策略

反彈在途中。昨日市場(chǎng)大漲，創(chuàng)業(yè)板指漲4.47%，我們策略周報(bào)提出《不急于撤退》，結(jié)構(gòu)偏成長(zhǎng)，過(guò)去反彈時(shí)期高Beta 品種表現(xiàn)更優(yōu)，如新能源汽車、智能制造、體育娛樂(lè)、軍工等。穩(wěn)健類關(guān)注漲價(jià)的消費(fèi)品如養(yǎng)殖、維生素印染、白酒、中藥材等。

聯(lián)儲(chǔ)加息變化繼續(xù)挑動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)。期指方面，走勢(shì)強(qiáng)于現(xiàn)貨，有效突破60 日均線可看高一線。商品期貨市場(chǎng)步入震蕩，但機(jī)會(huì)猶存。對(duì)商品期貨整體走勢(shì)，繼續(xù)關(guān)注內(nèi)外政策變化因素。本次一線城市的房地產(chǎn)調(diào)控對(duì)市場(chǎng)的短期影響偏負(fù)面。國(guó)際而言，美聯(lián)儲(chǔ)退出寬松政策是大勢(shì)所趨，美國(guó)加息對(duì)新興市場(chǎng)的影響也不可小視。

行業(yè)與主題熱點(diǎn)

石油化工：低油價(jià)有助行業(yè)景氣向上，預(yù)計(jì)本輪景氣高點(diǎn)在2016~2018 年。石化行業(yè)景氣周期一般為6~8 年，前兩次景氣頂點(diǎn)分別在 2004~2006 年、2010~2011 年，下一次景氣頂點(diǎn)有望在 2016~2018 年出現(xiàn)。關(guān)注：上海石化、衛(wèi)星石化、*ST 華錦、中國(guó)石化。

軟件：反彈仍在繼續(xù)，聚焦成長(zhǎng)。計(jì)算機(jī)反彈仍在繼續(xù)，我們繼續(xù)看多觀點(diǎn)。人工智能、無(wú)人駕駛、企業(yè)級(jí)SaaS、區(qū)塊鏈等這些新興的技術(shù)和模式已經(jīng)讓很多公司打開(kāi)了新的空間。推薦標(biāo)的：長(zhǎng)高集團(tuán)、東方網(wǎng)力、千方科技、四維圖新、北信源、潤(rùn)和軟件、華宇軟件、綠盟科技、中科曙光。

重點(diǎn)個(gè)股及其他點(diǎn)評(píng)

豪邁科技（002595）：業(yè)績(jī)是最好的背書(shū)，燃?xì)廨啓C(jī)零部件收入增長(zhǎng)近1 倍。

新和成（002001）：維生素A 價(jià)格上漲帶動(dòng)一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期。

華策影視（300133）：凈利潤(rùn)增速21.07%，“SIP+X”戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)。

珠江啤酒（002461）：2015 年業(yè)績(jī)優(yōu)于同業(yè)，關(guān)注公司定增計(jì)劃。

得潤(rùn)電子（002055）：簽約迪滴新能源租賃，挖掘車聯(lián)網(wǎng)新模式。

力帆股份（601777）：集合智能、電動(dòng)、共享，領(lǐng)銜出行新生態(tài)革命。