銅

昨日滬銅沖高回落，盤中微幅下走，但尾盤持倉量依然大量減少；外盤倫銅至前日在20日均線處得到支撐，昨日盤中有所起伏但仍以70美元的漲幅收陽跳至5日10日均線之上，倫銅有醞釀再次上漲之勢；美原油漲0.80美元，也跳至5日10日均線之上，柱狀圖有收斂向上之勢；美元指數(shù)陰跌0.55并貫穿5日10日均線支撐，又繼續(xù)向下的可能。滬銅已得到51000的良好支撐，受外圍金融市場即將轉(zhuǎn)好的氛圍影響，滬銅將可能會繼續(xù)拉高價格，但從尾盤減倉來看大戶對前景不是很堅決。

堅持日內(nèi)短線操作較妥當(dāng)。

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅昨日高開高走，在17000一線受阻，終盤收至16980；隔夜倫鋅受美元走軟提振延續(xù)上漲走勢，上漲至2245。昨晚美國議息會議決定維持現(xiàn)有利率不變，美元指數(shù)繼續(xù)維持疲軟，對整個金屬市場提供支撐。高盛近期報告顯示全球鋅市在2011年可能轉(zhuǎn)為短缺格局，相比其他商品后市期鋅更具上漲潛力，技術(shù)上看：倫鋅和滬鋅下方20日均線具有明顯支撐，每次回撤均是為新一輪上漲蓄勢。

操作上：中線多單繼續(xù)持有。

吳元豐

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橡膠

昨日滬膠窄幅震蕩，日膠在230日元處已成為壓力線。國際橡膠研究組織(IRSG)對2009年全球天然橡膠消費量的預(yù)估作以修正，從之前的減少5.5%上調(diào)至減少5.2%，為956萬噸。昨日泰國批發(fā)市場成交230噸，價格73.78泰銖。近期天膠上下兩難，金融面利多而基本面利空，預(yù)期將繼續(xù)維持震蕩格局。小區(qū)間在18800-19200，大區(qū)間在18500-19500。

日內(nèi)短線參與。

陳晨

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燃料油

隔夜NYMEX 12月原油期貨收小陽線。油價上漲0.80美元，漲幅1.01%，收報 80.40美元/桶。美國上周原油庫存減少394萬桶，原先預(yù)計原油庫存增加140萬桶，汽油和精煉油庫存也不同程度下降，同時美元走軟，推動油價反彈至80美元左右。國內(nèi)燃油昨日收十字線，燃油在4100一線暫時承壓。今日在原油拉動下有望高開，但持續(xù)上漲動力不足，上方4150一線壓力較大。

短線參與，追高謹慎。

大豆

隔夜美盤下跌11美分至995美分/蒲式耳，受到美國中西部地區(qū)天氣晴朗干爽，大豆收割進程將加快的利空消息打壓，美分回落至1000美分下方。同時昨天Informa公司預(yù)測2009年美豆產(chǎn)量為33.33億蒲式耳，低于其10月份報告的33.83億蒲式耳，但高于美農(nóng)業(yè)部10月報告的32.5億蒲式耳。預(yù)計美豆單產(chǎn)為43.5蒲式耳/英畝，低于其10月份報告的44蒲式耳/英畝，但高于美農(nóng)業(yè)部10月報告的42.4蒲式耳/英畝。該報告也對市場產(chǎn)生輕微利空影響。

大連大豆1005合約周三上漲8元至3749元/噸，成交量減2萬手至2.3萬手，持倉量減8000手至7.2萬手。隔夜美盤重返1000美分上方給連豆帶來上升動力，當(dāng)天市場跳空高開，但盤中走勢窄幅震蕩，全天波幅僅13元，連豆觀望氣氛仍濃。分析后市，由于目前連豆以及美盤都接近上檔壓力位，因此美盤能否突破將決定連豆近期走勢。預(yù)計在隔夜美盤回落影響下，今日連豆有所回調(diào)。

投資者操作上日內(nèi)短線參與。

李飚

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豆油

隔夜美盤12月豆油收盤37.55美分/磅，上漲0.02美分，豆粕的回落使豆油獲得支撐而小幅走高。大連豆油1005合約周三上漲50元至7296元/噸，成交量減19萬手至39萬手，持倉量保持在34.8萬手。當(dāng)天市場跟隨大豆同步反彈，盤中走勢也極為平淡。現(xiàn)貨方面，國內(nèi)四級豆油報價6800～7200元/噸，最高報價有100元的上調(diào)，現(xiàn)貨價格總體保持穩(wěn)定。

由于隔夜美盤基本維持平穩(wěn)，預(yù)計今日豆油將整理運行，投資者操作上短線參與。

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】11月5日，美國大豆(1月船期)3784，巴西大豆(5月船期)：3602

大馬棕櫚油24度(11月船期)6146，巴西毛豆油(11月船期)7601

一、豆油

CBOT收盤上漲，1月合約上漲0.02美分，報收38.01美分/磅，外圍市場的信號復(fù)雜。美農(nóng)業(yè)部公布了截至11月1日的周作物生長報告。當(dāng)周美國09/10年度大豆收割完成51%，低于此前市場預(yù)測的53%-57%。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布了截至10月20日的CBOT持倉報告投機基金持有豆油凈多單為23867張，增持多單7583張，減持空單6027張。商業(yè)頭寸減持多單3543張，凈多-35184張，空單137786張，增持11402張。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合約下跌了7.4加元，報收396.4加元/噸。主要原因是受CBOT走軟的影響。本周西加拿大大部分地區(qū)天氣多雨寒冷，目前還有多達20%的菜籽沒有收獲。市場認為今年菜籽產(chǎn)量可能加拿大統(tǒng)計局預(yù)測的950萬噸高出100萬噸。

三、棕櫚油

BMD1月毛棕櫚油合約收高，達2260令吉/噸。主要原因是受出口提振。SGS公布10月棕櫚油出口量為142萬噸，比上月同期增長了16%。

美國中西部作物帶天氣：本周美豆產(chǎn)區(qū)料普遍保持涼爽、干燥模式，收割進程有望加快。海關(guān)總署公布的進口數(shù)據(jù)顯示，中國9月進口大豆275萬噸，同比減少12%；1-9月進口3236萬噸，同比增長12.83%，商務(wù)部預(yù)計此次10月到港大豆200萬噸。

美國國家油籽加工協(xié)會表示，9月底豆油庫存為22.61億磅，高于8月的25.2億磅，上年同期為19.88億磅。美國農(nóng)業(yè)部在十月份供需報告中將豆油期末庫存數(shù)據(jù)大幅下調(diào)至23.8億蒲式爾，這也對盤面利好。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷售報告顯示，美豆油出口2.4萬噸，本年度迄今為止的出口銷售總量已經(jīng)占到了美國農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測總量的41.4%，本年度其余時間每周出口銷售數(shù)量要達到1.7萬噸，才能實現(xiàn)全年目標(biāo)。

美農(nóng)業(yè)部公布10月份供需平衡表，10 月報告中對于單產(chǎn)量做了少量修正，報告將美豆單產(chǎn)提高至42.4 蒲式耳/英畝，較9 月份調(diào)高0.1 蒲式耳，主要是由于從目前來看，霜凍對于大豆產(chǎn)量影響已經(jīng)較小，單產(chǎn)提高有望保證；不過10 月報告中將種植面積和收獲面積分別調(diào)低了20 萬英畝；兩者數(shù)據(jù)的調(diào)整，導(dǎo)致2009/10 年度美豆產(chǎn)量調(diào)整為35.5 億蒲式耳，較9 月份調(diào)高500 萬蒲式耳。之前分析師平均預(yù)計，美國09年大豆產(chǎn)量為32.91億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間32.17億-33.83億蒲式耳，單產(chǎn)預(yù)計為42.9蒲式耳/英畝，預(yù)估區(qū)間41.9-44蒲式耳/英畝。美農(nóng)業(yè)部上月報告的美豆產(chǎn)量、單產(chǎn)數(shù)據(jù)分別為32.45億蒲式耳和42.3蒲式耳/英畝。全球植物油庫存消費比遠低于8%的平均水平，這將對油脂構(gòu)成長期利多。短期重點關(guān)注通脹預(yù)期、原油價格和天氣炒作。

建議：預(yù)計油脂1005各合約今日價格平開震蕩，待價格回調(diào)后短多參與。

彭盛13588140689

白糖

受交易商拋盤打壓，周三ICE原糖期貨下滑，3月合約下跌38點以23.59美分報收。印度連續(xù)第二年減產(chǎn)、巴西甘蔗產(chǎn)量減大量降雨影響嚴重仍然支撐市場。國內(nèi)鄭糖早盤一度上沖，但市場追高意愿不強，未能突破4700的高點，其后快速回落振蕩收盤。從食糖自身的時間周期上來講，目前不具備大幅上漲的基礎(chǔ)，隨著廣西糖廠陸續(xù)開榨，大量新糖上市，價格應(yīng)該有一個回落的過程。從技術(shù)上看，4680的技術(shù)阻力位對期價承壓阻力較大，1005合約盤中持倉一度突破70萬手的限額，顯示多空分歧加大，如果近日1005合約仍然不能有效突破4680-4700一帶的阻力，后市將振蕩回落，向下試探4650一線的支撐。倉單情況：昨天交易所公布倉單3111張減少1123張，另有效申報2000張不變，合計5111張。

現(xiàn)貨方面：昨天下午主產(chǎn)區(qū)各地的現(xiàn)貨報價基本以持穩(wěn)為主，廣西產(chǎn)區(qū)整體成交一般，其他地區(qū)成交比較清淡。具體情況：柳州：中間商一級白砂糖報價4235--4240元/噸；鳳糖集團報價4300元/噸。南寧：中間商報價4250--4280元/噸；南華集團下午停止報價，其他制糖集團沒有報價。湛江：報價4300元/噸。云南：昆明報價4070--4100元/噸；廣通報價3960--4000元/噸。烏魯木齊：報價4150（舊糖）—4250（新糖）元/噸。

操作上不宜過度追高，建議區(qū)間內(nèi)短線參與為主，4700以上可以空單介入。

盧靜

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小麥

外盤方面美國小麥期貨周三尾盤擴大漲幅并收高，盡管CBOT玉米和大豆期貨下跌。CBOT12月小麥期貨收高5 1/4美分至每蒲式耳5.21美元。國內(nèi)鄭州強麥在上下波幅四點內(nèi)窄幅整理，收出十字星，持倉和成交繼續(xù)縮減，市場人氣清淡。昨日在安徽糧食批發(fā)交易市場及其聯(lián)網(wǎng)市場舉行最低收購價小麥競價銷售交易會，本次計劃交易小麥84.54萬噸，實際成交15.25萬噸，成交率18.04%。河南鄭州糧食交易物流市場交易95萬噸，實際成交22.25萬噸，成交均價1866.9元/噸，成交率23.42%。近期銷售因面粉需求一般而有所回落，但未來隨著年末備貨期的逐漸來臨，對于小麥需求仍持漸好的預(yù)期。

操作建議：小麥消息凈淡，市場上行動力不足而下有政策支撐，在政策保駕護航下中線仍以逢低買入為宜。

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周三收低，受基金近期的買盤熱結(jié)束及利空的作物前景打壓。12月玉米合約收低6美分至每蒲式耳3.84美元。玉米期貨價格回落，之前兩個交易日上漲，受基金買盤及技術(shù)性動力支撐。預(yù)估周三基金拋售6,000手CBOT玉米期貨合約。國內(nèi)大連玉米昨日繼續(xù)在1750下方震蕩整理，主力合約小幅收陰，成交仍不活躍，均線粘合，等待方向突破?，F(xiàn)貨方面山東玉米用糧企業(yè)采購價格相對穩(wěn)定，新糧上市量平穩(wěn)增加，但農(nóng)民依舊存在惜售心理。北方港口錦州港錦州新玉米上市量增加，吉林黑龍江新糧將陸續(xù)積港，當(dāng)?shù)赜衩资召弮r小幅下跌。蛇口港口庫存13萬噸左右，玉米消耗較快，價格穩(wěn)定。河南省漯河地區(qū)飼料企業(yè)以及深加工企業(yè)等，今年產(chǎn)新玉米收購價格略有上調(diào)，主要原因是新糧水雜等明顯下降，農(nóng)戶惜售意愿較為強烈。當(dāng)?shù)仫暳掀髽I(yè)，過風(fēng)、過篩的凈糧收購價格為0.83元/斤，較上周上漲0.02元/斤，水份在15%左右。

操作建議：玉米基本面變化不大，預(yù)期收購價提高給于期價支撐，而拍賣維持低成交和供需預(yù)期寬松的壓力使得玉米期價維持1750下方的整理行情，在等待政策給于指引。如果政策公布收購價提高幅度較大，玉米可能迎來一波漲幅，破1750上沖1800點。

塑料

NYMEX原油期貨周三收于每桶80美元上方，之前公布的報告顯示美國原油庫存意外下降且美元兌歐元大幅回落向年內(nèi)低點。NYMEX12月原油期貨收高0.80美元，漲幅1.01%，報收于80.40美元/桶。

周三連塑主力1001合約開盤于10535，盤中呈現(xiàn)明顯震蕩走勢，日內(nèi)最低10485點，最高10565點，終盤報收于10545較前一日上漲85元，漲幅0.81%?，F(xiàn)貨方面，華北PE市場互有漲跌，但幅度較小。國際原油回升，市場氣氛有所緩和，商家對后市信心仍顯不足，保持謹慎樂觀態(tài)度，7042報10500-10550元/噸。華東PE市場價格繼續(xù)走穩(wěn)，價格多維持前一日水平，貨源基本正常，成交疲軟，貿(mào)易商出貨心態(tài)較強，7042報10700元/噸左右。華南PE市場昨日報價下調(diào)，近幾日市場成交較差，幅度在50元/噸左右，7042報10400-10500元/噸。技術(shù)上看，MACD綠柱略微放大，長期與短期指標(biāo)向下，價格處于10日均線與20日均線之間，逐步收攏。

操作上，連塑短期內(nèi)依舊以震蕩格局為主，建議投資者短線區(qū)間交易為主。

留彥

13634179604

棉花

美棉昨晚上漲，受到基金買盤推動，且跟隨周遍股市以及原油上漲。國內(nèi)現(xiàn)貨價格繼續(xù)小幅上漲13元至14045元/噸。鄭棉昨日窄幅震蕩，成交縮量，持倉大幅增加，多空雙方分歧較大。05合約15000一線的壓力較重。

操作上前期多單可以適當(dāng)獲利觀望，鄭棉近期走勢仍以高位震蕩為主，逢低可適量買入。

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期貨周三收于每桶80美元上方，因之前公布的報告顯示美國原油庫存意外下降且美元指數(shù)大幅走低。NYMEX12月原油期貨漲0.8美元，報每桶80.40美元。昨日鄭州PTA震蕩走高，受國內(nèi)金融市場整體向好影響，主力1001合約開盤7400，最高7456，最低7358，尾盤收于7444元/噸?，F(xiàn)貨方面昨日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價7300-7350元/噸,外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價865-870美元/噸,亞洲PX現(xiàn)貨價格961-962美元/噸FOB韓國。

目前來看PTA多空爭奪較為激烈，短期受整體市場向好影響，應(yīng)仍以震蕩走高為主，建議投資者日內(nèi)短線參與。

張周

85057179

黃金

昨日NYMEX原油出現(xiàn)一定上漲。美原油主力12月合約上漲0.8美元收于每桶80.4美元，今日早盤油價有小幅下滑。美國能源資料協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示美原油庫存意外下降390萬桶至3.359億桶。同時數(shù)據(jù)顯示美10月服務(wù)業(yè)出現(xiàn)增長，提振股市、油市打壓了美元。短線油價或出現(xiàn)適當(dāng)回調(diào)。美元出現(xiàn)較大下跌，美聯(lián)儲聲明顯示，美國經(jīng)濟復(fù)蘇信心正在加強，但美聯(lián)儲仍將較長時間維持其利率水平接近于零的承諾。美元指數(shù)昨日報收于75.777點，下跌0.545點。短線美元關(guān)注周五的美非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。昨日黃金繼續(xù)上漲，受到美元走軟的影響。美黃金主力12月合約昨日收于每盎司1087.3美元，上漲2.4美元。今日早盤金價有小幅走高。短線金價或有進一步上揚。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克238.06元，上漲4.2元。

操作建議：日內(nèi)金價或繼續(xù)維持小幅震蕩，前期多單持有。

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8280，貶值1個基點。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。美股早盤受利好的服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)影響出現(xiàn)一定上揚，但美聯(lián)儲關(guān)于利率決定的聲明打壓了市場做多的信心。美股也縮減漲幅。道指收于9802.14上漲30.23點。短線美股或繼續(xù)出現(xiàn)一定偏弱震蕩。恒指受逢低買盤以及黃金和銀行等買盤的推動，出現(xiàn)一定上漲。恒指收于21614.77點下跌374.71點。A股市場受有色類股上漲的推動下，小幅震蕩上揚。上證指數(shù)收于3128.54點，上漲14.31點。短線股市或出現(xiàn)一定的震蕩整理。

操作建議：短線市場謹慎操作，股指短線思路交易。關(guān)注跨月套利，控制持倉。