周四（3月10日）高盛集團(tuán)（Goldman Sachs）分析師表示，美聯(lián)儲(chǔ)（FED）與其他中央銀行的政策分化持續(xù)時(shí)間可能會(huì)比債券交易員預(yù)期得更長(zhǎng)。

高盛分析師表示，投資者認(rèn)為政策分化難以持久，但高盛并沒(méi)有從過(guò)往歷史中找到太多證據(jù)支持這一觀點(diǎn)。

高盛以Jan Hatzius為首的分析師在3月8日的報(bào)告中指出，如果美聯(lián)儲(chǔ)像高盛預(yù)期的那樣今年升息3次，“從歷史標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，并不意味著美國(guó)與其他經(jīng)濟(jì)體利率之間的差異達(dá)到不同尋求或者難以置信的水平。”這就意味著美國(guó)與其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體短期國(guó)債的收益率差可能會(huì)擴(kuò)大。

報(bào)告進(jìn)一步指出，美國(guó)與日本2年期國(guó)債收益率差周二達(dá)到2008年以來(lái)最大，前一天美國(guó)與德國(guó)2年期國(guó)債收益率差創(chuàng)下2006年以來(lái)最高水平。

高盛分析師認(rèn)為，如果美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)按照他們預(yù)期的步伐升息，則到今年年底政策分化程度將達(dá)到1985年以來(lái)的平均水平，到2017年底達(dá)到1985年以來(lái)差異程度的第76百分位，2018年底達(dá)到第86百分位。

彭博債券交易報(bào)價(jià)顯示，周三（3月9日）收盤時(shí)美國(guó)基準(zhǔn)10年期國(guó)債收益率升高5個(gè)基點(diǎn)至1.88%。票面利率1.625%、2026年2月到期國(guó)債價(jià)格下跌14/32，至9724/32，相當(dāng)于每1,000美元面值下跌4.38美元。該收益率周二下跌8個(gè)基點(diǎn)，是2月18日以來(lái)最大跌幅。

該行指出，利率期貨顯示美聯(lián)儲(chǔ)年底前升息的可能性為73%，高于周二的68%。作為22家一級(jí)交易商之一的高盛預(yù)計(jì)，10年期美國(guó)國(guó)債收益率到年底將達(dá)到2.75%。據(jù)彭博匯編的數(shù)據(jù)，這意味著2026年2月到期的10年期國(guó)債將下跌5.6%。

周三美國(guó)政府發(fā)行200億美元10年期國(guó)債，中標(biāo)利率1.895%，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)2.49倍是8月份以來(lái)最低。