央行有關(guān)優(yōu)惠準(zhǔn)備金率的表態(tài)緩和了投資者在1月天量信貸后，對(duì)收緊流動(dòng)性的擔(dān)憂(yōu)。周一，股指期貨繼續(xù)走高，主力合約IF1603延續(xù)一月底以來(lái)的反彈勢(shì)頭并創(chuàng)新高。滬深300股指期貨四份合約持倉(cāng)量增加2614手至43556手，增倉(cāng)上行，強(qiáng)勢(shì)特征依然顯著。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1603合約上共持買(mǎi)單26485手、賣(mài)單27663手。主力凈空持倉(cāng)量1178手，較前一交易日微增89手。從席位觀察，多空雙方周一整體而言進(jìn)行了對(duì)稱(chēng)增倉(cāng)，前20多方增持買(mǎi)單1390手，前20空方增持賣(mài)單1443手，差異并不大。雖然光大期貨與國(guó)泰君安席位分別增持賣(mài)單253手、218手，但多方席位永安期貨增持買(mǎi)單270手同樣不甘示弱。市場(chǎng)多空持倉(cāng)量變動(dòng)對(duì)稱(chēng)且溫和，可能暗示著投資者對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)運(yùn)行狀態(tài)的認(rèn)同。雖然近期連續(xù)持凈多頭寸的海通期貨與廣發(fā)期貨在周一縮減了凈多持倉(cāng)量，但周一銀河期貨凈多持倉(cāng)量由前一日249手升至373手，為近5個(gè)交易日最高。這表明市場(chǎng)多方人氣未有渙散，依然活躍。

從股指期貨三大品種觀察，周一市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)變化。就主力合約而言，IH漲幅最大，IF次之，IC漲幅相對(duì)較小。周一新上市的合約IC1604以綠盤(pán)報(bào)收。就政策層面而言，房產(chǎn)交易稅費(fèi)降低更利于主板市場(chǎng)。此外，部分中小創(chuàng)股業(yè)績(jī)面臨證偽期，尤其是創(chuàng)業(yè)板中10家公司發(fā)布了退市風(fēng)險(xiǎn)警示，使得市場(chǎng)對(duì)中小盤(pán)指數(shù)情緒逐步趨于謹(jǐn)慎。因此，建議投資者隨后更多應(yīng)關(guān)注權(quán)重板塊的上漲機(jī)會(huì)，對(duì)于IC合約的多頭頭寸可適當(dāng)逢高減持。

雖然市場(chǎng)整體仍處于強(qiáng)勢(shì)，但就短期技術(shù)而言，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)目前已反彈重回1月中旬的平臺(tái)位置，可能存在整固需求。近期海通期貨席位對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握較好，最近連續(xù)5個(gè)交易日凈持倉(cāng)量變動(dòng)4次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一該席位在IF1603上增持賣(mài)單53手超過(guò)增持買(mǎi)單20手，凈多持倉(cāng)量下降至近5個(gè)交易日最低的391手，顯示其對(duì)周二市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。