀態(tài)，中油華南出庫價格上調，部分中油貨源跟漲，茂名石化7042報11300元/噸。

周二亞洲乙烯收盤1006-1016美元/噸CFR東北亞和1050-1060美元/噸CFR東南亞，收盤較前一日持平。盡管中國地區(qū)聚乙烯裝置計劃外停車，亞洲乙烯供應仍顯緊張。上海賽科關停了其30萬噸/年的低密度聚乙烯裝置，該裝置計劃于周三或周四重啟。天津大沽50萬噸/年的苯乙烯裝置已于周一試車，該公司表示會從國內采購乙烯。另外，周二，韓國三星85萬噸/年的裂解裝置仍在停車。受供應緊張的影響，周二工廠無FOB韓國及CFR東北亞/東南亞基準報盤。終端用戶也無多無明確遞盤。據(jù)悉，有賣家對12月船貨意向在1050美元/噸以上FOB韓國。周二市場無成交聽聞。

PVC：倉量大幅放大  價格小幅收高

PVC現(xiàn)貨市場上漲態(tài)勢基本結束，但貨源緊張局面依然存在，價格高位堅挺。隨著天氣好轉，運輸不暢問題逐步解決，本輪天氣行情接近調整到位。今日期貨市場在現(xiàn)貨良好氣氛依然繼續(xù)的情況下，加上國際油價大漲，今日再度放量上漲，持倉增加11964手。今日小幅低開后快速走高，之后維持高位震蕩，午后跌去部分漲幅，尾盤有所拉回。大商所V1001今日開于7100元/噸，最高7220元/噸，最低7090元/噸，收于7150元/噸，收漲60元/噸。天氣因素對行情的推力逐漸減弱，多單減持。

今日國內PVC主流市場報價拉漲乏力，整體表現(xiàn)平穩(wěn)，PVC生產(chǎn)企業(yè)報價方面也趨于平穩(wěn)。因下游企業(yè)對高價表示抵觸，成交欠佳，華東市場有商家適當讓利出貨，華南部分報價略有松動。且隨運輸情況的緩慢好轉，電石緊張局面略有緩解，市場也有少量貨源陸續(xù)到市，部分商家表示擔憂。廣州地區(qū)PVC市場大體穩(wěn)定，貨源仍不多，但受下游抵制，報價開始趨于理性，價格較昨日略有松動，普通電石料主流在6850-6900元/噸自提；乙烯料也略有走低，大沽料含稅在6950元/噸。成交以小單為主，商家繼續(xù)追高熱情減弱。杭州地區(qū)PVC市場開盤行情基本延續(xù)昨日，5型普通電石料，送到報價維持在6900元/噸左右，略高報價也有。山東地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)報價不斷走高，臨沂地區(qū)PVC市場價格也受到一定支撐，報價水平陸續(xù)上移。今日普通5型電石料主流不含稅6350-6400元/噸。

電石接收價格零星上漲現(xiàn)象仍在，多為隨行就市上漲行為。部分地區(qū)及路段有冰凍現(xiàn)象，運輸車輛仍通過較困難。電石廠也仍有電石運輸車輛緊張現(xiàn)象出現(xiàn)。截至目前各地電石到家價格為：山東地區(qū)電石優(yōu)級品3100-3150元/噸；天津地區(qū)優(yōu)級品3100元/噸；河北唐山地區(qū)優(yōu)級品電石到家3080元/噸，河北保定地區(qū)285-294L/KG的2950元/噸；山西主流接收價2870-2890元/噸，部分廠家價格略高；河南地區(qū)外調電石接收價在3050-3100元/噸；華東地區(qū)主流3050-3150元/噸，個別略高3200元/噸甚至更高價格也有；四川外調電石到家3100-3200元/噸。

豆類：增倉放量，震蕩上行

據(jù)漢堡11月17日消息，總部設在漢堡的行業(yè)期刊《油世界》周二稱，將阿根廷2010年初的大豆產(chǎn)量預估由11月3日前次預估的5000萬噸削減至4800萬噸，由于干旱天氣影響。

受美豆壓榨及出口量穩(wěn)固提供日間盤面漲勢支撐，盡管美元走堅亦沒有對盤面構成壓制，周二CBOT大豆期貨市場延續(xù)漲勢，期價升至3個月高位。國內連豆類早盤開盤后震蕩走高，午后維持高位震蕩走勢。從盤面交易情況來看，集體增倉放量，交投活躍，其中豆油表現(xiàn)尤為突出，價格亦收至近5個月來的新高。

美豆方面，因美豆收割接近尾聲，天氣題材將淡出市場，而近期美國中西部作物帶部分地區(qū)出現(xiàn)強降水天氣仍對盤面有所支撐。另外，就南美方面的情況來看，因為受阿根廷干旱天氣影響，使得該國的大豆種植存在不確定性，而之前各大機構紛紛預測南美擴種增收，一旦南美的天氣持續(xù)不利于播種，那將對盤面形成較大提振。

國內方面，主產(chǎn)區(qū)黑龍江現(xiàn)貨報價在3560-3700元/噸之間，但成交仍不活躍。一方面，豆農(nóng)仍然存在惜售心理，另一方面，一些規(guī)模油脂因補貼豆的供應已經(jīng)滿足了近期的開工需要，油廠采購意愿不強。另外，近期隨著美豆價格和海運費的提升，進口大豆的成本價也在增加，這在一定程度上對連豆期價構成支撐。

從技術上看，連豆類上漲趨勢保持完好，但A1009價格正處于今年的震蕩區(qū)間上沿，明日關注其能否有效突破3800一線的阻力位。

操作上，建議油粕多單繼續(xù)持有，連豆多單減倉持有。

玉米：維持盤整

連玉米今日小幅高開后回落呈橫盤震蕩走勢，成交量與持倉量繼續(xù)萎縮。盤面上看，隨著天氣好轉，對天氣影響的炒作有所降溫。并且經(jīng)過連續(xù)的上漲，玉米期價也面臨調整壓力，多空雙方交易均不積極，短內估計將以高位盤整走勢為主。

外盤方面，受套利交易及強勢美元打壓，周二CBOT玉米期貨市場多溫和收低。美元走強被視作盤初玉米市場利空因素，盡管該因素沒能持續(xù)壓制小麥或大豆期價走低。國際商品分析及咨詢公司表示，市場套利交易特征顯著，考慮到比價關系，人們愿意賣出玉米買入小麥和大豆。市場有觀點認為，價差交易也是形成玉米市場走勢的因素之一，因玉米期貨與小麥期貨和大豆期貨的價格比率推動玉米期貨賣盤，買盤則進入小麥和大豆市場。但盤中美元的漲勢擴大可能也在一定程度上使市場承壓。此外，從玉米市場自身來看，有觀點認為市場應該上漲，因作物收割活動受到降雨阻隔，同時美國農(nóng)業(yè)部又宣布向墨西哥出售了玉米。

國內現(xiàn)貨方面, 由于天氣因素影響，山東本地玉米幾乎無法進入市場，近期當?shù)赜眉Z企業(yè)在使用東北發(fā)運過去的玉米，價格也是繼續(xù)呈現(xiàn)走高行情。目前山東濰坊壽光地區(qū)玉米收購價漲至0.97元/斤，諸城地區(qū)價格漲至0.98元/斤，濱州地區(qū)價格漲至0.96元/斤，臨沂沂水地區(qū)玉米價格漲至0.965元/斤，均較前期上漲了0.01-0.02元/斤。預計近期當?shù)赜衩變r格仍將保持高位震蕩態(tài)勢。蛇口港到庫存不足10萬噸，由于北方受天氣影響出海船只延誤，廣州港口報價上漲。具體情況：港口一等玉米報價1920元/噸左右。部分新玉米到港，報價1900元/噸左右。本周有船只到達，玉米價格穩(wěn)定。

早秈稻：振蕩整理

今日早秈稻期貨微幅低開，盤中小幅振蕩整理，全天收于的乎十字星的小陰線，成交量收縮，主力1005合約收于2082,跌3點。

近日，農(nóng)業(yè)部農(nóng)產(chǎn)品市場監(jiān)測預警專家組發(fā)布2009年10月稻米市場監(jiān)測信息。

一、國內稻谷收購價總體下跌

10月份，晚秈稻收購均價為1878元/噸，環(huán)比跌1.9%，同比漲2.0%；粳稻收購均價為2048元/噸，環(huán)比跌5.8%，同比漲15.5%；早秈稻收購均價為1825元/噸，環(huán)比漲0.1%，同比跌1.5%。

二、國內大米價格略跌

10月份，晚秈米批發(fā)價為2905元/噸，環(huán)比跌1.0%，同比漲0.5%；粳米批發(fā)價為3348元/噸，環(huán)比跌1.6%，同比漲9.0%；早秈米批發(fā)價為2753元/噸，環(huán)比持平，同比漲2.7%。

三、國際米價再創(chuàng)年內新低

本月國際米價承接上月跌勢，持續(xù)第三個月下跌，再創(chuàng)年內新低：泰國大米離岸價（25%破碎率）為421美元/噸，環(huán)比跌3.9%，同比跌25.6%。

四、國內外差價縮小，國內價格低于國際價格

10月份，我國主銷區(qū)定點市場標一晚秈米的批發(fā)價為每噸2650元。同期泰米離岸價為每噸2874元（匯率按1：6.8273計算），比我國大米價格高8.5%，價差比上月縮小37元；到岸稅后價為3689元/噸，比我國大米價格高35.4%。

五、1-9月我國大米進出口量同比下降，仍保持凈出口格局

據(jù)海關統(tǒng)計，9月份，我國出口大米3.4萬噸，環(huán)比增27.2%；進口大米3.4萬噸，環(huán)比增150.7%。前三季度，我國累計出口大米56.1萬噸，同比降31.1%；累計進口大米18.2萬噸，同比降17.3%。

小麥：高開低走

美國芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周四收漲,交易商稱,因美元走軟,美國小麥出口前景改善.指標CBOT-12月軟紅冬小麥小麥期貨收高9美分,至每蒲式耳5.03-3/4美元.基金買入3,000口.美國農(nóng)業(yè)部報告顯示,上周出口銷售小麥365,700噸,低于預期的40-60萬噸.今日小麥最終預估成交量為79,970口。

國內今日現(xiàn)貨行情：內蒙古臨河直屬庫08年本地產(chǎn)白小麥產(chǎn)區(qū)磅秤出庫價1900元/噸，產(chǎn)區(qū)磅秤收購價1860元/噸，永良4號硬質春小麥產(chǎn)區(qū)磅秤出庫價2400元/噸，產(chǎn)區(qū)磅秤收購價2100元/噸，與昨日持平。山西運城小麥批發(fā)市場09年河南產(chǎn)3級白小麥到廠價2030元/噸，09年本地產(chǎn)高優(yōu)505到廠價2160元/噸，與昨日持平。鄭州批發(fā)企業(yè)3級白小麥火車板價1940元/噸，比昨日上揚10元/噸，高優(yōu)503火車板價2060元/噸，比昨日上揚10元/噸，豫麥34火車板價2030元/噸，與昨日持平。陜西省西安糧油批發(fā)交易市場特制一級小麥粉批發(fā)價3200元/噸，與昨日持平。蚌埠中等混合小麥收購價格1760元/噸，與昨日持平。合肥3等普通白小麥出庫價格1880元/噸，與昨日持平。

國內鄭州期貨市場：小麥主力1005合約今日小幅高開，開盤之后便快速下挫，之后一直低位震蕩直到收盤，最終收低5個點。1005合約波動范圍大致在2150－2190之間。以空頭思路為主。

 

 

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