經(jīng)過(guò)長(zhǎng)途奔襲，史玉柱和他的巨人網(wǎng)絡(luò)終于借助世紀(jì)游輪回歸A股，贏(yíng)得了在資本市場(chǎng)上的決定性勝利。

世紀(jì)游輪3月2日發(fā)布公告稱(chēng)，公司重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng)獲得證監(jiān)會(huì)有條件通過(guò)。3月3日股票復(fù)牌當(dāng)天，世紀(jì)游輪股價(jià)沖高回落，實(shí)際控制人史玉柱浮盈158億元，“史氏煉金術(shù)”再顯神威。

事件

巨人網(wǎng)絡(luò)借殼回歸

2015年10月30日，世紀(jì)游輪發(fā)布重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，擬向巨人網(wǎng)絡(luò)的全體股東非公開(kāi)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的巨人網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)。交易完成后，世紀(jì)游輪現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和人員等將被剝離出世紀(jì)游輪，巨人網(wǎng)絡(luò)將整體注入世紀(jì)游輪。2015年11月11日，世紀(jì)游輪發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬向巨人網(wǎng)絡(luò)全體股東發(fā)行股份，收購(gòu)巨人網(wǎng)絡(luò)全部股權(quán)，交易對(duì)價(jià)暫定為130.9億元。交易完成后，史玉柱將成為公司的實(shí)際控制人。此外，公司擬募集配套資金總金額不超過(guò)50億元。巨人網(wǎng)絡(luò)將借殼實(shí)現(xiàn)A股上市。

自2015年11月11日開(kāi)始，世紀(jì)游輪連續(xù)20個(gè)交易日漲停，股價(jià)從31.65元一路漲到212.94元，暴漲572.8%，隨后更是飆至231.1元。

世紀(jì)游輪股價(jià)飆漲最大的受益者是史玉柱。根據(jù)重組方案，世紀(jì)游輪擬向交易對(duì)方以29.58元/股發(fā)行4.43億股。史玉柱間接持有世紀(jì)游輪1.53億股左右。按照231.1元的最高價(jià)計(jì)算，史玉柱浮盈高達(dá)308億元。

今年2月25日，世紀(jì)游輪發(fā)布公告稱(chēng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)將于近日召開(kāi)工作會(huì)議，審核公司重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。公司股票于2016年2月25日開(kāi)市起臨時(shí)停牌。

3月2日，世紀(jì)游輪發(fā)布公告稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)對(duì)重慶新世紀(jì)游輪股份有限公司重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行了審核。根據(jù)會(huì)議審核結(jié)果，公司本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得有條件通過(guò)。3月3日股票復(fù)牌。

昨天，復(fù)牌后的世紀(jì)游輪股價(jià)一度沖高至143元，尾盤(pán)回落至133.05元，公司實(shí)際控制人史玉柱浮盈158億元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，史玉柱的持股需要鎖定三年。

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)途奔襲，史玉柱和他的巨人網(wǎng)絡(luò)終于借助世紀(jì)游輪回歸A股，贏(yíng)得了在資本市場(chǎng)上的一次決定性勝利。

揭秘

入股銀行煉真金

1980年，史玉柱以安徽懷遠(yuǎn)縣總分第一的成績(jī)從懷遠(yuǎn)一中畢業(yè)。四年后，史玉柱畢業(yè)于浙江大學(xué)數(shù)學(xué)系，并被分配至安徽省統(tǒng)計(jì)局。由于工作出色，被送往深圳大學(xué)進(jìn)修。

1989年1月，史玉柱從深圳大學(xué)研究生院畢業(yè)，獲得軟科學(xué)碩士學(xué)位，隨即下海創(chuàng)業(yè)。1991年，巨人公司成立。1995年，史玉柱被《福布斯》列為大陸富豪第8位。

1997年是史玉柱一生的一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，巨人大廈以及2.5億元巨債拖垮了史玉柱和巨人公司。為了盡快還債，他瞄準(zhǔn)了市場(chǎng)剛剛起步的保健品。1998年，史玉柱開(kāi)始做腦白金，在上海注冊(cè)了健特公司，在珠海注冊(cè)了士安公司，史玉柱是事實(shí)上的老板。2000年，史玉柱和他的保健品創(chuàng)造了13億元的銷(xiāo)售奇跡，還清了全部債務(wù)。

2003年，史玉柱將腦白金和黃金搭檔的知識(shí)產(chǎn)權(quán)及其營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)75%的股權(quán)賣(mài)給了段永基旗下的香港上市公司四通電子，交易總價(jià)為12.4億元，其中現(xiàn)金6.36億元，其余為四通電子的可轉(zhuǎn)股債券。憑借轉(zhuǎn)讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲得的數(shù)億元現(xiàn)金，史玉柱先后受讓了華夏銀行1.4億股法人股（在每10股轉(zhuǎn)增2股后共持有華夏銀行1.68億股），以及1.43億股民生銀行股票。

史玉柱一直看好銀行業(yè)清晰的商業(yè)模式和穩(wěn)定的發(fā)展，認(rèn)為全國(guó)性銀行不會(huì)破產(chǎn)，而且銀行股非常適合大資金進(jìn)出，上市銀行股權(quán)很容易質(zhì)押，急需資金時(shí)兌現(xiàn)也方便。如果能做銀行的較大股東，取得董事會(huì)席位，對(duì)未來(lái)自身融資需求也有很大幫助。2002年，段永基任董事長(zhǎng)的四通集團(tuán)有6000萬(wàn)股華夏銀行股份被法院凍結(jié)拍賣(mài)，史玉柱即出資全盤(pán)接收了華夏銀行的股份。

2003年9月，馮侖旗下的北京萬(wàn)通實(shí)業(yè)股份有限公司正在籌備上市，作為房地產(chǎn)公司，投行認(rèn)為參股銀行會(huì)使得公司很難獲得好的估價(jià)。史玉柱出手幫朋友解圍，從馮侖手中買(mǎi)下了1.43億股民生銀行國(guó)內(nèi)法人股，上海健特以“白菜價(jià)”成為民生銀行非流通股的第八大股東，持股比例占非流通股的3.75%。

此后，史玉柱在銀行業(yè)的投資做得風(fēng)生水起。2008年金融風(fēng)暴席卷全球之際，史玉柱從民生銀行和華夏銀行共套現(xiàn)約29.04億元。

2011年，華夏銀行半年報(bào)顯示，上海健特生命科技有限公司二季度增持華夏銀行112.06萬(wàn)股，總股數(shù)增至8956.83萬(wàn)股，為第九大股東。上海健特生命科技有限公司為史玉柱控制企業(yè)，而華夏銀行一季報(bào)里，上海健特持有8844.7722萬(wàn)股。

同時(shí)，史玉柱從2011年3月開(kāi)始增持民生銀行A股，據(jù)統(tǒng)計(jì)，史玉柱在民生銀行A股和H股的兩輪增持包含85筆交易，合計(jì)耗資約55億元。截至2013年1月初，史玉柱持有的民生銀行股份市值約97.42億元，與啟動(dòng)連續(xù)增持前的12.16億元市值相比，減去約55億元的增持成本，浮盈約30億元。

追訪(fǎng)

網(wǎng)游玩出身家500億

2004年11月，史玉柱成立征途公司，決意從盛大、網(wǎng)易、九城以及日韓等游戲公司手里搶市場(chǎng)。

史玉柱在回顧自己的職業(yè)生涯時(shí)表示，雖然自己做過(guò)腦白金、投資過(guò)華夏銀行和民生銀行，但最令自己驕傲的事情還是做網(wǎng)絡(luò)游戲，只有這件事情給自己的成就感最大。金融投資雖然獲得收益，但是并非自己主導(dǎo)完成企業(yè)的收入增長(zhǎng)，而網(wǎng)游是自己一點(diǎn)一滴帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)取得成績(jī)，因此他更感到驕傲。

史玉柱把腦白金式營(yíng)銷(xiāo)復(fù)制過(guò)來(lái)，在中小城市和1800個(gè)縣建起了辦事處，并很快建立了絕對(duì)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。2007年11月1日，史玉柱旗下的巨人網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司成功登陸美國(guó)紐交所，總市值達(dá)到42億美元，融資額為10.45億美元，成為在美國(guó)發(fā)行規(guī)模最大的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)，史玉柱的身家突破500億元。當(dāng)時(shí)，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲公司上市企業(yè)已經(jīng)有5家，包括盛大、九城、久游、完美時(shí)空和金山，這些公司主要集中在美國(guó)Nasdaq創(chuàng)業(yè)板和中國(guó)香港股市。巨人網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)造了中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲公司在美國(guó)主板市場(chǎng)上市的先例。

2013年11月25日，巨人網(wǎng)絡(luò)宣布，已接到董事長(zhǎng)史玉柱及霸菱亞洲投資的私有化要約，估值約29.5億美元(按照總股本計(jì)算)，具體報(bào)價(jià)為每股ADS（美國(guó)存托股份）11.75美元，與前一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)相比溢價(jià)16%。從2009年至2013年，巨人累計(jì)每股分紅4.49美元。分紅加要約收購(gòu)價(jià)合計(jì)16.24美元，高于IPO價(jià)格。

2014年7月18日，巨人網(wǎng)絡(luò)宣布已完成私有化交易并從紐交所退市，所有符合條件的巨人網(wǎng)絡(luò)股東都將獲得每股普通股12美元或每股ADS12美元的收購(gòu)價(jià)格。分析認(rèn)為，巨人網(wǎng)絡(luò)私有化雖然不乏估值過(guò)低等原因，但私有化之后公司管理層持有更大的權(quán)力決策和回歸A股，顯然對(duì)史玉柱的吸引力更大。

趨勢(shì)

“大閑人”重掌巨人

這場(chǎng)回歸之戰(zhàn)，史玉柱贏(yíng)得并不輕松。

作為中概股回歸的案例，巨人網(wǎng)絡(luò)借殼世紀(jì)游輪迎來(lái)監(jiān)管層的多項(xiàng)問(wèn)詢(xún)。2月16日，針對(duì)證監(jiān)會(huì)提出的多項(xiàng)反饋意見(jiàn)，世紀(jì)游輪、巨人網(wǎng)絡(luò)及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)海通證券發(fā)布了長(zhǎng)達(dá)262頁(yè)的回復(fù)說(shuō)明。

重組預(yù)案披露，巨人網(wǎng)絡(luò)2013年、2014年、2015年前三季度的凈利潤(rùn)分別為13.05億元、11.61億元和2.22億元。其中，2014年凈利潤(rùn)同比下降11%?；貜?fù)說(shuō)明顯示，2013年、2014年、2015年前三季度，巨人網(wǎng)絡(luò)扣非后的凈利潤(rùn)分別為12.09億元、10.02億元、5.08億元。2014年，扣非后凈利潤(rùn)同比下降17.12%，并預(yù)測(cè)2015年業(yè)績(jī)進(jìn)一步下滑，營(yíng)業(yè)收入、扣非后凈利潤(rùn)分別同比下降約17%、39%。巨人網(wǎng)絡(luò)最近一期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑主要原因系“客戶(hù)端網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)在經(jīng)歷了多年的高速發(fā)展后，于2014年進(jìn)入平穩(wěn)期，用戶(hù)流量由客戶(hù)端持續(xù)向移動(dòng)端轉(zhuǎn)移，對(duì)巨人網(wǎng)絡(luò)傳統(tǒng)客戶(hù)端網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)生一定沖擊”。

借殼關(guān)鍵時(shí)刻，2015年12月10日，“大閑人史玉柱”通過(guò)官微發(fā)表復(fù)出宣言，稱(chēng)“今天我到巨人網(wǎng)絡(luò)上班了。今天做了兩件事：1.決定給研發(fā)人員加工資，平均幅度加50%；2.研發(fā)項(xiàng)目的成立、管理、激勵(lì)等流程，重新構(gòu)造?！痹趦芍芎蟮木奕司W(wǎng)絡(luò)年會(huì)上，史玉柱指出，公司唯一的出路是研發(fā)出精品手游。“誰(shuí)研發(fā)出精品，公司就給該項(xiàng)目責(zé)任人發(fā)獎(jiǎng)金發(fā)股票，使你身價(jià)過(guò)億。如果公司獎(jiǎng)勵(lì)沒(méi)過(guò)億，我個(gè)人給你補(bǔ)齊。”

史玉柱重新出山，意味著巨人網(wǎng)絡(luò)將面臨重大變化，此番借殼成功，史玉柱和巨人網(wǎng)絡(luò)也將踏上新征途。