銅

昨日滬銅盤中走勢依然沒有非常明顯的趨勢，主力合約1002沖擊至高點51800后回落，但尾盤仍有所拉升；外盤倫銅一度沖至6615美元，后有所回落形成陰十字，目前倫銅20日均線支撐明顯，近期仍以對6600一線的沖擊為參考點；美原油昨日上行良好以1.98美元的漲幅收陽，后期將可能繼續(xù)上行；美元指數陰跌過75，MACD下行，有望繼續(xù)創(chuàng)新低。從技術上看，滬銅得到了5日10日均線支撐，近期挑戰(zhàn)上方阻力52000，總體趨勢仍將可能震蕩偏上，52000-55000區(qū)間波折可能會較大。

建議日內偏多操作。

陳銀銀13588708703

鋅

國內滬鋅昨日震蕩上揚，終盤收至16965，再次受阻17000一線；隔夜倫鋅因前期多頭獲利了結，從稍早漲勢中回落，終盤收至2175。倫鋅在2150上方支撐較強，能否突破盤整區(qū)間上方2350一線，還需周邊市場提供動能；國內滬鋅一直受不斷上漲的庫存以及現貨貼水壓制，鋅價在17000附近整固，從現貨市場看，鋅價在上漲時市場大多表現觀望，回調時交投有所活躍。關注中國周三公布的初步出口數據，它將為基本金屬提供指引

操作上：中線多單繼續(xù)持有。

吳元豐

13738109096

橡膠

昨日滬膠震蕩走高，日膠再次站上230日元。隔夜美元走軟原油反彈，同時發(fā)改委上調成品油價格，以及G20財長和央行行長會議周末發(fā)表的聯合公報稱，各國將繼續(xù)保持經濟刺激措施，直到全球經濟復蘇得到確認。金融層面的利多再次顯現，將拉動滬膠今日高開高走。雖然基本面并不樂觀，現貨市場買家大多觀望，但滬膠暫時將跟隨商品集體走強。換月過程中，3月合約表現將強于1月。

今日3月合約可能開于19600，短多參與。

陳晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX原油小幅上漲，12月合約上漲2美元報每桶79.43美元。美國礦產管理局表示熱帶風暴IDA令墨西哥灣原油生產停頓29.6%。同時隔夜美元貶值，美股全線收漲，推動油價走高。中國發(fā)改委稱從10日期調高成品油價格每噸480元。預期今日滬燃油將大漲，關注4150處的壓力表現。

短多參與。

大豆

隔夜美盤反彈16美分至964美分/蒲式耳，由于美元表現疲軟，投機資金大量買入商品，導致商品市場整體走強。同時在周二美國農業(yè)部公布月度報告前空頭回補盤也推動了大豆價格的上漲?；久嫔?，當天美國農業(yè)部公布的作物進度報告顯示截至11月8日當周美國09/10年度大豆收割完成75%，符合此前市場預測的70%-80%區(qū)間。對于今晚將要公布的月度報告，市場平均預計今年美豆產量在32.69億蒲式耳，單產42.7蒲式耳/英畝，產量預估區(qū)間為31.87億-33.79億蒲式耳，單產預估區(qū)間為41.6-44.1蒲式耳/英畝。

大連大豆周一震蕩整理，1005合約收盤微漲1元至3741元/噸，成交量減3000手至1.8萬手，持倉量減5000手至6.4萬手。昨日連豆盤中走勢相對較強，雖周五美盤破位下跌，但連豆開盤基本持平，盤中僅瞬間下探至3728元，隨后市場便回復至3740元附近窄幅運行，盤中波幅不足20元。分析連豆近行情，由于國儲收購政策尚不明明朗，而市場預期收購價又在去年水平之上，因此連豆在目前價格已無殺跌動力，市場下行空間亦極為有限。預計在隔夜美盤反彈激勵下，連豆可能有所上漲，但幅度不會太大。

建議投資者操作上短線參與。

李飚

85058132

13646850070

豆油

隔夜美盤12月豆油收盤37.77美分/磅，上漲1美分，原油及大豆上漲帶動豆油走高。大連豆油1005合約周五上漲10元至7318元/噸，成交量減1.8萬手至27.7萬手，持倉量減2.7萬手至29萬手。昨日連豆油走勢與上周五幾乎如出一轍，受外盤下跌影響而跳空低開，然后價格迅速回升，盤中保持震蕩走高態(tài)勢。分析連豆油近期強勢原因，連豆的堅挺是支撐豆油的主要因素。由于現貨市場，國內四級豆油報價6800～7200元/噸，最高報價有50元的上調。預計在隔夜外盤上漲帶動下，今日豆油繼續(xù)反彈，1005合約近期技術壓力位7400元。

投資者操作上短多參與。

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】大馬棕櫚油24度(11月船期)6146，巴西毛豆油(12月船期)7715

一、豆油

CBOT收盤上漲，1月合約上漲0.99美分，報收38.19美分/磅，國際原油走強。周一盤后美農業(yè)部公布的周作物生長報告，截至11月8日，當周美國09/10年度大豆收割完成75%，符合此前市場預測的70%-80%區(qū)間。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布了截至10月20日的CBOT持倉報告投機基金持有豆油凈多單為16817張，減持多單8153張，減持空單1103張。商業(yè)頭寸增持持多單2380張，凈多-29392張，空單134374張，減持3412張。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合約下跌了1.5加元，報收385.2加元/噸。主要原因是受加元走強的影響。未來幾天加北部地區(qū)天氣晴朗干燥，這將會加快油菜籽的收獲進度，這也給盤面構成壓力。市場認為今年菜籽產量可能加拿大統計局預測的950萬噸高出100萬噸。

三、棕櫚油

BMD1月毛棕櫚油合約收高20令吉，達2266令吉/噸。當天交投清淡。SGS公布10月棕櫚油出口量為142萬噸，比上月同期增長了16%。但產量同樣可能有較大幅度的增加，這令市場覺得壓力重重。

美國中西部作物帶天氣：干燥、溫暖的天氣模式至少有望在本周得到延續(xù)。三角洲地區(qū)，伴隨熱帶風暴艾達而來的降水預計不會在周初出現，保證收割進行。

海關總署公布的進口數據顯示，中國9月進口大豆275萬噸，同比減少12%；1-9月進口3236萬噸，同比增長12.83%，商務部預計此次10月到港大豆200萬噸。

美國國家油籽加工協會表示，9月底豆油庫存為22.61億磅，高于8月的25.2億磅，上年同期為19.88億磅。美國農業(yè)部在十月份供需報告中將豆油期末庫存數據大幅下調至23.8億蒲式爾，這也對盤面利好。美國農業(yè)部發(fā)布的周度出口銷售報告顯示，美豆油出口6900噸，本年度其余時間每周出口銷售數量要達到1.7萬噸，才能實現全年目標。

美農業(yè)部公布10月份供需平衡表，10 月報告中對于單產量做了少量修正，報告將美豆單產提高至42.4 蒲式耳/英畝，較9 月份調高0.1 蒲式耳，主要是由于從目前來看，霜凍對于大豆產量影響已經較小，單產提高有望保證；不過10 月報告中將種植面積和收獲面積分別調低了20 萬英畝；兩者數據的調整，導致2009/10 年度美豆產量調整為35.5 億蒲式耳，較9 月份調高500 萬蒲式耳。之前分析師平均預計，美國09年大豆產量為32.91億蒲式耳，預估區(qū)間32.17億-33.83億蒲式耳，單產預計為42.9蒲式耳/英畝，預估區(qū)間41.9-44蒲式耳/英畝。美農業(yè)部上月報告的美豆產量、單產數據分別為32.45億蒲式耳和42.3蒲式耳/英畝。全球植物油庫存消費比低于8%的平均水平，這將對油脂構成長期利多。短期重點關注通脹預期、原油價格和天氣炒作。

建議：預計豆油1005高開震蕩，上方第一阻力線為7400。

彭盛13588140689

小麥

外盤方面美國小麥期貨周五下滑，收盤接近于盤中低點，因來自相鄰市場的溢出拋盤及出口需求缺乏打壓。CBOT12月小麥期貨收低15美分至每蒲式耳4.97 1/4美元，當周上漲3美分。國內鄭州強麥弱勢整理，小幅收陰，1005合約持倉減少2058手，收低5點至2153，市場在消息凈淡中缺乏上行動力。國內現貨方面11月9日，國內小麥市場有所走高，山東淄博小麥和面粉價格有所上揚，面粉廠二至三等白麥收購價2060元/噸左右，貿易商約2020元/噸，較前兩天價格每噸上漲了20元。河北寧晉小麥價格有所走高，二等白麥面粉廠收購價2080元/噸，貿易商收購價2040元/噸，較前兩天價格每噸上漲了20元，水分含量13%以內。面粉廠日收量20－30噸，上周30－40噸；去年同期收購量30－40噸。其他地區(qū)基本穩(wěn)定。在秋冬需求旺季里小麥現貨價格以穩(wěn)定為預期。

操作建議：今年下半年強麥圍繞2150上下寬幅震蕩，在年末備貨期臨近消費趨旺和國家提價支撐子下，2150下方可嘗試逢低買入中線持有。

張凌燕

13388609121

玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周五收低，受原油和大豆期貨下跌以及收割前景改善打壓。12月玉米期貨收低9 1/2美分至每蒲式耳3.67美元。國內大連玉米昨日繼續(xù)窄幅整理，盤中維持成交清淡的觀望氛圍?；久嫔蠐腥A糧網10月份供需平衡數據顯示，今年東北地區(qū)玉米播種面積預計增加，黃淮海地區(qū)玉米播種面積略增。預計2009年全國玉米播種面積4.54億畝，較上年增加800萬畝，增幅1.8％。今年東北地區(qū)玉米生長情況并不理想。因春旱，黑龍江玉米播種受到影響；6月份，黑龍江、吉林、遼寧東北部遭遇低溫陰雨天氣；8月份，東北部分地區(qū)又出現嚴重干旱，預計東北玉米產量明顯下降。黃淮海地區(qū)和西南、西北玉米長勢總體良好，有望豐收。預計2009年全國玉米產量3150億斤，減幅5.1％?，F貨方面山東玉米用糧企業(yè)由于當地農民惜售收購量不佳及庫存相對較低，上調了玉米收購價。目前魯中地區(qū)玉米收購價普遍在0.92-0.93元/斤，較上周上漲了20元/噸。省內最低的玉米收購地區(qū)在德州，價格普遍在0.89元/斤。預計山東玉米價格近期仍呈現強勢特征。本月大連港口玉米到港量增加，黑龍江和吉林部分玉米到港，價格小幅下降。具體行情如下：中等以上質量東北玉米平倉價格在1730-1740元/噸左右，較上周下降10元/噸左右。今日臨儲玉米和跨省移庫玉米繼續(xù)拍賣，關注成交狀況。

操作建議：在確定今年繼續(xù)收儲前提下欠缺收儲指引，玉米期價仍可能在1750點下方整理觀望，如果提價幅度較大到10%-15%，則有希望上破1800點。

塑料

NYMEX原油期貨周一收盤反彈上漲，因美元走軟，股市上漲，且熱帶風暴Ida中斷墨西哥灣地區(qū)石油和天然氣生產。NYMEX12月原油期貨收高2美元，漲幅2.58%，報收于79.43美元/桶。

周一連塑主力L1001高開后維持高位震蕩，下午價格曾有下挫，但在10750處遇到強力支撐，尾盤再度上揚。昨日開盤10755，收盤10830，結算價漲140點，漲幅1.31%，成交量減少4.1萬手至19.1萬手，持倉減少7210手至7.1萬手?，F貨方面，石化方面繼續(xù)上調LDPE出廠價格，LDPE市場價格繼續(xù)水漲船高，上漲100-150元/噸左右，漲勢良好。石化LDPE庫存不高，近期放貨量明顯偏少，由此不斷上調LDPE掛牌價格，繼續(xù)推高行情。目前應警惕原油回調給市場帶來的壓力。技術上來看，連塑主力1001昨日報收一根小陽線，站穩(wěn)均線系統之上，MACD指標在多頭區(qū)域有擴大跡象，KDJ指標也較差繼續(xù)向上發(fā)散，上漲趨勢保持良好。

操作上，連塑雖短期內上漲趨勢保持良好，但上方壓力猶存，后市謹慎看張。投資者前期多單可繼續(xù)持有，但不可盲目追漲。

留彥

13634179604

棉花

美棉昨晚大幅上漲，主要受到美圓疲軟以及熱帶風暴Ida帶來的降雨影響。目前來看，美棉依舊維持66-70美分區(qū)間內震蕩。國內棉花現貨方面上漲58元至14117元/噸。今年棉花減產導致新棉價格抬高，為期棉提供支撐。鄭棉昨日一舉突破15000關口，成交巨量，持倉亦大幅增加，市場新資金介入明顯。

操作上關注近日鄭棉的持倉情況，理性看多，并關注國家政策面消息的出臺。

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期貨周一收盤反彈上漲，因美元走軟，股市上漲，且熱帶風暴IDA中斷墨西哥灣地區(qū)石油和天然氣生產。NYMEX12月原油期貨收高2美元，報每桶79.43美元。昨日鄭州PTA低開高走，主力1001合約開盤7500，即日內最低，之后一路震蕩走高，尾盤報收7624，日內最高7630元/噸?，F貨方面昨日國內報盤價格提高50元/噸至7500元/噸，實際商談價格在7450元/噸左右。外盤市場報盤價格提高12美元/噸至895-900美元/噸，實際商談價格集中在890-895美元/噸，漲幅為15美元/噸。今日PTA受外盤原油走高影響，今日料大幅高開，但筆者認為今日仍需試探7600元支撐。

建議投資者不宜追高，若7600支撐有效，可以7600為依托，逢低買入。

張周

85057179

黃金

昨日NYMEX原油出現較大上漲。美原油主力12月合約上漲2美元收于每桶79.43美元，今日早盤油價有小幅走低。受到20國集團承諾持續(xù)對經濟的增長措施之后，美國股市有一定上漲，消費者風險偏好有一定增加，短線油價受此影響上漲。同時墨西哥灣的颶風使得墨西哥的原油生產受到一定影響，也使得油價出現一定上揚。短線油價震蕩為主，進一步上沖有較大困難。20國集團的承諾使得美股上揚，美元兌主要貨幣出現較大下滑，兌歐元徘徊于1.5：1的重要價位附近。美元指數昨日報收于74.98點，下跌0.781點。短線美元或繼續(xù)出現偏弱震蕩。昨日黃金繼續(xù)小幅震蕩上漲，美黃金主力12月合約昨日收于每盎司1101.4美元，上漲5.7美元，最高觸及1110美元。今日早盤金價有小幅走高。短線金價或繼續(xù)上攻。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克242.17元，上漲2.92元。

操作建議：日內金價或繼續(xù)維持小幅震蕩上漲，短線黃金或上沖1100美元后適當回調。

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8273，升值3個基點。短線人民幣或出現小幅貶值。美股昨日繼續(xù)大幅收漲，受到20國集團承諾刺激經濟的表態(tài)，投資者對材料以及金融股的買盤使得道指上漲逾200點。道指收于10226.94上漲203.52點。短線美股或繼續(xù)上揚。恒指受隔夜美股走強的影響，出現較大上揚。恒指收于22207.55點上漲377.83點。A股市場小幅震蕩上揚，上證指數收于3175.59點，上漲11.55點。短線股市或出現一定的偏強震蕩。

操作建議：短線市場謹慎操作，股指短線思路交易。