銅

上周五滬銅低開后向上攀升，換月后的1002合約觸及日內(nèi)高點51520，成交量與持倉量明顯放大；外盤倫銅仍得到20日均線支撐，盤中先上后下，但仍得到6500一線支撐，6600點位仍為需要沖擊的阻力；美原油大跌2.19，80美元仍是下一個需要沖擊的點；美元指數(shù)上下起伏收于小陽線，但仍受制5日10日均線，MCAD將繼續(xù)下行，后期美指仍以看跌為主。銅市醞釀著上漲的勢頭，主力1002已有效得到51000支撐，后期將上沖52000，但目前行情仍不穩(wěn)。

建議日內(nèi)操作為宜。

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅上周五走勢震蕩，再次上沖17000一線未果，終盤收至16885；隔夜倫鋅因美國暗淡的就業(yè)數(shù)據(jù)，使得鋅價盤中交投呈現(xiàn)弱勢，收至2180。倫鋅陷入2100-2350的區(qū)間震蕩，國內(nèi)滬鋅也暫時失去了進一步上沖的動力，滬論比值基本維持在7.4附近，在市場流動性沒有明顯收緊及美元沒有轉(zhuǎn)勢的前提下，價格即便出現(xiàn)回調(diào)，空間亦將有限。技術(shù)上，上升趨勢維持良好，中期仍有上漲空間。

操作上：中線多單繼續(xù)持有。

吳元豐

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橡膠

周五滬膠窄幅震蕩，市場缺乏方向指引，近期在1800-19200內(nèi)震蕩。日膠在230日圓處承壓。隔夜美國公布初請失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)利空，原油走低。近期金融市場利多減少，市場逐漸回歸基本面。周末國內(nèi)庫存再次攀升，已達到12萬噸以上，高庫存不利于價格的走高。本周主力將逐漸移倉至3月合約。鑒于3月合約為較強勢合約，預(yù)期走勢會偏強于1月。今日1月合約將試探18800一線。

短空參與，關(guān)注兩合約間套利機會。

陳晨

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燃料油

隔夜NYMEX 12月原油期貨收大陰線。油價下跌2.19美元，跌幅2.75%，收報 77.43美元/桶。美國今日公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)糟糕，失業(yè)率升至26年高點，引發(fā)投資者對美國經(jīng)濟前景以及原油需求產(chǎn)生擔(dān)憂。原油在80美元上方走高動力不足，預(yù)期近期將是震蕩市。國內(nèi)燃油周五收小陽線，市場終端需求低迷，被動跟漲原油，周五站上均線系統(tǒng)，今日可能圍繞4100一線震蕩。

短線參與。

大豆

周末美盤下跌19美分至948美分/蒲式耳，氣象預(yù)報周末美國中西部地區(qū)氣候干燥溫暖，利于作物收割，同時良好天氣將持續(xù)至下周或更長時間，收割進程的加快對大豆市場造成主要壓力。同時投資者對下周美國農(nóng)業(yè)部將公布的月度供需報告也存在利空預(yù)期，而周邊市場周五公布的10月份美國失業(yè)率高達10.2%，為1983年4月以來最高，宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不確定性也對商品產(chǎn)生利空影響。技術(shù)上美盤跌破近一個月以來的整理區(qū)間，中期價格走勢可能進一步趨弱。

大連大豆1005合約周五下跌1元至3740元/噸，成交量增9000萬手至2.2萬手，持倉量維持在7萬手。受周四美盤大跌拖累，當(dāng)天連豆跳空低開，但開盤后價格旋即快速回升至前一交易日收盤價附近，并展開長達一天的窄幅整理。盤中走勢顯示連豆殺跌動力不足，對國內(nèi)收儲政策的利多預(yù)期使得連豆得以脫離美盤走強。預(yù)計在周末美盤破位下行影響下，今日連豆將再度跳空低開，但盤中是否會延續(xù)跌勢仍待觀察。

建議投資者操作上日內(nèi)短線參與。

李飚

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豆油

周末美盤12月豆油收盤36.77美分/磅，下跌0.41美分，原油大跌給豆油造成壓力，但是因美盤豆粕走弱，使得豆油相對堅挺，跌幅受限。大連豆油1005合約周五上漲34元至7308元/噸，成交量減5萬手至39.5萬手，持倉量減1萬手至31.7萬手。當(dāng)天豆油市場低開高走，國內(nèi)股市強勢走高給整體商品帶來支撐，同時豆油市場空頭平倉盤成為推動價格反彈的重要動力?，F(xiàn)貨方面，國內(nèi)四級豆油報價6800～7150元/噸，現(xiàn)貨維持穩(wěn)定。

預(yù)計在周末美盤回調(diào)影響下，今日豆油弱勢運行，投資者盤中短線操作為宜。

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】大馬棕櫚油24度(11月船期)6146，巴西毛豆油(11月船期)7530

一、豆油

CBOT收盤下跌，1月合約下跌0.42美分，報收37.2美分/磅，國際原油走軟。美農(nóng)業(yè)部公布了截至11月1日的周作物生長報告。當(dāng)周美國09/10年度大豆收割完成51%，低于此前市場預(yù)測的53%-57%。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布了截至10月20日的CBOT持倉報告投機基金持有豆油凈多單為16817張，減持多單8153張，減持空單1103張。商業(yè)頭寸增持持多單2380張，凈多-29392張，空單134374張，減持3412張。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合約下跌了7.9加元，報收386.7加元/噸。主要原因是受CBOT走軟的影響。未來幾天加北部地區(qū)天氣晴朗干燥，這將會加快油菜籽的收獲進度，這也給盤面構(gòu)成壓力。市場認為今年菜籽產(chǎn)量可能加拿大統(tǒng)計局預(yù)測的950萬噸高出100萬噸。

三、棕櫚油

BMD1月毛棕櫚油合約收低1令吉，達2246令吉/噸。當(dāng)天交投清淡。SGS公布10月棕櫚油出口量為142萬噸，比上月同期增長了16%。但產(chǎn)量同樣可能有較大幅度的增加，這令市場覺得壓力重重。

美國中西部作物帶天氣：干燥、溫暖的天氣模式至少有望在本周得到延續(xù)。三角洲地區(qū)，伴隨熱帶風(fēng)暴艾達而來的降水預(yù)計不會在周初出現(xiàn)，保證收割進行。

海關(guān)總署公布的進口數(shù)據(jù)顯示，中國9月進口大豆275萬噸，同比減少12%；1-9月進口3236萬噸，同比增長12.83%，商務(wù)部預(yù)計此次10月到港大豆200萬噸。

美國國家油籽加工協(xié)會表示，9月底豆油庫存為22.61億磅，高于8月的25.2億磅，上年同期為19.88億磅。美國農(nóng)業(yè)部在十月份供需報告中將豆油期末庫存數(shù)據(jù)大幅下調(diào)至23.8億蒲式爾，這也對盤面利好。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷售報告顯示，美豆油出口6900噸，本年度其余時間每周出口銷售數(shù)量要達到1.7萬噸，才能實現(xiàn)全年目標。

美農(nóng)業(yè)部公布10月份供需平衡表，10 月報告中對于單產(chǎn)量做了少量修正，報告將美豆單產(chǎn)提高至42.4 蒲式耳/英畝，較9 月份調(diào)高0.1 蒲式耳，主要是由于從目前來看，霜凍對于大豆產(chǎn)量影響已經(jīng)較小，單產(chǎn)提高有望保證；不過10 月報告中將種植面積和收獲面積分別調(diào)低了20 萬英畝；兩者數(shù)據(jù)的調(diào)整，導(dǎo)致2009/10 年度美豆產(chǎn)量調(diào)整為35.5 億蒲式耳，較9 月份調(diào)高500 萬蒲式耳。之前分析師平均預(yù)計，美國09年大豆產(chǎn)量為32.91億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間32.17億-33.83億蒲式耳，單產(chǎn)預(yù)計為42.9蒲式耳/英畝，預(yù)估區(qū)間41.9-44蒲式耳/英畝。美農(nóng)業(yè)部上月報告的美豆產(chǎn)量、單產(chǎn)數(shù)據(jù)分別為32.45億蒲式耳和42.3蒲式耳/英畝。全球植物油庫存消費比低于8%的平均水平，這將對油脂構(gòu)成長期利多。短期重點關(guān)注通脹預(yù)期、原油價格和天氣炒作。

建議：預(yù)計豆油1005向下調(diào)整的幅度在7100一線，短期沒有破掉這一區(qū)間的更多力量，今日預(yù)計背靠7300腳踩均線密集區(qū)域震蕩為主。

彭盛13588140689

小麥

外盤方面美國小麥期貨周五下滑，收盤接近于盤中低點，因來自相鄰市場的溢出拋盤及出口需求缺乏打壓。CBOT12月小麥期貨收低15美分至每蒲式耳4.97 1/4美元，當(dāng)周上漲3美分。國內(nèi)鄭州強麥上周成交異常清淡，周波幅也僅10個點，基本面消息缺乏。強麥雖在十月份公布了明年的收購價提高三分錢，并相應(yīng)提高了托市小麥拍賣底價，但一方面提價幅度和目前市場收購價格相比略低，另一方面小麥連年豐收，國家?guī)齑娉渥悖婝湜]有明顯的提振作用，在未來更多體現(xiàn)在給期價一個2100點的較強支撐。拍賣方面上周拍賣成交價格繼續(xù)小幅走高，但成交率小幅下滑，年末備貨高峰期還沒到來，市場現(xiàn)貨價格基本穩(wěn)定，安徽市場報價穩(wěn)中趨弱，河北漲跌互現(xiàn)。

操作建議：強麥有年末備貨期臨近消費趨旺和國家提價支撐，中線操作以逢低買入為宜。

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周五收低，受原油和大豆期貨下跌以及收割前景改善打壓。12月玉米期貨收低9 1/2美分至每蒲式耳3.67美元，3月玉米期貨收低9 1/4美分至每蒲式耳3.81美元。國內(nèi)大連玉米上周基本面凈淡，期價延續(xù)1750點下方的震蕩整理行情，等待收儲政策的進一步明朗，市場觀望氣氛濃厚。玉米在國內(nèi)面臨東北新玉米批量上市的壓力，由于國家收儲指引未出和農(nóng)民惜售，收購量不甚理想，十月份現(xiàn)貨價格在節(jié)后表現(xiàn)穩(wěn)定，十一月份繼續(xù)承受上市壓力，在產(chǎn)需略顯寬松的預(yù)期下收購價格上漲空間不大。具體目前吉林深加工企業(yè)玉米收購價格和數(shù)量都相對穩(wěn)定，長春大成及金成的二等玉米收購價格為1450元/噸，日收購量在2000噸以上，其它幾家加工企業(yè)數(shù)量較少。錦州港內(nèi)玉米收購價格則呈現(xiàn)下跌趨勢，主要由于新玉米上市量不斷增加，吉林及黑龍江玉米也在陸續(xù)積港，且到貨成本相對較低。本周公布的拍賣消息看臨儲和跨省移庫玉米綜合拍賣量將減少100萬噸，按上周總成交率13.18%看，150萬噸已經(jīng)能夠滿足市場需求并緩解新玉米上市的壓力。

操作建議：由于去年國家臨儲收儲量就達到東北產(chǎn)量的近六成，在確定今年繼續(xù)收儲前提下欠缺收儲指引，玉米期價仍可能在1750點下方整理觀望，如果提價幅度較大到10%-15%，則有希望上破1800點。

塑料

NYMEX原油期貨周五下滑至一周低點，之前公布的數(shù)據(jù)顯示美國10月失業(yè)率上升至26年高點，令之前對經(jīng)濟復(fù)蘇將逐漸提振下滑的原油需求的期望動搖。NYMEX12月原油期貨收跌2.19美元，跌幅2.75%，報收于77.41美元/桶。

周五連塑主力1001合約小幅高開于10580元，開盤后快速拉升，之后維持震蕩，下午盤中一路震蕩上揚，報收于10790元，較前一結(jié)算價上漲225元，日內(nèi)增倉21008手，成交量增加12.3萬手，幾乎放大一倍，交投活躍?，F(xiàn)貨方面，上周五石化廠家LLDPE出廠價穩(wěn)定，大部分是掛牌銷售，少數(shù)幾家是定價銷售，差別不大，主流出廠價維持在10600元/噸，中石化華北公司上調(diào)部分高壓牌號報價。各地現(xiàn)貨市場報價差別不大。技術(shù)上看，連塑主力1001收于實體中陽線，K線站上5日，10日線，前期上行通道保持良好。

操作上，連塑后市謹慎看張，建議投資者保持短線期間操作思維。

留彥

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棉花

周五受利空的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)影響商品市場普遍下跌，美棉也跟隨下滑，且收割的持續(xù)進行也令期棉價格承壓，短期內(nèi)美棉繼續(xù)維持66-70美分區(qū)間內(nèi)震蕩。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨方面繼續(xù)小幅上漲12元至14059元/噸。鄭棉周五盤中一度上沖15000一線，但收盤仍未能站在15000上方，持倉成交大幅放大。操作上受美棉影響今日鄭棉將低開高走。

建議理性看多，逢低可適量買入。

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期貨周五下滑至一周低點，因美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月失業(yè)率上升0.4%，至10.2%，達到26年多來最高水準，超過分析師此前預(yù)估的9.9%。NYMEX12月原油期貨收跌2.19美元，跌2.75%，報每桶77.43美元。上星期PTA一路走高，上周五鄭州PTA主力1001合約收于7524元/噸?，F(xiàn)貨方面，11月7日，內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價7400-7450元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價885美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價格988-989美元/噸FOB韓國。雖然受外盤原油周五下跌影響，但預(yù)計國內(nèi)商品依舊保持強勢，不排斥低開高走可能。

建議投資者日內(nèi)仍短多參與。

張周

85057179

黃金

昨日NYMEX原油出現(xiàn)較大下跌。美原油主力12月合約下跌2.19美元收于每桶77.43美元，今日早盤油價有小幅走高。上周末美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月失業(yè)率上升0.4%至10.2%，超過分析師預(yù)期。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的不佳使得市場對原油需求產(chǎn)生疑慮。短線油價或圍繞80美元附近震蕩。在令人失望的經(jīng)濟數(shù)據(jù)之后，美國股市出現(xiàn)較大震蕩。美元兌主要貨幣出現(xiàn)小幅反彈。美元指數(shù)昨日報收于75.761點，上漲0.022點。短線美元或出現(xiàn)小幅震蕩上揚。昨日黃金繼續(xù)小幅震蕩上漲，美黃金主力12月合約昨日收于每盎司1095.7美元，上漲6.7美元，最高觸及1099.7美元。今日早盤金價有小幅走高。短線金價或上破1100美元。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克239.25元，上漲1.13元。

操作建議：日內(nèi)金價或繼續(xù)維持小幅震蕩，短線黃金或上沖1100美元后適當(dāng)回調(diào)。

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8276，升值1個基點。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。美股昨日小幅收漲，受到通用電氣等藍籌的拉動，但不佳的經(jīng)濟數(shù)據(jù)使得能源板塊下滑限制了道指的漲幅。道指收于10023.42上漲17.46點。短線美股或繼續(xù)上揚。恒指受隔夜美股走強的影響，出現(xiàn)較大高開，但市場信心明顯不足。恒指收于21829.72點上漲350.64點。A股市場小幅震蕩上揚，上證指數(shù)收于3164.04點，上漲8.99點。短線股市或出現(xiàn)一定的偏弱震蕩。近期股市略顯疲態(tài)。

操作建議：短線市場謹慎操作，股指短線思路交易。關(guān)注跨月套利，控制持倉。