季節(jié)性因素影響 棕櫚油銷售轉(zhuǎn)淡 隨著寒流的到來國(guó)內(nèi)大部分地區(qū)出現(xiàn)明顯的降溫天氣,我國(guó)熔點(diǎn)較低棕櫚油的消費(fèi)受到強(qiáng)烈沖擊。其實(shí)從進(jìn)入9月份之后國(guó)內(nèi)大多數(shù)棕櫚油就開始漸漸淡出國(guó)內(nèi)散油市場(chǎng),棕櫚油主要銷售集中在食品加工企業(yè)和精煉廠等。與豆油和菜油相比每年三季度開始棕櫚油就逐漸進(jìn)入消費(fèi)淡季,連棕櫚油期價(jià)走弱因季節(jié)性因素體現(xiàn)。而此時(shí)馬來西亞和印度尼西亞的棕櫚油集中上市,庫(kù)存壓力增大,造成了近期國(guó)際棕櫚油價(jià)格滯漲。 與馬盤相關(guān)性強(qiáng),國(guó)內(nèi)棕櫚油隨市定價(jià)馬來西亞是全球最大的棕櫚油產(chǎn)地,它的產(chǎn)銷情況牽動(dòng)著全球棕櫚油市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),馬來西亞9月底棕櫚油庫(kù)存為158萬噸,至10月份棕櫚油的生產(chǎn)進(jìn)入高峰,棕櫚油產(chǎn)量可能增加17-20%,庫(kù)存將達(dá)到177-187萬噸。按照這個(gè)生產(chǎn)速度,11月份棕櫚油的產(chǎn)量將會(huì)進(jìn)一步增加。而10月份棕櫚油的出口增速為13-16%,達(dá)到了143萬噸左右,相比較出口增長(zhǎng)無法抵消產(chǎn)量的增加,較大的庫(kù)存壓力壓制了棕櫚油市場(chǎng)價(jià)格的上漲,預(yù)計(jì)馬來西亞棕櫚油將會(huì)出現(xiàn)震蕩下跌的走勢(shì)。外盤的走弱勢(shì)必牽動(dòng)國(guó)內(nèi)期市的價(jià)格,因?yàn)橥耆蕾囘M(jìn)口的棕櫚油與外盤的相關(guān)性極強(qiáng),國(guó)內(nèi)的貿(mào)易商需要釋放庫(kù)存,跟盤定價(jià)的隨市心理較重,以馬盤棕櫚油價(jià)格漲跌給國(guó)內(nèi)棕櫚油定價(jià)也是合理的。 國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨需求下降,庫(kù)存壓力顯現(xiàn) 我國(guó)的棕櫚油主要從馬來西亞和印度尼西亞進(jìn)口,其它國(guó)家的數(shù)量逐年減少,我國(guó)從02年開始實(shí)行進(jìn)口配額制度管理,進(jìn)口數(shù)量在逐年增加。今年1-9月份食用植物油進(jìn)口721萬噸,同比增長(zhǎng)17.6%,其中棕櫚油累計(jì)進(jìn)口483.34萬噸,累計(jì)比去年同期增長(zhǎng)了20.9%,9月份當(dāng)月進(jìn)口了73.43萬噸。進(jìn)口數(shù)量的猛增使得國(guó)內(nèi)庫(kù)存壓力增大,截止10月底,國(guó)內(nèi)主要口岸地區(qū)棕櫚油的庫(kù)存總量達(dá)到了45萬噸左右,加上工廠結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存則總量可達(dá)50萬噸左右。同期相比庫(kù)存水平增長(zhǎng)一倍。過量庫(kù)存加上消費(fèi)轉(zhuǎn)淡,預(yù)期連棕櫚油價(jià)格下跌的可能性增強(qiáng)。但是國(guó)內(nèi)的期價(jià)與外盤的聯(lián)動(dòng)性強(qiáng),外盤的漲跌直接影響國(guó)內(nèi)價(jià)格走勢(shì)。因此近日馬來西亞連遭暴雨天氣,油棕櫚收獲受阻,馬來西亞棕櫚油價(jià)格出現(xiàn)反彈,連棕櫚油也在6100-6200元之間震蕩。 國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格走弱,期價(jià)上漲缺少支撐 從09年國(guó)內(nèi)棕櫚油的現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)上看,現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體保持在4500-7500元之間,年初棕櫚油價(jià)格處于最低點(diǎn),1-4月價(jià)格震蕩走高,波動(dòng)區(qū)間在500元之間,5-7月隨著天氣轉(zhuǎn)暖,市場(chǎng)需求增強(qiáng),棕櫚油價(jià)格會(huì)出現(xiàn)一年中的高峰。隨著投機(jī)資金的撤離和技術(shù)性買盤的獲利了結(jié),棕櫚油價(jià)格震蕩走低,價(jià)格區(qū)間回落到5500-6500元之間。跟蹤近期棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià),三個(gè)主要進(jìn)口港口均價(jià)在6000元左右。其中主要進(jìn)口港張家港的價(jià)格略高,廣州、天津的報(bào)價(jià)基本持平,從整體走勢(shì)上看,國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)地域差較小,價(jià)差一般在20-50元左右?,F(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格是影響期貨價(jià)格走勢(shì)主要因素之一。連棕櫚油期價(jià)滯漲也是因?yàn)橹饾u走弱的現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)行情缺少?gòu)?qiáng)勢(shì)支撐的結(jié)果。 技術(shù)性分析近期棕櫚油走勢(shì) 盡管國(guó)內(nèi)基本面對(duì)棕櫚油遠(yuǎn)期行情是利空的,但是由于馬來西亞棕櫚油因油棕櫚收獲受阻而短期上揚(yáng)影響,近期內(nèi)連棕櫚油仍會(huì)保持震蕩上漲的走勢(shì)。從技術(shù)指標(biāo)上看,K線現(xiàn)在位于均線上方,表面上看均線對(duì)K線是構(gòu)成支撐的,用BOLL指標(biāo)進(jìn)行驗(yàn)證,目前K線處于中軌上方,三條軌道呈現(xiàn)上揚(yáng),棕櫚油的價(jià)格上漲仍有一定區(qū)間,但是短期均線已經(jīng)出現(xiàn)糾結(jié)狀態(tài),而盤中的成交量沒有大幅增倉(cāng)的跡象,價(jià)格又觸及6200元整數(shù)關(guān)口,上漲壓力凸顯。所以短期內(nèi)棕櫚油期價(jià)會(huì)隨馬盤期價(jià)出現(xiàn)震蕩上漲,投資者可以在6200元附近多單減倉(cāng),若外盤價(jià)格出現(xiàn)增倉(cāng)下跌時(shí),也是連棕櫚油選擇多翻空的時(shí)機(jī)。 |
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